川普追加全球對等關稅只是對全球化的一次短暫衝擊！（20260116第4346期）

好幾年前我們就談過全球化以及利益全球化的現象 川普這次加稅呢,事實上是對全球化的一次衝擊 它不是全球化的終結 現在還談不到終結 全球化帶來了什麼樣的好處呢? 是讓全球的資本能夠快速地移動 讓資本的增值變得比過去的幾個世紀 更爲迅速 對資本而言 全球化是一劑良藥 伴隨着全球化 各個國家的政客也獲得了極大的利益 包括政治場面 當然也包括經濟場面 所以全球化這個東西呢 直到今天爲止 還在被很多國家所推崇 叫得最兇的是習近平 他一直高舉着全球化的大旗 要深化改革 所以對他來說全球化是好東西 不能逆轉 逆轉就打破他的計劃 這對他的未來的規劃是很不利的 那麼在目前的情況下 我們看看全球化帶來了什麼 在過去的幾十年裏 其實全球化也是分步走的 最開始的是上個世紀五十年 隨着美國軍用的集裝箱 被全球定義爲一劑良藥 得到普及 直到我們看到三十萬噸的集裝箱 這個貨輪是吧 航運在海上 讓你感覺到這個貨物的流通 變得非常的順暢 隨着船越造越大 越造越安全 你也沒聽說過哪一個 裝載的二三十萬個箱子的 這個集裝箱貨輪說沉了 說明它的穩定性已經得到了公認 在這種情況下 全球提倡一種叫零庫存 這麼一個方式 那麼任何一種現代物品 都很少由一個國家生產 單一國家生產 它就變成了一個緊配合的東西 比如說手機 沒有一隻手機是中國生產的 或者是美國生產的 它大多數情況下 是集中了很多個國家的元器件 然後組裝在一起 那麼零庫存什麼時候被放棄的呢 是疫情期間 疫情期間大家 明確地看到了這種風險 在疫情之前 有一個說法叫安全供應鏈 其實那個時候就提出 爲了安全 有可能要打破 重新把國家安全 國家利益擺在首要位置 那這樣一來的話 安全的供應鏈就變成 意識形態相近的國家 組成的一個緊配合 那麼到疫情期間 大家看得更明確了 海上貿易出現了問題 各個產地原料的產地 在疫情期間因爲政策的不同 所以就導致了 很多供應鏈出現了問題 那麼美國抓緊時間 利用這個國防法案 跳過了環保 就繞開了原先的環保立法 把很多商品的生產 又集中在美國本土上面 重新開始去運轉 比如說稀土 加州的稀土礦停了12年 重新又開採起來 那麼到了疫情期間 大家明顯地感覺到 這個問題可能非常嚴重 後來利用疫情的這種尾巴 讓大家感覺到 更多的供應鏈 可能要被重新地安排 比如說臺積電被拆分了 我們剛開始談到 這個問題的時候 臺灣人還在談臺積電是 臺灣的護國神山 事實上這座神山 現在還在嗎 它有一部分撤到了美國 有一部分撤到了德國 有一部分撤到了日本 原因很簡單 因爲它是美國股東 佔大股的一家 事實上的一家美國公司 那麼它使用美國技術 甚至使用了大量的美國設備 這就意味着 它必須要遵從 美國商務部的規定 它的這種分流 本質上是爲了應對臺海危機 但事實上 人們提到更多的是 美國的國家安全 全球的供應鏈 全球的半導體產業的安全 有沒有人考慮過戰爭問題呢 其實它的背景就是戰爭 戰爭危機 但事實上沒有人去談 這些工作都在做 並不是說 人們沒有這種憂患意識 一直有直到川普這次 對全球加稅 是吧 起增點10% 最高不超過50% 把中國以及中國周邊國家 作爲重點對象 把中國自己對美國的出口 被增加的關稅 現在差不多已經超過了50% 事實上有可能還在增加 還會增加 而且中國政府 也是唯一一個 對等報復 非常大的一個經濟體 美國剛剛開始 談這個問題的時候 阿根廷的總統 就跑到美國來 簽署了雙方的零關稅 但是這個有什麼意義嗎 它是一種政治表態 在經濟上沒有多大的意義 阿根廷是一個非常值得的國家 它是進入了這個發達國家 然後又退回去 對吧 又退到發達中國家 就這種 這種國家本身就有 跨時代的意義 學經濟史的 學歷史的 一般都會非常注重這個國家 但它今天跟美國的貿易 實際上是非常小的 就一年下來 