華夏金融課堂 【硬核】十分鐘搞懂中央銀行：起源、職能、類型

當今世界上大多數國家都實行中央銀行制度 各國的中央銀行或類似於中央銀行的金融管理機構均處於金融體系的核心地位 對整個國民經濟發揮着宏觀調控作用 如此重要的金融管理機構 大家知道它是怎麼來的嗎 以及它有哪些職能和類型呢 今天一個視頻給大家講清楚 中央銀行的歷史最早可以追溯到1656年成立的瑞典銀行 該行在初建時只是一般的私人銀行 1668年由政府出資改組爲國家銀行 但是它直到1897年才壟斷貨幣發行權 成爲真正意義上的中央銀行 而最早全面發揮中央銀行各項職能的則是英格蘭銀行 它成立於1694年 是最早的私人股份制銀行 該行在成立之初就在接受政府存款 向政府提供貸款以及發行銀行券等方面具有一定的特權 可以發現中央銀行的出現是和政府相關的 那爲什麼要有中央銀行 就是因爲要適應以下幾個方面的需要 一是貨幣統一的需要 隨着經濟規模的任意擴大 金屬貨幣的數量遠遠不能滿足生產和交換的需要 於是在金屬貨幣流通的同時 開始出現了一種新的交易媒介 即銀行券 早期的銀行券可以用來向發行銀行兌換金屬貨幣 所以說它是作爲金屬貨幣的代用品進入流通中的 在中央銀行制度確立之前 各銀行都有權發行自己的銀行券 因此市場上就許多家銀行的銀行券在流通 隨之而來帶來諸多問題 各銀行券之間的比價難以確定 並且各家銀行間發行的真假也很難辨認 所以需要一家大銀行來統一銀行券的發行 並最終依靠政府的力量成爲獨佔銀行券發行權的中央銀行 二是票據清算的需要 支票等銀行票據的流通 雖然反映的是票據授受雙方之間的債權債務關係 但是由於它必須由開戶銀行來支付 例如A行的客戶開出的支票被存入B行 該支票就表現爲B行對A行的債權 銀行之間的這種債權債務關係 最早是通過銀行派專入職客戶送來的收款票據 到應付銀行要求付款來解清的 這顯然缺乏效率 而且不安全 於是產生了世界上最早的票據交換所 英國倫敦票據交換所 票據交換所提高了清算效率 但是一般僅侷限於同城之間的票據清算 因此需要有一個全國性的統一的清算中心 這便是中央銀行 三是最後貸款人的需要 銀行在其經營過程中必然會遇到某些臨時性的資金不足 這時它固然可以通過發行銀行券進行同業拆借 或同大企業簽訂證券回收協議等方式予以彌補 但有時僅有這些方式仍是不夠的 況且一個銀行的經營狀況越是不妙 他利用這些方式來籌集資金也就越困難 因此需要有一個最後貸款人作爲銀行最後的依靠來幫助他度過暫時的困難 這便出現了中央銀行 四是金融管理的需要 金融行業是一個較爲特殊的行業 它存在嚴重的信息不對稱和很高的風險 並且直接關係到一國的貨幣供給量 因此需要有專門的機構代表政府對金融行業實行嚴格的管理 以維護其公平效率和穩定 並進而對整個宏觀經濟進行調節 中央銀行便是這些管理機構中最重要的一員 它的主要職責在於執行貨幣政策控制貨幣供給 到現在大家應該知道爲啥要有中央銀行了吧 那就接着給大家講講中央銀行的職能 中央銀行的基本職能一般被歸納爲發行的銀行 銀行的銀行和政府的銀行三大類 中央銀行正是通過這些職能來影響貨幣供給利率等指標 實現既對金融領域乃至整個經濟的調節功能 發行的銀行這具有兩方面的含義 首先它是指中央銀行壟斷銀行券的發行權 其次是指中央銀行作爲貨幣政策的最高決策機構 在決定一國的貨幣供應量方面具有至關重要的作用 中央銀行制度的一個基本特點便是由中央銀行壟斷銀行券的發行 中央銀行發行的銀行券作爲現鈔及紙幣在全國範圍內流通 發行銀行券是中央銀行最重要的資金來源 爲中央銀行調節金融活動提供了資金實力 目前世界上幾乎所有國家的現鈔都有中央銀行發行 此外硬幣的鑄造發行也多由中央銀行經管 銀行的銀行 中央銀行與一般商業銀行一樣 也辦理存貸款 但它的業務對象不是一般的企業和個人 而是商業銀行和其他金融機構 所以又被稱作銀行的銀行 具體說來 這隻能主要包括集中保管各商業銀行及其他存款機構的準備金 