彼得林奇的選股哲學 彼得林奇的選股哲學73六種股票何時賣出（4）

大家好,歡迎來到九層教育,讓理財變得更簡單 今天我們繼續來學習比特林奇的 選股哲學,我們來看第73節 6種股票何時賣出? 這是來自於比特林奇的成功投資一書 在錄時間是2026年5月2號 我們前面的話已經講了5種類型了 這是最後一種類型 何時應該賣出一隻隱蔽資產型股票? 那麼最近對於隱蔽資產型公司股票 最好的投資策略 就是等待公司襲擊併購者的出現 什麼叫這個公司的襲擊併購者呢 它是指突然向目標公司 發起收購的個人或者公司 簡單來說就是說你這個公司正常的 而經營的很好,對吧 突然有個公司說我要把這個公司買下來 對吧,就把它收購了,對不對 那這個怎麼樣 對於一個我們說的隱蔽資產型的股票來說 就是一個很好的什麼賣出機會 那我們來看它的分析 如果公司真的擁有大量的隱蔽資產 那麼襲擊併購者就會發現這家公司 並且進行收購 也就是說這個公司價格很低 但是它擁有大量的資產 那一定會有這些專業的人 這地方它特指什麼 叫襲擊併購者它會出現 它要把這個公司進行收購 那這個價格必然會起來 只要一家隱蔽資產型的公司 沒有大量的借債 從而導致資產價值下降 也就是這個隱蔽資產價值的確還是存在的 那麼投資者就應該什麼 堅持去持有這家公司的股票 那麼接下來他舉了一些例子 首先第一個就是亞利桑那鮑德溫公司 那麼這個公司它擁有夏威夷島 96000億畝的土地 土地的話是容易被人忽視的 但是這個資產的價值是會提升 特別是在報表裏沒有體現 以及進入夏威夷島的航運權 就是夏威夷島你要去各種的航運等等 那這個權利是屬於這家公司的 還有很多其他的資產 那許多投資者他都能估算出什麼 這家公司的真實價值 肯定是要比他的股價5美元的這個價格要高的 遠遠的高於這個價格 也就是說它是一隻什麼 隱蔽資產型的股票 那麼投資者一直耐心的等待有人來收購這家公司 但是過了好幾年還是什麼事情都沒有發生 那麼後來終於出現了一位什麼 人稱叫哈里溫伯格先生的收購方 看到沒有襲擊併購者什麼出現了 那麼他買入了什麼公司5%的股份 然後又買了9% 最後買了15%的股票 那隨着他不停的買股票什麼 那股價肯定就起來了對吧 由於哈里溫伯格先生大量買入 導致了其他的投資者什麼 也是紛紛的追風買入 都在買入這個股票 那股票的價格就起來了嘛 這隻股票呢 曾一度達到什麼 每股32美元的最高價位 雖然說1987年的10月份 股票崩盤 就所謂的什麼這個黑色星期一嘛 對吧 股市崩盤下跌 那最後呢跌多少 跌到16美元 但是過了幾個月以後什麼 又快速的反彈了 每股30美元 這就是個很典型的案例 也就是說 當你已經找到了一個什麼 隱蔽資產型的這個股票 那你就應該報牢它 等待什麼呀 這個併購者的出現 因爲這個襲擊併購者出現以後呢 價格會被炒上去 對吧 這時候就是你什麼賣出的機會 他又舉了一個例子 他說呢 同樣的事情呢 也發生在Store Broadcasting這個公司 以及呢 這個後來的迪士尼公司的股票上面 迪士尼大家比較熟悉 對吧 迪士尼呢 是一家沐氣沉沉 毫無生氣的公司 怎麼跟我們想象的不一樣呢 他指的是1988年的時候 對吧 就是在上個世紀80年代啊 這個迪士尼當時的情況 那當時呢 迪士尼呢 他這個沐氣沉沉 毫無生氣 對吧 根本不知道資深的內在價值和發展的潛力 哎 直到什麼呀 叫斯坦伯格先生出現 他進行什麼呀 襲擊併購 才刺激公司的管理層什麼呀 努力的去提升股東的價值 那經過努力以後呢 公司的經營的取得了很大的進步 也就是你不想被別人併購 那這時候什麼呀 你就需要提升他的這個股票價值呀 要不然你很低的價位 把你這公司都買走了 對不對 迪士尼呢 在拓展市場方面的做的非常出色的工作 用動畫片吸引兒童 然後用大片吸引範圍更廣年齡更大的觀衆 迪士尼的電視頻道 還有日本的迪士尼樂園都獲得了什麼呀 這個大獲成功 即將建成的歐洲迪士尼樂園 也肯定什麼呀 會大獲成功 而且呢 公司擁有獨一無二的電影資料館 