年輕該花錢旅遊嗎?投資、人生、信仰一次講清楚|投資專家林茂昌|財經搖滾 EP86

《財經搖滾》林茂昌
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732 觀看·2026年4月22日
你以為投資最重要的是選對股票?
其實更多人卡住的是——
👉「我現在這樣做,真的對嗎?」
本集【網友 Q&A 系列2】
回覆觀眾最真實的投資疑問,
從價值投資的核心觀念,到生活與投資的平衡,
一次帶你把「想不清楚的地方」理順。
【網友 Q&A 系列1】👉https://www.youtube.com/watch?v=oVZMoRGq8V4
📌 本集重點
✔ 什麼是價值投資?
✔ 存到200萬,每年出國旅遊會太奢侈嗎?
✔ ETF(如0050)價格高,還可以買嗎?怎麼判斷?
✔ 投資與信念:從信仰角度看待財富與決策
✔ 台灣壽險公司 vs 巴菲特模式,有可比性嗎?
✔ 股債配置還適用嗎?
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🎯 老師提醒
與其極端節省或過度消費,
不如找到自己的節奏——
「跑一下、走一下」,才能走得長久。
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有網友問說要價值投資
他問老師什麼是價值投資
簡單的講就是
用五塊錢買價值十塊錢的東西
怎麼算出來多少價值
有各種不同的方法
但是你只要用一個合理的方式
估算出來就可以了
然後你可以說
他的房地產值多少錢
或他一年賺多少錢
未來十年可以幫我賺多少錢
現在他股價賣多少錢
用這樣來比較
當作你要做一個生意
然後你朋友的生意
那你拿他的財報
或你看他做的什麼事情
自己來估算
就很簡單
還有一種情形就是
你算不出來
算不出來就不要買這家公司
五四小白想問十萬美元
是隻擁有本金十萬元
還是隻包含資本利得
擁有十萬美元
十萬美元是流動資產
就是銀行存款
然後股票
就是高流動性的這些
把它算出來它的市值
十萬美元
就是你住的那個房子不算
如果稍微有存過兩百以後
每年去日本兩次
這樣會花費太多嗎
蠻好奇
其他也有在投資存股的人的想法
因為現在這年齡的想法
跟比如四十歲以後去
那個感受度
以及快樂度是不一樣的
聽過類似這種說法
其實我經常被問這個問題
的確是這樣子是沒錯
年輕人看我這一輩的
覺得說我們省得要死
其實我父母那一輩
那纔是省
因為他們是戰亂
不管你是本省籍
或者說從外省那邊過來
其實那時候的生活痛苦
他們從小過慣那個生活以後
其實他很難花錢
我們這一輩
我覺得還算適當的花錢
那現在年輕人
你從小其實
他的物質環境會比較寬裕
所以說你現在
一下要他做非常
節省的這個生活
其實那個強度跟難度是很高的
那我提供大家一個觀念
可能會有很多
做財富的理財的這種
會想說你就是省多少
能夠花多少
用這個金額
但是我用另外一個觀念
就是說我們現在是
有個目標要跑到那邊去
那個目標其實是有點遠
所以你不能用衝刺快跑
你如果說我就是省下來
我每天只吃泡麵
這樣不好對身體不好
但是你也不要就是
老牛拖車慢慢走
你就是跑一下
覺得累了
然後就走一走
然後再跑一下
間歇性的這樣子跑
那你速度會比較快
然後也不會把你整個榨乾
結果我看過很多人
開始發憤圖強
就是我要省多少
大概不到半年就爆掉
那比較好的方式
我真的覺得就是說
達到一個階段
然後就是慰勞自己一下
或者說放鬆個一個月
或者是多少
就是諸如此類
你自己可以調配
那個是很活的
但是重點就是Bottom line