爲了保證存款機構的清償能力 各國的銀行法規一般都要求存款機構對其存款保留一定比例的準備金及法定準備金 這些準備金包括一部分超額準備金 除一小部分可以庫存現金的形式自己持有之外 大部分要交由中央銀行保管 所以各存款機構在中央銀行設立準備金賬戶 以在中央銀行存款的形式持有其絕大部分準備金 組織全國範圍內的清算 由於各存款機構都在中央銀行設有準備金賬戶 中央銀行便可以通過借記或代記他們的準備金賬戶來完成存款機構之間的款項支付 例如若A銀行要支付100萬美元給B銀行 中央銀行只需在A銀行的準備金賬戶上減少100萬美元 在B銀行的準備金賬戶上增加100萬美元即可 最後貸款人當某一金融機構面臨資金困難而別的金融機構又無力或不願對他進行援助的時候 中央銀行將扮演最後貸款人的角色 通過變更貼現率 中央銀行可對整個社會的資金供求狀況和利率產生影響 因此 中央銀行的最後貸款人角色有助於形成一個富有彈性的貨幣供給機制 同時也是防止銀行倒閉的一道防波堤 政府的銀行 所謂政府的銀行並非指中央銀行的資本歸政府所有 而是指他同政府有着密切的聯繫 爲政府提供各種服務 並代表政府執行金融管理 中央銀行作爲政府銀行的職能主要包括代理國庫及經辦政府的財政預算收支 充當政府的出納 充當政府的金融代理人 代辦各種金融事務 爲政府提供資金融通 以彌補政府在特定時間內的收支差額 作爲國家的最高金融管理當局 執行金融行政管理 因爲各個地區和國家情況存在着較大的差異 所以各地的中央銀行制度較大差距 那麼根據中央銀行組織形式和組織結構的不同 可以將中央銀行制度分成四種類型 單一中央銀行制 單一中央銀行是最主要最典型的中央銀行制度形式 它是指國家設立專門的中央銀行機構 使之與一般的商業銀行業務相分離 而純粹的行使各項中央銀行職能 單一中央銀行制又可分爲一元式和二元式兩種類型 一元式它是指一國由獨家中央銀行及其衆多的分支機構來執行中央銀行職能 這種由總分行構成的中央銀行的特點是權力集中職能齊全 分支機構衆多 世界大多數國家如英國 日本 法國的中央銀行都採取這種形式 中國自1984年之後也實行這種中央銀行制度 二元是它是指在一國內建立中央和地方兩級相對獨立的中央銀行機構 中央級機構是最高權力或管理機構 地方級機構受中央級機構的監督管理 但是在他們各自的轄區內有較大的獨立性 實行聯邦制的國家多采取這種中央銀行體制 如美國 德國等 複合中央銀行制 複合中央銀行制是指在一國之內不設立專門的中央銀行 而是由一家大銀行來同時扮演商業銀行和中央銀行兩種角色 也就是所謂的一身二任 複合中央銀行制主要存在於過去的蘇聯和東歐等國家 我國在1983年以前也實行這種中央銀行制度 跨國中央銀行制 跨國中央銀行制是指兩個以上的主權國家設立共同的中央銀行 它一般是與一定的貨幣聯盟聯繫在一起的 第二次世界大戰後 一些在地域上相鄰 經濟與某一發達國家聯繫密切的欠發達國家 爲促進共同的經濟發展 組建了貨幣聯盟 在聯盟內發行共同的貨幣 執行共同的金融政策 並建立共同的中央銀行 例如 最初建立於1962年5月12日 當時由非洲西部的塞內加爾 尼日爾 貝寧 科特迪瓦 布吉納法索 馬裏 毛里塔尼亞等七個成員國組成的西非貨幣聯盟 並在聯盟內設立了共同的中央銀行 西非國家中央銀行 類似的跨國中央銀行 還有中非貨幣聯盟設立的中非中央銀行 以及東加勒比海貨幣管理局等 準中央銀行制 準中央銀行制是指某些國家或地區沒有建立通常意義上的中央銀行 而只設有類似中央銀行的機構 或由政府授權某個或某幾個商業銀行行使部分中央銀行職能的制度形式 例如 在新加坡之前 有兩個類似中央銀行的機構 即金融管理局與貨幣發行局 由他們配合行使中央銀行職能 中國香港實行的也是準中央銀行制 金融管理局是香港的金融監管機構 但是卻不擁有發鈔權 發鈔權掌握在滙豐渣打和中國銀行手中 好了 本期視頻到這裏就結束了 希望通過這期視頻能夠加深大家對央行的認知 我們下一期再見