英偉達的紅旗要倒了?【2024-03-09】

哈嘍大家好
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我是三米
今天大盤刷出新高之後就開始跳水
三大指數都收紅
其中標普跌了0.65%
納指跌了1.16%
道指微跌0.18%
大盤跌了
人們就要問爲什麼
怎麼辦呢
那我們先看一下跌成什麼樣子
虛線是之前畫的
這是標普指數短線的上升趨勢
角度大約是45度角
正好是上漲的最佳角度
45度的上漲比80度的上漲好
因爲幾漲消耗太快了
必然在某個時間反轉
多頭行情持續時間不夠長
則個股沒有發揮的空間
標普指數在歷史上有很多時候是以45度角上漲
看起來漲得很慢
但漲得很久
大盤一年到頭都是上升趨勢
個股和板塊纔有機會輪番上漲
今天雖然跌了
但指數仍然在五日均線上方
不破五日線不擔心
虛線所表示的上升趨勢線更是完好無損
連碰都沒有碰到
因此下週大盤仍沒有太明顯的看空信號
上漲是否轉爲橫盤
那不確定啊
大盤有轉爲橫盤的可能
因爲權重股基本上都有點沒勁了
今年多頭的精神支柱英衛達
今天突然殺跌
是大盤中午跳水的主要原因
英衛達最高到了974和1000美元
開始殺跌
今天收的陰線有點大條
成交量也明顯放大
顯示出資金獲利了結的跡象
高位放量值得警惕
換手率達到4.65%
在英衛達交易歷史上
換手率4.65%相對不太多見
英衛達可以說是今年上漲行情的領袖
不是說它漲的最多
而說它的權重大
盤子大
上漲對大盤影響大
英衛達又帶動了半導體AI板塊
板塊聯動效應
使得這一隻股能夠撬動大盤
那麼上漲的時候撬動的大盤
下跌的時候當然也會帶崩大盤了
一根大陰線並不能決定就此見頂
主力也不會像炒題材股一樣
到了高點就派發籌碼
套牢散戶
因爲超級大盤股光是把散戶套住
割的韭菜是不夠炒一盤菜的
兩萬多億
機構能夠逢高派發
讓散戶買單嗎
多少散戶合起來才能買這麼大的單啊
那市場開始傳言
英衛達將是下一隻拆股的股票
拆股是數字遊戲
一股拆成好幾股股價同比例降低
比如一千美元一股拆成了五股
一股變成兩百
看起來股價就很低了
但是一股代表的股權比例啊
也是以相同倍數下降
沒有什麼實際的意思
嚴格來講
拆股甚至不能夠稱爲是回報股東
只有分紅和回購是公司回報股東
拆股只能說是讓股價變得更親民
通常在拆股消息發佈之後到拆股實施之前
會有一波炒作的機會
但如果前期透支太多了
那就不一定了
英衛達的一季度財報問題不大
還有超預期的機會
也會是同比大幅增長
下半年的增長率纔會回落到兩位數
那麼股票跌多了反彈
繼續上漲的可能性還是有的
只是股價越高
持股時候越慌
一個大陰線就拿不住了
今天英偉達影響大盤
但蘋果在適當的時候出來護盤
無奈的是蘋果自己基本面前景並不樂觀
今年iPhone出貨量的預期不斷下調
分析師郭明麒把出貨量從2.25億下調到2億
業績不再高速增長了
那股價就不會漲了
美股機構投資者就是認這個理
連巴菲特都在減持蘋果
那今天蘋果是挺身而出護盤了
但是很快就衝高回落
一根上影線說明蘋果反彈受到很大的阻力
靠它是靠不住了
權重股熄火
大盤要繼續漲
只能靠中小盤股
而中小盤股過去一年多大多是趴在底部
浪費的大好行情
最近的羅素2000指數似乎有突破
但是這群烏合之衆很難代替權重股
能給大盤做的貢獻很有限
因此呢
從各國的角度
預計美股大盤即將進入休整期
除了微觀因素
宏觀上是有什麼原因使大盤忽然閃了一下腰呢
今天美國勞工局公佈了非農就業數據
二月份美國非農新增就業增加了27.5萬人
超過預期了
新增就業超預期是勞動力市場繼續緊俏的意思
但是失業率上升了
失業率升到3.9%
失業率高於預期
也高於前值
從3.7%上升到3.9%
那失業率上升說明勞動力市場不如之前的強勁
而且呢
失業率是美聯儲是否開始降息的一個重要考慮因素啊
在本週鮑威爾向參衆兩院彙報工作中
他基本上表明的態度
那就是按目前的經濟數據向預期的方向發展
美聯儲年內應該會謹慎降息
對貨幣政策的限制性啊
也基本達到拐點
決定什麼時候降息呢
