從零開始學炒股：新手必知的炒股必修課 手把手教股票11炒股方法的時間線

歡迎來到九算教育,讓理財變得更簡單,今天的話呢我們繼續來講的手把手教你做股票的這個系列課程 我們今天來講第四講叫四種炒股方法 哪種更適合你 那麼上節課呢我們講了一下呢就是你開完戶以後,那麼在買股票之前呢我們需要掌握一些最基礎 的股票常識和教育規則,那麼這節課呢我們來講一講關於炒股方法的問題,我們首先來看一下 本節課的核心內容 那麼這節課呢我們會講三個部分的內容,第一部分的是炒股方法的時間線,那麼第二個呢是四種炒股方法對比 第三部分是價值投資在中國有效嗎,那麼首先呢我們來看一下第一部分的這個話題 叫炒股方法的時間線,我們先從時間的角度來看一看一共誕生了哪些 主要的投資方法或者叫炒股方法 那麼從最早的1602年,由股票開始 就有了這個內幕消息這種方法 然後呢這個到了1902年呢就是誕生了基礎分析,1934年呢出現了價值投資 那最新近出現的是1990年的這個量化投資 我們分別來說一下 首先這個內幕消息的話呢他實際上 如果大家聽過我講的這個 股票的起源的話就會知道 這個東印度公司從1602年開始有的時候他就利用內幕消息賺錢 自股票市場誕生開始 這就標誌着什麼,內幕消息這種方法和股票相伴相隨 那直到1902年這個以道士理論出版爲標誌,這個標誌是什麼呀,這個技術分析的出現 在老師學習這個方法的時候呢,我的老師告訴我 在技術分析出現之前那300年的時間,從1602年到1902年 這300年的時間裏面全都是什麼呀,叫黑暗時代 就是在這個時候人們做股票 純粹就靠蒙,爲什麼 因爲掌握了信息的人和沒有掌握信息的人,對於股票的投資完全是不一樣的 那到了技術分析這塊呢,他有進步,進步在哪呢,就大家開始看同一張表格 看同一張圖 那麼大家獲取的信息源是一樣的 不能說你獲得了這個 內幕信息我沒有獲取 而這個技術分析呢大家看的都是一張圖,這個呢從這個角度來說 這是一種進步對吧 那麼到了1934年的話呢,這個整個的人們的炒股方法又更進了一步,價值投資出現 那麼價值投資呢是以證券分析這本書出版爲標誌 到了價值投資的話呢,人們就開始接近於理性投資了 是這麼一種情況 那到了1990年以馬克維茨獲得諾貝爾經濟學獎爲標誌呢 標誌着整個量化投資的出現 OK,那麼接下來的話呢我們舉幾個例子,大家感受一下這幾種 所謂的 這個炒股方法或者投資方法 首先我們來看第一個 叫內幕消息 這個呢是2015年1月10號 的一則舊文的新華網發佈的叫 南北車合併案已有內幕交易,涉雙方 近30名高管 他講的是什麼呢 講的是中國南車和中國北車合併,大家知道呢現在的中國中車啊 它實際上是由中國南車和中國北車這兩家公司什麼呀 合併而來 那麼在合併之前的話呢這個合併預案顯示呢 兩家上市公司近30名高管還有他的家屬在 停牌前的半年內 頻繁的去買賣各自或者是對方公司的股票 內幕消息 什麼叫內幕消息,當然就是這個公司的 董監高,董事監事高管 那你看這幫傢伙他們自己或者他們的家屬幹嘛 就買這個自己的公司股票或者對方公司的股票 僅從復牌後連續六家一日來看,六家一日的暫停來看的話 尚未賣出的股票收益高達什麼呀 70% 咱們來看一下啊這是當時那個圖 我用框框起來的部分的是什麼 是高管買入的這個階段,你看他的成本價大概4塊錢左右 到了2015年1月10號暫停這個地方呢 獲利有70%了 其實何止70%啊 你看最後漲到了36塊1毛8,按照4塊多錢的成本漲到36塊1毛8 漲了有六七倍之多啊 這就是我們說的內幕消息這種方法的特點 你一旦掌握了這個內幕消息,那你的收益就是驚人的 那內幕消息的代表性人物就是師木一哥徐翔 那這個人的話呢這個號稱怎麼樣,這個暫停版敢死隊總舵主 如果在15年之前你做股票的話,那你肯定是聽過這個人的 寧波暫停版敢死隊 那在股市當中什麼,這個聲明確切 就是我們看到左邊圖片上這個人 是真人啊,這個人就叫徐翔,穿着個白大褂 手上帶了手銬 爲什麼呢,因爲15年11月呢,他因爲內幕交易操縱股票交易價格被公安機關 依法逮捕 被逮的時候金額涉及210億元 持有6家上市公司的股權,影響程度不亞於一次地震級別的資產重組 太厲害了 那怎麼還跟他逮着呢,因爲內幕消息或者內幕交易是違法的 你要知道當時他這個成立的這個哲熹師木,就是一個師木基金呀 短短的兩年之內翻了有五六倍之多 