和佛州加州的房地產 你看這都是什麼呀 我們說隱蔽資產 對吧 就是在價格裏面沒有體現出來 但實際上什麼呀 價值很高 那麼迪士尼呢 這個股票呢 它其實是集三種股票類型於一身的 它既是一個隱蔽資產型的這樣一個股票 剛剛提到的什麼電影資料館的房地產等等 也是一隻困境反轉型股票 就是它之前股票什麼呀 價格已經跌得很低了 是吧 然後同時呢 它還是一個增長型的股票 是公司的增速變得越來越好 它是集三種類型於一身的 那麼像這種股票的話 那你一旦發現了以後什麼 你就牢牢地拿住它就可以了 直到什麼呀 這個襲擊併購者出現 現在投資者呢 再也不需要等到什麼呀 你孩子的孩子都出生的時候 纔等到什麼呀 整個市場發現隱蔽資產的潛在價值 過去的問題就是信息沒有那麼快什麼呀 傳播對吧 所以呢 即便有隱蔽資產型的這種公司和股票被你發現 但是它的價格始終什麼呀 沒有體現出它的價值 對不對 現在不一樣了 對吧 過去呢 投資者往往苦苦地抱着一隻價值被嚴重低估的隱蔽資產型的這個股票 長達幾十年 其實很多價值投資者就是這樣的 低估一直低估 一直沒有被這個反映出來的吧 而這隻股票呢 卻一動也不動 如今這些日子什麼呀 就不一樣了 由於那些襲擊併購者什麼呀 收購隱蔽資產型的公司 那大家怎麼樣 一窩蜂地往裏衝對吧 逼迫管理層什麼提升股東價值 結果呢 就會導致股價很快就會上漲 那這將歸功於那些什麼呀 非常富有的投資大亨們到處去尋找一個又一個被低估的隱蔽資產型的這個公司 正是因爲這些人什麼呀 專門就是像襲擊者嘛 你看這個名字對吧 專門就襲擊那些隱蔽資產型的公司 價格特別低 所以當這樣的這個襲擊出現的時候 其實就是你賣出的機會 他這地方還提了一個案例 他說了年前呢 布恩皮肯斯也是一個投資者 那到復達基金公司的辦公室就跟這個林奇聊天 說像我講述瞭如何併購一個像海灣石油公司這樣一個規模龐大的公司的設想 大家把這個海灣石油給他買併購了 我聽了他有理有據的分析闡述以後 很快得出結論 這種事情根本不可能發生 因爲規模太大了 我根本不相信海灣石油公司的規模那麼龐大的公司竟然可能被收購 直到有一天雪佛龍 大家知道現在是美股的重要的能源公司將收購海灣石油公司 我纔不得不相信 現實就發生了對吧 現在的我情願相信任何規模巨大的東西的都有可能被收購 包括規模更爲龐大的大陸都有可能會被收購 這是一句什麼玩笑話 但是它反映的是什麼 就是說在股票市場裏面 凡是被低估的隱蔽資產型的公司都有可能會被併購 由於我們周圍有着如此之多的公司的襲擊併購者 所以對於業餘投資者來說 找到一個價值嚴重低估的隱蔽資產型公司是十分困難的 爲什麼 因爲這些專業的併購者 他的搜尋的範圍 他的技能和他的信息什麼 他相對於業餘投資者來說 他更佔優勢 所以他更容易找到那些被低估的隱蔽資產型的公司 但是同樣的道理 業餘投資者想要知道何時賣出一隻隱蔽資產型的公司的股票的話 就會變得容易多了 爲什麼 如果你手上拿的是一隻被低估的股票 對吧 就是隱蔽資產型的股票 那一旦有襲擊併購者出現 那你就知道可以賣了 對不對 堅決不要賣出一隻隱蔽資產型的公司 除非像貝斯兄弟家族出現來收購這家公司 那如果貝斯家族不出現呢 那就會有其他的襲擊併購者 這些金融大惡魔出現以後 就會是一場併購 一場邀約收購或者是一場槓桿收購 反正就是價格會起來 導致股價猛漲兩倍三倍或者四倍 這就是隱蔽資產型公司 你賣出的這個時機 其他的還有一些信號 比如說 儘管公司的股票價格 那是大大的低於資產的這個真實價值 但是呢管理層的宣佈什麼 他要發行股票 然後呢 超過股本的10%的這個股票進行什麼 籌資進行多元化經營 這地方有兩個問題 第一個 當你去發行股票以很低的價格去發行的話 實際上會導致公司的價值會變低 對吧 尤其是美股的價值會變低 那其次呢 就是你進行多元化的這種經營 有可能會導致什麼 多元惡化 會使這公司的價值變低 所以這是第一個 這種情況下 當公司的價值變低的時候呢 我們要考慮賣出 第二個公司出售下屬的分公司 