蘋果找英特爾、三星談晶片 鬆動台積獨家地位？｜何柏杰｜財經專家分析

近期市場一大焦點 美國媒體報導 蘋果公司正在與 英特爾和三星電子洽談 計畫在美國來生產 旗下裝置的主要處理器 來試圖降低對臺積電的依賴 我們請教官量國際顧問何博傑 因為過往蘋果都有 分散訂單的策略 我們怎麼看蘋果 找英特爾的一個時機點 臺積電是否面臨 失去訂單的風險 怎麼觀察 好的 我想蘋果這個 轉單的這個動作 其實從以前 在晶圓代工的生態 就常常發生 那可以看到臺積電跟三星 在2015、16左右的這個時間 就已經有發生過 這樣轉單的現象 那在這個AI的時代 這個產能是非常稀缺的 尤其是先進製程的產能 那在這個時間點 讓英特爾拿到這個訂單 我覺得對英特爾來講 絕對是非常好的利多 因為它在Foundry這邊 如果可以利用這個訂單 把良率Tune起來的話 對於它Foundry Business的 存續性我覺得是 非常好的一個 必要的一個利多 那三星來說 我覺得三星漲的 可能還是在這個 Memory相關比較多 那你說它的手機晶片 蘋果試佔給它 我覺得就蘋果來講 如果兩邊 甚至是三方都有拿到訂單 我覺得是不意外 那你說臺積電這邊 會不會流失一些試佔 我想臺積電流失的試佔 很快就會有其他的 這個客戶來填補 所以在AI的時代 我覺得不擔心 臺積電的試佔區流失 因為產能是稀缺的 那需求是極大的 那如何把產能Allocate 給更高毛利的生意 這絕對是臺積電 要去思考的一個地方 那接下來是講封裝的部分 我想英特爾這個 在EMIB封裝的部分 我想它已經有拿到一些 客戶的興趣 也願意在那邊下單 那我覺得臺積電這邊 反而要加緊佈局的 反而是在臺灣跟美國 先進封裝的產能 可以趕快開出來 那因為現在封裝的部分 我想也是一個瓶頸 現在整個供應鏈都是瓶頸 那臺積電這邊的瓶頸 我覺得是新封裝 還是比較大的一個 需要再去Debuff Net的部分 所以我覺得臺積電這邊 不擔心蘋果的試單 但是我認為臺積電這邊 還是要把AI的訂單 牢牢的鎖住了 那目前來看 以技術的差距 英特爾跟三星 都離臺積電還蠻遠的 所以我覺得 Consumer這邊API訂單的移動 我覺得倒不是一個關鍵 那關鍵還是在AI的訂單 講落誰家 那未來看五年 我覺得臺積電的 這個先進製程的佈局 會持續的進行 不管在臺灣或者是美國 我想這個部分 臺積電在AI的 這個Chip Manufacturing的Market Share 絕對還是一個領先的地位 我覺得這點就不擔心