美股：川普總是放大招，不如買入這隻ETF。個股分析：AAPL、TSLA。【2025-01-21】

哈嘍大家好,歡迎回到陽光財經,我是Sanni 今天是2025年1月21號 川普上臺一天就簽署了幾十條行政命令 他在上一個任期上臺的第一天 也就是2017年的1月20號才發佈了一條行政令 相比之下這次的數量是大幅提升 至於最重要的關稅政策 在星期一晚上出了一個準備於2月1號以前 向加拿大和墨西哥的進口商品徵收25%關稅的計劃 先向兩個鄰居開槍 而暫緩對中國的關稅 這倒是令人非常意外 加拿大總理特魯多已經提出辭職 但是還在上班 他表示川普真的是沒有辦法預測 要是美國率先發難 加拿大一定會採取關稅報復 川普的政策難以捉摸 而且信息量非常大 有很多行政命令跟股市沒有太大的關係 更多的是市場噪音 干擾了我們對重要信息的判斷 那有什麼品種是可以讓我們更接近政策的中心 省掉大量的研究環節 分享川普頻頻出大招的成果呢 對 大家肯定想到了 ETF 美股的ETF五花八門 之前我們介紹過有兩隻ETF 分別是跟蹤民主黨議員持倉的Nance 和跟蹤共和黨議員的Cruz 跟蹤民主黨議員投資的ETF 以南西佩洛西的名字作爲代碼 直接就叫Nance 跟蹤共和黨議員的ETF代碼比較低調 叫Cruz 在拜登執政的四年中 民主黨ETF是明顯跑贏共和黨的Cruz 而Cruz在川普上臺之際 已經連續六天上漲了 目前Cruz的官方公佈溢價率是0.19% 也就是說 市場價會比實際的基金淨值要貴0.19% 二級市場有資金願意多花一點錢買入 Cruz自從成立以來的年回報率是13.5% 略微跑贏標普指數 近一年的回報率是14.25% 那應該是跑輸了標普500 截止1月21號 Cruz的前十大重倉股當中 居然有2.44%的比特幣現貨ETF 這真的很川普啊 這支基金持有的比特幣倉位是2.44% 以投資iBit這支現貨ETF 來間接持有比特幣現貨 不過這個比特幣倉位是新近的 在2024年9月底的基金報告中 前十名並沒有比特幣 基金的第一大持倉是摩根大通 銀行股反正重規重舉啊 那第三大的持倉是英偉達 倉位不大 只有2.86% 前十大個股中 有一支REITs 就是新蒙地產 有兩支走勢非常強勁的個股 一支ARISTA 另一支是Comfort System 其中ARISTA ANET 是雲計算 改善了人工智囊的風口了 FIX是電氣和空調相關行業 受益於服務器和數據中心 需要模塊化的冷卻裝置 而增加了不少生意 所以這兩支都長得很好 咱們沒有注意到啊 而共和黨議員是注意到了 這個可能就是信息的價值 Cruise的前十大重倉股中 還有能源股雪佛龍 鼓勵傳統能源是川普的政策之一 所以持有能源股也很符合選股標準 Cruise這支ETF的管理費是0.75% 比SPY、QQQ高不少 但是也遠低於銀行給我們推薦的那些基金 銀行推薦的動不動就2%的年管理費 那麼觀衆肯定會有一個問題 基金是怎麼跟蹤議員的交易的呢 他們報告了持倉之後的基金纔買入 那不是給他們抬轎子嗎 基金說明書的介紹長這樣的 這支基金會緊跟國會議員的交易披露 幾乎是實時的 並且它的交易是很頻繁而且挺積極的 Cruise並不主觀表達觀點或者是意見 只是買賣國會議員持有的那些股票 除了提供最新的政客投資組合的觀點之外 這支基金還提供了一種瞭解共和黨 對相關行業的看法 在共和黨總統控制白宮 以及共和黨控制國會的這幾年 Cruise或許會提供一種比較無腦的解決方案 可以理解爲是爲那些覺得政策影響市場 但是又沒有時間跟蹤公開內部信息的那些人準備的 不過這支基金也是有缺點的 有可能是交易比較頻繁 交易過程中會有買賣點差 也會有交易成本損耗 交易越多產生的成本是越高 那這就會抵消一部分的收益 其次我們也不能夠迷信權力 我覺得SPY QQQ這些跟蹤大盤的基金 也不比兩支國會議員的ETF差 好簡單的介紹Cruise之後呢 我們還是來看一下川普的關稅和匯率政策 從政策面可以分析得出 川普不但是要加重關稅 還要匯率保持對他有利 雙管齊下 川普將在2月1號之前 對加拿大和墨西哥徵收高達25%的關稅 原因是這兩個鄰國正在放任非法移民越過邊境 並且讓芬太尼毒品進入美國 而暫時沒有對中國的關稅有關的政策 金融時報認爲 川普對中國的關稅可能會和TikTok股權相關 他暫時從生死線上把TikTok給拉了回來 讓這個APP能夠在美國繼續使用75天 川普表示 美國應該獲得TikTok一半的股份 如果中國拒絕達成協議 那麼他肯定可以對中國徵收關稅 他說關稅可能會高達百分之百 川普是最擅長談判的商人了 他認爲如果不給一半股權 那進了APP也就一文不值 如果給了一半股權 那至少是一家價值一萬億的公司 中國股東得一半也有五千億 