預期價格是2000萬 結果呢 他就賣了1200萬 這不就是我們說的建價變賣資產嗎 這個也是降低公司價值的 第三個由於稅率降低 在相當程度上減少了公司由於虧損而產生的未來可抵減的所得稅的費用的時間性差異 這個道理我們前面已經講過 一個公司他有虧損 那麼虧損的這個額度呢 將來他是可以抵稅的 比如說今年虧了兩個億 那麼明年賺兩個億 這兩個億是不用交什麼呀 這個所得稅的明白這個問題吧 那這其實就是一個隱蔽資產 但是如果由於稅率降低的問題呢 就會導致這個時間性的差異 那麼這個其實是什麼 是他這一塊的隱蔽資產的價值什麼的降低 第四個機構持股者的比例啊 從五年前的25%到現在的已經到了什麼60%了 就大部分的機構都衝進去了 尤其呢 他的主要持股者呢 是一些什麼共同基金的這個集團 那就更不能再買了 爲什麼機構都進去了 你指望誰來拉抬股價呢 是這樣的情況吧 那這些情況呢 都是你去賣出一個隱蔽資產型公司股票的 還在那個時機或者信號 好了到這個地方的話呢 我們就可以對於什麼呀 這個第六種也就是隱蔽資產型的股票 他的賣出時機來做個總結了 關於隱蔽資產型公司呢 你的最重要的賣出時機就是什麼呀 等待襲擊併購者的出現 而如果他真的是一個 具有很大的隱蔽資產的這樣一個公司的話 一定會有什麼併購者的出現 那一出現什麼呀 股價就會被炒得很高 所以呢 在這種情況下是你賣出的好機會 當然了 除了這個襲擊併購的出現 還有其他的一些情況 比如說蒸發股票啊 變賣資產啊 抵減費用減少啊 這些什麼呀 降低公司資產價值的行爲出現的時候 你需要賣 以及什麼呀 機構已經進場了啊 機構投資者大量的進場 也是你考慮什麼賣出這個股票的時候 那麼以上呢 就是什麼 隱蔽資產型股票賣出的一些實際和信號 當然了 你怎麼就找到隱蔽資產型的股票呢 哎 這個內容呢 我們可以參考什麼股票進階課 那麼他的副標題呢 是選股實戰課程 那麼這個課程的話呢 主要是圍繞着價值股和成長股來展開的 我們可以看一下課程大綱 那這個課程的話呢 一共包括四個部分啊 從風格投資片開始進行講起啊 講到什麼超額收益是怎麼來的 對吧 就是我們通過選股怎麼獲取超額收益 那第二部分的話呢 重點講的是價值股篩選 他有八點的內容 然後第三部分的講的是成長股篩選 有八點的內容 最後一個部分的是實戰操作片啊 包括講解什麼呀 如何去篩選價值股 如何去篩選成長股的具體的實操 以及呢 如何去構建這樣一個投資組合的內容 那麼好了 那這個課程在哪去看呢 哎 我們可以直接什麼點開b站 那麼在b站的右側呢 有一個課堂啊 我們可以點開課堂 在課堂裏面的話呢 我們可以看到這個部分的話呢 有一個搜索課程 注意啊 不是上面是右側 而左側這個地方呢 有個搜索課程 我們可以直接輸入什麼呀 股票進階課這五個字 啊 那我們就可以找到這個課程 那我們這個課程的話呢 是一個紅色的界面啊 標題呢 是一鳴老師價值股成長股股票進階課 啊 我們可以點開來看一下 那在這個地方的話呢 我們就可以看到什麼呀 這個股票進階課的這個內容 那往下拖動的話呢 是股票的這個課程大綱 我們可以看一下啊 四個部分啊 第一部分講的是風格投資片 那講的是超額收益的內容 然後呢 第二部分是價值股篩選啊 一共有八講內容講解什麼呀 怎麼去手把手教你什麼呀 去這個挑選這個啊價值股 然後第三部分的話呢 就是關於成長股的內容 也有八講的內容 怎麼去篩選的內容 對吧 那最後啊是實戰操作篇 包括價值股的篩選 成長股的篩選 以及什麼來構建在那個投資組合的內容 那麼好了 那這個課程的話呢 一共是22個課時 如果我們去看課程的目錄的話啊 它一共的有90個小節的內容 然後整個課程的話呢 非常的詳盡啊 從最基礎的開始進行講起 然後講到什麼具體篩選的方法和步驟 最後呢是實操的內容 那麼大家呢 如果對這個課程感興趣的話 可以在B站課堂上面報名進行學習 好關於課程的介紹的話呢 我們就簡單的提到這裏 我們回到課程當中來 好我們這一小節的話呢 就講完了