也就100億美元的規模 就這種規模 你說還能談到什麼貿易嗎 僅僅中國在美國的留學生 給美國大學交的學費 在美國的生活費 一年下來都超過100億美元 所以阿根廷跟美國籤的這個東西 其實意義不是很大 沒有什麼代表性 那麼這個世界上 比較大的經濟體就幾個 是吧 美國是最大的一個 然後是中國 俄爭 其他國家你說有多大 這個你可以認爲不小 但實際上並不大 就像我們之前 一直在調侃俄羅斯一樣 俄羅斯一年的這個GDP 按美元計算的話 跟廣東差不多 不是很重要的一個地區 它事實上一直在說 我要發展跟中國的這個雙邊貿易 但它即便再發展 它能替代歐盟嗎 它能替代美國嗎 完全沒有可比性 沒有增長 所以整體下來 我們可以明確地看到一點 這些東西其實 意義真的不是很大 沒有必要去過於計較 那麼真正要 讓大家關注的經濟體 事實上只有美國 美國是一個什麼樣的經濟體 全球消費三分之一在美國 我們認爲歐洲生活得很富足 他們的工業產品 他們的人文 他們的科技 在全球都是領先的 美國人也經常懷念 尋根 美國人經常去歐洲旅遊 那麼他們到歐洲 一般都會看看 古希臘的文明 中世紀的建築 但是整體歐洲下來 歐洲的人口要大於美國 但它的消費力是低於美國的 它沒有你想象的 只有那麼大的一個經濟引擎 來帶動整個世界的發展 如果你要想掙錢 你還得霹靂霹靂地跑回來 尋求美國市場 你要有一個敲門磚 要有一個入場券 要進入美國市場 才能讓你掙到足夠的硬銅貨 按今天很多張狂的說法 我們可以不和美國做貿易 美國會求着我們 美國真的會求着你 你跟它打貿易戰 你開什麼玩笑 這個世界上有哪一個國家 單獨地拎出來 說跟美國打貿易戰 能把美國打批了 你認爲這有可能嗎 今天是一個網絡時代 大家可以查一查網絡上的數據 很多數據是公開的 中國每年獲取的貿易順差 一半以上來自中國的商品 大量的要靠對外貿易來變成 那如果說中國內部生產的商品 不需要向美國出口 咱可以出口到歐洲 你知道歐洲最大的出口 消費的地點是哪 人家也是賣到美國 包括你說的東盟 東盟都是要往外出口 出口的目的地也是美國 你說你往它那出口 附加值在哪 你出口給它的也是 它需要的原材料 它組裝加工完了以後 還是要賣到美國去 你賣給歐洲 你跟歐洲擴大貿易量 能擴大到多少 能替代美國 完全不可能 但是全球爲什麼說 全球化的這個趨勢 會被一次一次的阻擊 是因爲全球化 沒有給美國人 帶來足夠的利益 我們指的是 普遍意義上的美國人 而不是像貝萊德這樣的資本 爲什麼要這樣說呢 美國財政部部長說過一句話 他說美國有10%的家庭 擁有80%以上的股票 然後剩下來的 40%的美國家庭 擁有百分之十幾的 這兩者加起來 是美股的投資者 剩下的50%的美國家庭 別說沒有股票 大多數還負債累累 我告訴你 真實的美國其實就是這樣 我們每天盯着看的是什麼 是油價 不管你上班也好 幹什麼也好 只要你想出門 尤其像我們這樣 沒有太多的公交 我們不像紐約人 甚至是舊金山人 他們也經常坐地鐵 我們在洛杉磯幾乎沒坐 我沒坐過地鐵 我知道有輕軌 但是沒坐過 因爲不管你去哪 你都得開車 如果你依靠開車上下班 那你就必須要考慮 油價的漲跌 你說買股票 我身邊的朋友買股票的有 但是不多 大多數人買什麼 買彩票 就買那個樂特 很多人說彩票是一種智商稅 但是大多數美國人都在買 咱們去加油站加油 加油站加油以後 就跑到這個加油站付錢的時候 你得要買要買彩票 你得專門跑到 這個這個 加油站的這個小超市去 就迷你超市 它會里面有食品 礦泉水 有一些機油 是吧 一些你必須要用的一些東西 很多加油站是24小時開門 絕大多數加油站和 幾乎每一個小超市 包括大的超市 都賣彩票 有刮刮樂 現刮的 但是最多的呢 大家買的最多的呢 還是那種 兩塊錢一張 一塊錢一張 一般是一個組合 你一般看到人家買彩票 都是彎彎彎 一樣一張 三種彩票 多少錢 五塊錢 