他就是這麼搞的 他就是拿錢 買這些公司的一些重要的內幕信息 然後呢在別人不知道的時候提前買 潛伏進去,然後消息一公佈股價連續性的漲停板 所以人家號稱他什麼叫 寧波漲停板趕死的一種多主 就是這麼一個情況的 這就是我們說的內幕消息 第二個是什麼呢,是技術分析 技術分析簡單來說就是看圖 你看很多的這個 電視上股評經常會打開一張圖然後給你講對不對 那這個看圖啊其實是技術分析的一個很典型的特徵 有些技術分析人士說 我不用掌握 不用知道內幕信息我也能夠買到這些漲停板 怎麼買呢 你看啊這不一張圖嗎 我畫一條水平的趨勢線 注意看啊我畫一條水平的趨勢線 然後呢你看 這個股價突破水平的這個壓力線 股價在突破這個壓力線的時候 放量 然後呢收大陽線並且呢 這個指標啊MSD是金叉的 啊那這是一個很好的買入機會 突破買入回抽買入然後再次震盪 這地方又是一個啊這個 放量漲停然後這個地方什麼又是我們說的 哎這個 MSD金叉這個位置對吧 那你看 指標非常好啊再次出現這樣的機會又是一個買入機會又是突破然後又是回抽買進去然後後面噹噹噹漲停板 對吧 你看技術分析的人士講了這個話覺得這個做股票看圖其實很容易對吧 好那技術分析的代表人物呢 就是查爾斯亨利道 啊那這個人的話呢是道瓊斯指數的發明者 也是道是理論的奠基者紐約道瓊斯金融金融服務社的 創始人 啊我們今天所熟知的華爾街日報就是他創立的 那這個技術分析呢他有三大前提啊叫 市場行爲包容消化一切 價格嚴趨勢運行其中最重要的一點是第三點叫 歷史會不斷重演 比如我們剛剛講的這個 這種分析方法他的 理論依據是什麼 很簡單就是你看啊 這地方不是突破了嗎突破不是回抽了嗎然後又漲起來了嗎對吧然後你看突破放量然後這個金叉對不對 然後突破放量金叉 他就會根據叫歷史上曾經出現過這種情況後來再次會出現 那就根據叫歷史會不斷重演這種方法來確定買入或者是賣出 就過去啊 突破然後放量突破然後呢收大陽線然後呢 指標配合的很好就是一個買入機會 下次再出現的時候還買 這就是他的一個分析思路 可是歷史會重演嗎 我們來看一下還是中國中車這個股票 好大概還是中國中車的股票 同樣的突破啊看見沒有就是前期高點對吧 突破放量啊然後呢這個MSD金叉 沒漲 對吧然後呢又是突破 看見沒有又是突破然後又是放量又是MSD金叉 漲了兩天以後掉下來了 說明什麼問題說明什麼呀這個歷史會不斷重演這個問題呀 或者這個前提假設是存在一個缺陷的 正因爲如此呢我們看 這個技術分析內部的話呢進行了很多的流派的衍生你比如說 有k線派呀 指標派呀常論派等等 這什麼這些都是技術分析的流派 因爲這個 道士理論是19 02年前後嗎 這個創立的後面又有什麼 有艾略特的波浪理論呢 又有這個江恩的時空預測派呀又有現代的指標分析派東方的k線學派以及近年來 中國興起的禪論派 有一次有個學員打電話給我說老師 你知道我最近在幹嘛嗎 你最近在幹嘛呢 我在學禪 學禪 你已經頓入空門了嗎還學禪 對不對 他說不是我在學禪論 你從他的這個字裏行間表達的意思是什麼 好像說 他學禪論很高級的樣子 其實這是一種誤解爲什麼 禪論他也是技術分析的一個分支 他同樣要 借鑑於什麼很多的理論都是借鑑什麼道士理論並且從根本上來說他們都是以技術分析的三大 前提爲根本 包括禪論也是 什麼這個中樞的概念對吧 這些東西都是什麼 都來自於技術分析的三大前提 只不過是技術分析裏面的流派的衍生 只不過什麼呀 這個東西在中國興起加上本土化禪 本土化 這個以至於很多人覺得這種東西很高級 其實也是技術分析 OK這是我們說的第二種方法 那第三種方法呢叫什麼叫價值投資 那價值投資呢我們可以用這張圖 用這個圖來表示 他也有兩個假設 就是或者叫兩個前提吧 價值投資的第一個前提的是任何一種投資對象 都有內在價值 那第二個呢是價格和價值之間的差距 最終會被市場所糾正 這兩句話怎麼來理解呢 我們看上面就可以了 你看啊 我們平時去買股票呢看得見的是什麼 是不斷波動的價格 其實呢在價格的背後呢還有一個東西叫內在價值 那這個東西看不見 他需要你去分析然後去估算 但是我們知道的這個價格是圍繞價值什麼呀 上下波動 如果價格跌跌跌離價值類的很遠的話他就會回去 這就是我們講的價值怎麼樣價值迴歸的這個概念 那什麼時候買呢 很簡單嘛 當你這個價格離價值太遠的時候 我們知道價格要回歸於價值嘛 所以呢我們就應該在價格被低估且有安全邊際的時候買入 