你還是要有這個所謂
收入減掉你支出
你要有結餘
你如果不能做到每個月都這樣
那你至少每年都要有結餘
應該盡量做到這個
那有結餘以後
你才能做投資
那剛剛這位讀者
他已經存到200了
這個其實是非常厲害的
難能可貴
平常已經講
我自己也是從一開始這樣存
我知道說存的這個過程
其實有時候很多事情不足為外人道
這個都是點點滴滴累積起來的
那不要對自己太苛
我們還是均衡一點
你前面已經跑的蠻快的
那適度的放鬆
然後歇息一段以後
後面再跑就可以了
所以我完全是可以接受說
你去哪裡旅遊啊
你喜歡做什麼消費啊
或去吃好的
這個都是很OK
不要把它變成一個正常的生活
我每天這樣子就可以了
你其實只要都有結餘
都是很好的
如果針對0050這麼高還可以買的
這一集的來講的話
請問老師
該如何結合巴菲特的名言
別人恐懼使我貪婪
別人貪婪使我恐懼
這裡要說明一下
很多人說0050現在價格很高
臺積電價格很高
他其實是沒有去算
這個價錢是貴還是便宜
以我瞭解的巴菲特
他會去算
就算不是用Excel
他心裡會有個算盤
大致上估一下
也許不是很精準
但是他絕對會有個心裡的數字
來決定這個是貴還是便宜
或者說他不知道
那我們現在再回到這個0050
0050現在你要算的時候
其實至少六七成就臺積電
你自己要有個想法說
他現在是貴還是便宜
你要去算
然後他第二檔是什麼
應該就是要去做這個功課來算
但是大多數在投資ETF的朋友
包括我
就是說我們都省掉這一段
把他認為說是效率市場
這個價值跟價格應該不會差太多
所以信任他
所以我的觀點就是說
不會去預設行情說
現在貴還是錯
如果我沒有去算的話
我就是認為說市場
大概就是忠實反映一個合理的價格
你如果說他貴或便宜
就是去算
不管算對還算錯
你至少要去算
算出來是你的數字
然後是你的觀點
然後這個才能當作你
投資決策的一個基本基礎
網友問說
請問老師要怎麼從基督教信仰看待投資
我本身不是基督徒
但是常常去讀投資名家
他們這些人
然後獲利
結果就發現說
他們其實早就鉅富了
那個有錢已經不是我們想像
雖然不是像馬斯克什麼那些
可是他們生活都還是非常的有規律
就不是我們想像的揮霍
或什麼
再看下去
其實他們都有很強的那個宗教信仰
他美國因為就是基督教
或者說是猶太
那以基督教來講
他們在聖經那個部分
其實有些是同樣的
萬物都是上帝創造
也是屬於上帝的
財富也是屬於上帝的
那今天財富交到我的手上
或交到你的手上
並不是就是你的
你只是一個類似管理員或管家
那去管家
你就是把這個財富管理好
也不是當守財奴
就是關起來
你就是讓他好好的運用支喜
但是你不能把他當作自己的
就拿來花天酒地請朋友
或者買名車
就是自己享用
那也不能貪婪
就是說有這麼多
所以我要更多
你應該是來幫上帝
或者我們覺得上帝
會覺得有意義的事情
做一些義行
這個東西其實是有很深遠的影響
就是說這種財富觀
棋局是怎麼決定
其實是棋盤外的世界
會決定這個棋局
那我們來看這個股市的交易
或什麼這些投資
你如果一直關切在
哪一隻股票
臺積電或什麼會怎麼樣
其實會遺漏到外面這些人
他背後的思維
財經界大部分都是猶太人
然後在外國也很多是基督教
他們其實背後的這些財富的觀念
其實有很濃厚的這種思想
尤其是那些理財成功的人
所以說這位朋友
這位讀者
你如果說用基督教方式
來看你的財富
來做投資的話
你就想像說
你去幫一個學校的基金
來管理他的基金
去做投資
你用這樣的心態
來管理你的股票
大致上不會差太多
那至於說
要不要分散或什麼
也許聖經上也會有一些提示
但是我覺得最主要就是
你把財富的所有權的概念
提升到神的階段