兩種 兩塊的 一種五塊的 美國人普遍的生活 其實 按部就班的 對吧 他沒有太多的這個社交 一般週末 朋友之間有一些往來 有一些聚餐 但是大多數情況下 人們 下班以後就回家了 沒有什麼地方可以去 也沒有太多的消費 大多數人都會存一點錢 每年 在 假期裏面 去度個假 就這麼簡單 但如果說 你認爲美國人有太多的 這種 消費能力 其實你也是 誇大了 大多數美國人 按部就班 他會把工資算好 扣完稅以後 我拿到多少錢 然後我交汽車保險 我交醫療保險 我交 這個 房子的地產稅 我交這個那個 他計算下來以後 食品的開支 保險的開支 然後這個 汽車的開支 完了以後 他能留下來消費的 其實是很有限的 而且幾十年 在過去的幾十年裏 很多人的收入 沒有增加 爲什麼 全球化 全球化對大多數 美國家庭來說 不見得是一個好事 因爲很多美國的企業 他爲了找到更好的 這個 更便宜的工廠 他就搬到國外去 搬到墨西哥的有 搬到東南亞的有 搬到中國的就更多 那麼這樣一來 普通的美國人 他的收入是下降的 而不是減少的 甚至原地他不貪 你在美國大多數州 看到的這個 小時工資都不高 十塊錢左右 你只有在紐約 在加州 你能看到相對比較高的工資 我們加州 現在是15塊錢以上 正常的 18塊錢到20塊錢 一小時 但是你要知道 勞動密集型產業 要想達到這樣的高度 是很難的 這也就意味着 很多產業 在全球化的影響上 是搬離了美國 沒有給美國人 帶來更高的工資 許多人認爲 全球化以後 美國本土可以去做 高科技的東西 高科技的事業 高科技的源頭是美國 那麼無論是硅谷也好 還是新能源也好 在我們加州 都是非常 著名的產業 但這些產業中 有多少是美國人的 能彙集多少個美國家庭的人 這不像理想上的那麼簡單 因爲有很多人 介入這些行業的 包括你看到的 XAR的團隊 十幾個人中間 你看有好幾個亞洲人 其實都是武漢大學畢業的 杭州大學畢業的 都來自中國 其實也有很大一部分 本質上 美國新增加的這些產業 包括賺錢的 都不是美國人 都是外來移民 所以普通的美國人 在全球化的浪潮中 沒有理想上的那麼簡單 這就引起了一個連鎖反應 美國人兩次選擇了川普 川普的本質是利全球化 因爲他從事的行業 跟全球化沒什麼關係 他內心裏面 考慮到的是 更多美國人的利益 就很奇怪的一個現象 也是非常獨特的 一個億萬富翁 含着金湯匙出身的人 成爲普通美國人的代表 你說萬事來自鐵鏽地區 代表了美國人 這個大家相信 但是你說一個億萬富翁 代表了普通的美國人的利益 而且是兩次被選爲總統 很少有人真的能理解 那麼到了今天 在川普對全球加稅以後 你看到了有三種反應 第一種反應 是像阿根廷這樣 第一時間過來跟你籤 對等的零關稅協議 來消解對阿根廷加稅的後遺症 不存在了 我們倆都零關稅了 咱就第一個退出 被你對等制裁關稅的這種結局 那麼第二種是反應比較平淡 一個是臺灣 一個是新加坡 包括現在的英國 他們的表態都是 不會對美國 他們只是在強調 這是對全球化的一次重大的衝擊 或者叫全球貿易過程中的一次重大變革 對美國人而言 或者說川普和萬事他們在說 這是美國的解放日 但是對這些小型的開放的經濟體而言 他們非常謹慎地來對待 同時準備好跟美國 越南的代表團已經到美國來了 歐洲呢 歐洲各個國家 事實上也在做好跟美國 真正態度比較強硬 跟中國差不多的小土豆 有加拿大的反應是比較激烈 那麼三種反應 無論你激烈也好 平淡也好 對抗也好 事實上都是短暫的 因爲他知道這東西玩不着 沒有人認爲川普的這種加稅是一成不變的 在針對全球加稅之前 川普一直在說我跟習近平是好朋友 我甚至最快可能四月份就要訪華 我還會邀請習近平訪美 但事實上你看到的結果是什麼 最終的結果不像你想的那樣 搞得很尷尬 爲什麼很尷尬 就是因爲他想做他要做的事 他真的會去做 他不會考慮你的想法 因爲他是面對所有的國家 