所以他對中國最終會批准出售 表示樂觀 媒體認爲沒有提出對中國的關稅是暫時的 中美貿易戰是必然要發生的 加徵高額關稅提高貿易壁壘 對方必然會採取措施 那我認爲呢 受到加徵關稅的影響的國家 可能會採取幾個行動 一是使匯率貶值 來對沖關稅造成的成本劣勢 打比方說 原來進口100美元的商品 可以得到人民幣700元 加徵了25%關稅之後 如果還是100美元 就要拿20美元交稅 中國公司只拿到80美元 如果匯率貶值到9 那麼換成人民幣是720 對於中國公司來說 人民幣收入並沒有變 出口競爭力不變 所以匯率貶值可以對沖關稅 但川普肯定不願意了 事實上川普有一個文件 正準備將日本 中國和新加坡等 列入美國財政部的貨幣監控名單 財政部長貝森特 可以根據自己的判斷 給這些貿易伙伴 貼上貨幣操縱國的標籤 那麼這會讓美元指數增加變數 本來嘛 貿易戰會減少美國貿易逆差 會使美元升值外幣貶值 但是川普同時又傾向於弱美元政策 希望美元貶值外幣升值 所以匯率走向就比較難預測了 另外 被加徵關稅的國家 會對相關產業進行補貼 從而抵消貿易壁壘 比如美國如果對加拿大的能源徵收關稅 那麼加拿大可以給這個行業進行補貼 他加收多少關稅就補貼多少 同時加拿大也會向美國商品徵收關稅 收來的錢正好用來搞補貼 這樣互相抵消 大家收完稅就去補貼 如果說對美股影響最大的 應該是對中國的貿易戰 如果暫時沒有出臺相關政策 就給股市一個喘息機會 美股又開始上漲了 今天大盤繼續上漲 標普指數漲了52.58點 漲幅0.88% 虛線所表示的下降通道上軌 在上週五取得突破 那這個突破 我在上週的週末點評中已經用圖說明 短期的回調似乎結束了 這次的回調最低跌到5773 比我去年年底預測的5500 還有200多點的距離 所以呢 短線的調整結束 也不能排除今年 因爲川普政策而大起大落的情況 目前既然短線下降趨勢結束 那麼就好好享受下反彈 如果標普能夠繼續上漲 突破6099點 那麼今年上半年的行情可以看高一線 時間上要注意這個月的月底 就會有一次預期比較鷹派的美聯儲議息會議 在1月29號下午兩點 今年第一次議息會議聲明 有可能是一個鷹派的決定 這個是本輪快速降息以來 第一次不再降息的會議 對市場可能會造成顯著的壓力 納斯達克指數的走勢弱於標普 目前仍在下降通道中無法突破 暫時還不能夠堅定看漲 但是如果未來幾天能夠再漲一點 就可以說突破上軌 反彈開始 美股在適當回調之後就很快止跌 技術面很容易修復 長線走勢有可能逐漸變好 其實美國經濟目前數據是還不錯 只要不亂搞瞎搞 美國經濟今年還是會很好了 摩根大通在最新研報中指出 只要川普的政策不要出重大的意外 股市仍然是值得繼續看好 目前美國的經濟處於金髮姑娘經濟階段 既不過熱也不放緩 通脹不高不低 經濟增長適度 就業形勢基本上能實現充分就業 那這樣的宏觀經濟能夠支持股市獲得更多的投資資金入場 企業的盈利數據也將會推動標普500指數獲得正常的回報 利率也會回落 高盛預測 到今年的年底 10年美債收益率將下降到4.35% 國債收益率下降將有利於股市 今天說兩隻個股 一隻是蘋果 今天大盤上漲 而股王蘋果卻是下跌的 蘋果在中國的銷量大幅下降 市場份額被華爲搶走 數據顯示 蘋果手機在中國12月份下降18% 而華爲增長了15.5% 從全球來看 IDC報告顯示 上季度全球蘋果的銷售同比下降4.1% 蘋果手機的需求疲軟 AI功能並沒有導致傳說中的換機潮 由於預期的業績一般 一些機構開始看空蘋果 傑富瑞分析師將蘋果的評級下調到了跑速大盤 蘋果今天大跌3.19% K線圖上看下跌由來已久 從260到222 蘋果已經實現了15%的回調 蘋果這隻股票回調一般不大 15%的回調就有做波段強反彈的機會了 但是基本面沒有太多增長點的話 股票也難以大漲 特斯拉今天也沒有撈到什麼好處 川普電動車政策怎麼看也不是個利好 特斯拉下跌了 但是日內跌幅收窄 收盤並沒有跌多少 取消補貼 增加石油賺碳 這兩項政策都對電動車是不利的 取消7500美元稅收抵免的政策 會使得整體電動車的需求減少 因爲供求曲線很簡單的告訴我們 價格增加需求就減少 你不補貼了 那就減少了一部分吃補貼而購買的需求 另外增加石油賺碳 將使得汽油的價格有中期走低的可能 而我們知道電動車在汽車市場能夠提高滲透率 主要原因有兩個 一個是科技含量比較高 另一個就是電車不加油 油價越高 電車的競爭優勢就越大 那一旦油價下跌 電車的用車成本優勢就下降了 那麼什麼政策對特斯拉纔是真正的利好呢 給特斯拉一個寬鬆的自動駕駛監管政策 那纔是關鍵的支持 中美兩國只要在自動駕駛方面給特斯拉一點政策 股價就會大漲 這個股票還是值得博一把的 好 那我們今天的節目就分享到這裏 感謝大家收看 我們下期節目再見 拜拜