這裏面就衍生出一個很重要的概念叫什麼叫安全邊際 那麼價值投資呢最重要的貢獻是什麼 是把安全性引入到投資裏面來 這是其他方法說不能比擬的對吧 那麼好了 那我們來舉一個例子 比如說呢我們以滬深300的估值 這個圖形來看 這是滬深300指數的 PE-TTM就是他的失盈率的滾動失盈率的這個圖形 我們來比較兩個時間點啊 看什麼看藍色的線 這個藍色的線就是他的失盈率 失盈率是什麼呢 你可以理解爲什麼 這個回本的年限 就是我投了這個 這個公司的話投了這個錢 多少年能回本 這其實就是失盈率的概念 那我們可以看到一個是2019年的年初一個是2020年7月份 那通過這個圖可能新手我們可能不見得還能看懂這個 但從這個圖我們可以大致判斷出 哪個地方買入更安全 那顯然是2019年 爲什麼因爲2019年的失盈率更低就是他的估值更低 他的回本的年限更短 那我們在投資的時候呢其實也要形成這樣一個思維 就是我投資的時候 我儘量 買那些估值更低的股票 因爲什麼 因爲我這樣投入進去後我的回本的時間就更快 我需要的時間就更短 這個對於我投資來說很重要 你琢磨琢磨吧 你有一哥們他就開火鍋店讓你投10萬塊錢 對吧 那你肯定是我10萬塊錢投進去我希望他早點回本 對不對 如果一年就回本那就更好了對不對 那當然這種情況是比較少見的 通常來說能夠五年回本十年回本那就已經非常不錯了 對吧這就是我們說的 這個 回本的年限其實反映就是估值的概念 那這個年限我們是希望越短越好的 那你通過這個圖可以看出來 2019年去買 後面會漲2020年7月份去買他也會漲 但是怎麼樣 2019年這地方買的話呢 他更安全 就是這個意思 那麼好了 那他的代表性人物呢 那可是什麼呀 太多了 其中 都非常的什麼呀這個 這個聲明都非常顯赫 比如說第一個 巴菲特 巴菲特啊 他是股神 對吧 然後呢這個他是通過股票投資成爲什麼呀 這個 福布斯這個全球富豪榜的榜首 2008年的 這個首富對不對 2022年他什麼呀這個 在福布斯富豪榜上排名排第五 全球的 很厲害對吧 那他就是他的這種投資方法或炒股方法是什麼就是價值投資 那這種價值投資他從哪來的呢 並不是他創立的 他的投資理念其實源於他的老師 叫格雷厄姆 格雷厄姆更厲害這是什麼 這是 被稱爲什麼華爾街的教父 他在他的這個著作證券分析這本書當中首次提出價值投資 那麼其後呢聰明投資者這本書的話呢被全球的投資者 譽爲什麼或者奉爲 投資聖經 這是價值投資這一派啊 非常有名的人物很多啊很多的基金很多的這個資產管理公司的大佬都是什麼 都是價值投資者 那麼好了 那我們來看看最後一個 叫量化投資派 因爲這個離我們最近 90年嗎你想想到現在30多年對吧 量化投資派的最晚誕生到現在的也不過30來年的歷史 那麼什麼是量化投資呢量化投資就是通過數量化的方式和計算機程序發出買賣指令 以獲取穩定收益爲目的的交易方式 左邊我們給一張圖 一看都是跟計算機有關係的把這個算法要計算了等等有關係的對不對 那我們需要跟大家強調的是 真正的國內的量化 還是屬於起步階段 這個很少 大家平時可以看到一些打廣告的說 什麼什麼量化選股啊 不要相信爲什麼 因爲 他只會告訴你一個選股的結果 至於他是根據什麼樣的量化這個模型選出來的他不會告訴 也許後面就是有人隨便點的一隻股票 壓根不能說明他是量化的 有人說老師那我看網上有一些什麼 Python量化 那隻不過是一些 利用計算機語言 然後呢編輯的一種自動化的程序 他的他用用到的一些指標啊用到的一些模型吧 還是以技術分析的指標或者是財務指標爲基礎 這個東西不能說真正意義上的這個量化 那麼這個流派最有代表性的人物是誰呢 叫詹姆斯西蒙斯 這傢伙是世界級的數學家 也是最偉大的對沖基金經理之一年賺15億美元 2007年被譽爲華爾街最會賺錢的基金經理 那這個人呢在 在從事這個對沖基金投資之前 他是一個數學家他是一個數學的教授 他跟我們中國的這個已故的這個 陳醒生先生就是我們的數學家 他們倆有合著的叫陳西蒙斯理論在數學界是有很高的地位 也就是說他是一個 真正的數學家然後呢 後來投身於什麼 這個投資當中利用他的數學模型 構建的這種所謂的量化投資方法 打敗什麼市場 這是他厲害的地方 這就是我們說的這個量化投資 那麼好了那這四種方法 哪種更適合我們普通人呢 第二部分我們來講一講叫四種炒股方法的對比