首先就是通脹要繼續放緩
向2%靠攏
其次就是失業率上升
控制物價和充分就業兩個美聯儲重要的政策目標啊
其中失業率上升就是放鬆貨幣政策的理由
今天的非農就業報告顯示勞動力市場正在逐漸放緩
就業和薪資增長更爲溫和
這表明經濟將會繼續擴張
但不會出現通脹再度加速的太大風險
數據是在美股的盤前發佈
美股開盤後股市還是走高的
因此呢
要說今天大盤有所調整
那肯定不是非農數據造成的
失業率應該是很早就見底回升了
降息的預期也逐漸成爲共識
鮑威爾也謹慎提及降息前景
那麼美元降息首當其衝的是美元匯率
美元匯率因爲降息預期而下降
再過11天
也就是下下週三
美聯儲將會有一期會議
預計呢
三月一期會議不會降息
但是有一個點證圖會公佈
點證圖將描述委員們對未來三年降息幅度和速度的思路
是美聯儲進行預期管理的重要工具
美元是不是繼續貶值
美股是不是繼續大漲
都要美聯儲點證圖的先人指路
那麼下週的行情
雖然不至於博弈三月份一期會議
但是出於對政策不會再更加收緊
只會越來越松的考慮
大環境仍然對美股是比較有利的
那我們說美股長期上漲
有一個重要的原因就是上市公司會回購
分紅和回購是上市公司回報股東的兩個方案
分紅的話需要交稅
回購則不會直接產生印納稅額
上市公司回購股票
把股票價格搞上去
管理層在董事會和股東會面前也有個交代
有時薪酬還會有市值掛鉤
高盛預計美國的股票回購將在2025年超過一萬億
企業盈利增長賺更多的錢
是他們有底氣進行更大規模股票回購的重要因素
智通財經的文章引用了高盛的圖表
指出2024年標普500指數的美股收益將繼續上升
達到243.8美元
2025年則繼續增長到276美元
上市公司的利潤繼續增加
指數上漲
估值卻不算太高
上漲有一定的依據和基礎
經過一番分析
大盤短線可能會休漲
但長期趨勢仍會受到降息預期和回購的利好
主要方向仍然是上漲的
美股的下跌往往來的突然兇猛
短時間內狂風驟雨
導火索是重大的系統性風險事件
如果要把AI和2000年的互聯網泡沫相比
那目前的AI還沒有到當時的泡沫水平
那如果要把英偉達和當年的思科相比
那當時思科的泡沫也比現在英偉達要高許多
估值是股價除以美股收益
分母大增三倍
股價也漲三倍
估值並沒有提高
所以不是說漲得兇泡沫就高
還是要看業績撐不撐得住
互聯網泡沫破滅時
美股是崩盤了的
希望這次及時修整
不要一口氣漲完
然後崩盤了
摩根大通文章認爲
臺積電是下一隻英偉達
人工智能對芯片的需求前景現在是共識
也沒有必要太多的分析
英偉達是先發優勢
未來會有更多的競爭對手入局
包括AMD
英特爾等科技大廠
亞馬遜
谷歌
微軟等也要自研芯片
但這麼多大公司研發芯片
最後只能找臺積電去代工
所有的市場需求都會集中到臺積電的產能上
臺積電的訂單會快速增長
感覺美股的那些科技權重股都是臺積電的客戶
將來芯片可能會有競爭
但是在代工這個領域
臺積電幾乎沒有競爭對手
是一隻不錯的個股
但是臺積電的體量也相當大
漲幅想象空間也比較有限
再說一隻Costco
Costco今天因爲財報裏面的收入不及預期也崩了
Costco之前的走勢不給股票代碼
你還以爲是人工智能股
也是漲個不停
上個季度Costco的美股收益是3.92美元
同比大幅上漲18%
也超過了預期
利潤是超預期了
但收入低於預期
上個季度Costco的營業收入是584.4億
同比也是增長的
但預期是591.3億
因此收入不及預期
超市批發零售行業是得益於通脹的行業
物價上漲
吃的喝的幹須
營業收入增長是非常正常的
但這一項低於預期
成爲今天Costco大跌的原因
另外呢
投資者期待
消費者擔憂的Costco會員費
在本次財報中仍然沒有宣佈漲價
並且預期2024年可能都不會漲價
Costco的會員費漲一點就全部都是利潤
因爲這個是沒有邊際成本的東西
歷史上平均五年半就會漲價
那這一次呢
可能要超過七年都不漲價
那這是一家相當良心的企業
跌太多了
反而是倒車接人的機會啊
好
那今天節目就分享到這裏
祝大家週末愉快
我們下期節目再見
拜拜