上一次我們看到川普在第一任期 2018年 他調整的是跟30多個國家的官包政策 這次100多個國家 他會爲你改變嗎 他會爲你而停止嗎 完全不現實 他不會在意你想幹什麼 英國人在說 這次的調整 這次的美國加稅 是對全球化的一次摧毀 那你要看看 今天的歐洲出現了什麼 歐洲還是美國的盟友 萬事到歐洲訪問的時候 說了很多 我們在網絡上也可以看到 歐洲在做什麼 尤其像英國德國法國 他們在制止基督徒 甚至是牧師 他們在保護所謂的多元化 他們甚至會抓捕 在網絡上批評政府政策的人 人們印象中 尤其是中國人印象中 我們印象中的歐洲 泛指西歐 因爲大多數 中國人眼中的歐洲 是不包括東歐的 中歐南歐的那些國家 大家基本上沒眼看 你說北歐 那個算 那個因爲它確實先進發達 算歐洲的一部分 大多數情況下 我們左眼的國家都是西歐 而西歐這些國家在幹什麼 他們的移民政策 讓人感覺到非常誇張 他們的多元文化 他們的所謂包容 走得比美國快多了 他們比美國左轉 要快了十幾年 而美國在左轉的初期 就出現了他們 他在試圖阻撓這種左轉 他認爲這種左轉 是沒有必要的 美國在迴歸城市 迴歸正常的軌道 而在今天的歐洲 我們看到法國 所謂的右翼 那個女政客 據說要被判處五年之內 不能從政 那是爲了針對什麼 2027、2028的 法國選舉 大家應該知道 在過去的幾年裏 歐洲已有站出來 發聲要制止這種行爲的人 但每一個都被勸退了 如果你不願意退出政壇的話 說你不改變自己的口號 你就會被法律上限制你 這種情況 我們以前看到的是 像昂山素季這樣 在緬甸 在不發達國家 在獨裁國家 在軍政府頻繁出現的國家 動不動就搞政變的國家 經常能看到 但是在今天 你在歐洲也能看到 歐洲人一直認爲 他們是美國的盟友 傳統意義上的盟友 但今天還是不是呢 你跟美國的貿易政策 如果不調整的話 你就不一定是 至少在川普之下 川普的這四年裏 他就不會當律師 所以我們看到的 所有的調整 是對全球化的一次衝擊 而且這種衝擊是非常巨大的 至於它能帶來什麼樣的結果 是不是能完全改變 目前的這種情況 其實還得看 還得看下面怎麼走 我們現在知道的是一點 就是川普這兩天 一直在津津樂道地 不斷地給自己貼小紅花 他在說什麼 他在說原先 我們想跟他們打交道很難 今天他們都來求助我們 原因是什麼 關稅 他祭出了關稅大報 他告訴你 我不是威脅 我正在做 如果你不主動來跟我談 沒有對等的一個態度 我就會這樣幹下去 所以對他來說 目前他認爲是成功 代價是什麼 美國的整體經濟 正處於一個調整期 而在這個調整期 尤其是混亂的初期 會出現股市的下跌 通貨膨脹 我們在過去的幾年裏 已經明顯能感覺到 通貨膨脹給我們帶來的壓力 而在至少未來的半年到一年裏 我們還會遇到類似的情況 但是大家已經見怪不怪了 在這個問題上已經麻木了 因爲這已經不是第一天 開始談判了 我們只是期待 在未來的一段時間 這個調整能夠結束 不再讓人們感覺到 對物價頭疼 買啥東西都得看標籤 因爲很長一段時間 我們是不看標籤的 因爲價格都差不多 沒有什麼特別 經常會在結賬的時候 感覺到驚訝 這個東西沒看價格 它原來這麼貴 但是今天不一樣 今天大家都會非常小心的 去看價格 而且像我們去買雞蛋 雞蛋的小包裝現在非常多 6個雞蛋一盒 以前從來沒出現過 我們以前看到的都是 至少12個一盒 更多的都是24個一盒的大版的 或者說48個兩版包裹在一起 一個塑料包裹一包 大家往購物車上一摔 然後就結賬運回家 現在人們看到更少的包裝出現了 爲什麼 就是因爲價格在調整的過程中 人們非常小心的在應對 但時間一長 你也就習慣了 我們已經經歷了痛苦 再增加個半年一遇 人們不會有太大的抱怨 因爲普通人都會有一個願望 他會在未來很快的時間裏會理順 就如同上一次 美加坡貿易協定被撕毀了以後一樣 他還會重新籤 而這次要籤的呢 可能是對更多國家的 謝謝大家 再見