會對你的投資
會有產生值的改變
我覺得
老師我想要問一下
就是你是不是在看到
這麼多成功的這些價值投資人
或者是理財的這些人裡面
是不是至少可能有超過七八成的人
都是這樣子的一個形象
至少價值投資的很多是這樣子
那最有名的就是那個譚伯頓爵士
他被封爵士
前不久才過世
好像是
譚伯頓他年輕的時候就賺很多
二次大戰結束沒多久
股市大跌
然後他下去大買
然後就賺很多
他一個姪女也有在YouTube在講
就是說他們平常的生活是怎麼樣子
很多人以為他們就是看著行情
其實他們都沒有在看行情的
然後每天生活非常規律
其實跟各位想像的那種股市投資
然後賺很多錢的人完全不一樣
有興趣的可以去看譚伯頓的那些故事
或者是說他的一些相關的報導
我覺得蠻有意思的
下一題是有網友問說
請問老師國內的壽險公司
如富邦金國泰金等
有類似巴菲特伯克夏的特色嗎
這個是壽險公司
那壽險公司因為他理賠的責任
是二十年或三十年
金融的法規的管理要求
其實是相當嚴格的
那巴菲特那個浮存金
就是那個什麼GENERAL RE
通用債保險
然後再來一個是GECO
其實他是產險
那產險的那個責任就是一年
所以他的那個責任準備金
的浮存金
他能夠運用的程度是比較靈活的
而且我在讀那個巴菲特
用他的那個浮存金的那個時間點
那個已經好幾十年前的事情了
那時候我相信美國的保險管理
應該也不像現在這麼複雜
所以他比較有機會來做
那臺灣的產險公司
是不是有這樣子在做
我不確定
應該也不多
因為臺灣的壽險公司
習慣的是買美債
現在大家都知道
就是有很多美債要避險
產險公司
我並不是很瞭解
也許有一些會這樣做
但是要像巴菲特那樣子
放在股票那麼多
以壽險公司的經營者立場
或者說他的投資部門立場來講
除了法規的限制以外
他可能還是有很大的壓力
因為那個績效
他沒辦法像巴菲特一樣任性
因為巴菲特是把他買下來
這樣在做
那你一個投資部的主管
敢這樣子做
我相信會有很大的壓力
過去常常聽到股債資產配置
現在似乎改變
有機會聽老師分享
資產配置的看法嗎
我一貫的看法是認為說
其實一般的投資人
你就是現金定存加股票就好了
你如果說股票是一個主要的
那只是調節說你持股比例是多少
那債券他們很多法人或什麼
理論上是作為所謂的避險
就是說股市不好的時候
債券會漲或什麼
可是這對投資人來講
其實不需要弄到那麼複雜
而且有時候在極端狀況下
比如說金融風暴或什麼
那你買的如果說是公司債的話
其實股債是同跌
不一定有那個避險的
那我們不用弄那麼複雜
你就是很簡單
就是現金定存
然後再加上股票就可以了
很輕鬆
不用那麼緊張
因為我媽是做保險的
她保險業三四十年了
然後她說他們以前在推投資險
或是一些東西
也會叫他們的客戶
去做一些股債的那個配置
然後後來她就說
那是不是要買一點債券
然後她就問我爸
因為我爸也是玩股票三四十年以上
然後她就說債券的那個
最近看起來績效都不好
甚至有些還沒賺還賠錢
所以這點也有點印證老師剛講到
那這部分我覺得就是
老師有沒有要再補充的
關於債券的
債券它一個特色
馬克思就是寫那個
投資最重要的事情那個作者
有講過我覺得很精闢
就是債券的話
你所有的東西都對的
沒有出錯
你就是拿到債券上面
記載的那個term
就是你有個上檔的
最大的就是這樣子
那股票是
如果公司好的話
你能夠賺的是
想像空間無限
就是這樣子
這個最大的差異
那各位投資人如果放在債券
可能要考慮到這一點
這裡是財經搖滾
我們陪你用最穩健的方式
走投資這條路
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