美股：英偉達與openAI聯姻，還能不能買？另外，巴菲特清倉一隻股。【2025-09-22】

哈嘍大家好 歡迎回到陽光財經 我是Sunny 今天是2025年9月22號 星期一 今天大盤三大指數繼續上漲 標普指數低開高走漲29.39點 漲幅0.44% 因爲開盤是低開的 所以陽線實體不止0.44% 中短期均線繼續向上發散 多頭排列 指數在5日線的支撐下天天走高 下方的10日線是短線支撐線 30日線是中線支撐線 這樣連綿不斷的上漲趨勢 可能會帶來更多更長時間的上漲 所以還是要保持平常心 繼續看漲就可以了 目前市場存在嚴重的FOMO情緒 投資者害怕錯過機會 有意思的是 暴跌到了底部 市場上機會大於風險時 沒有人會害怕錯過機會 倒是市場屢串新高 風險有點高的時候 都怕買的股票太少 或者沒有買對 而失去寶貴的牛市 當市場恐慌時 不恐慌的人是少數 當市場過熱時 保持理性的人就更少了 我認爲目前市場有一定的超買跡象 但因爲行情上漲的慣性 賣出的第二天通常就會看到大盤繼續上漲 標普指數出現20%以上的調整 在這麼多年以來機會都是有限的 通常需要重大的風險事件發生 而小一點的調整還是有機會隨時出現的 這更難推測 爲了預測不到的小幅調整 而猜測大盤哪個點位要到頭 即使猜中了 也是一種運氣而已 納斯達克指數今天上漲了157.5點 上漲了0.7% 連續三個陽線 行情繼續推高 美股的短期 中期和長期趨勢都是上漲 今天三大指數又都是歷史新高 標普接近6700 納指收盤是22788 道指46381 都非常高 高了可以再高 利率下降之後股市火上澆油 可能是怕市場過於風猛 今天有兩位美聯儲官員發表了鷹派講話 聖路易斯聯儲主席穆薩勒姆支持這次的利率決議 但他說這是一個預防性措施 目的是幫助勞動力市場實現充分就業 防止經濟進一步疲軟 但政策不會變得過度寬鬆 進一步寬鬆的空間有限 亞特蘭大主席博斯蒂克預計對10月底的降息持猶豫態度 不一定會支持 川普任命的新美聯儲理事米蘭 今天再次強調了迅速降息的主張 以防止美國勞動力市場惡化 美聯儲在一期會議結束後 官員們就可以公開表達自己的意見 總會有各派的意見 也會有鷹派的言論 這並不影響大局 要觀察美聯儲今年會有多少次降息 其實就是看上週公佈的點證圖就夠了 今年應該有較大概率再降息50個基點 市場的預測工具也顯然支持這一個觀點 其中10月底再降息25個基點的概率爲89.8% 12月降息25個基點的概率爲73.4% 年末聯邦利率目標爲3.5%到3.75%之間 因此2025年將連續降息 這個降息小週期是對經濟的預防性舉措 並不是因爲經濟真正出現了嚴重問題 以前我就多次分析過預防性的小幅降息是股市的利好 原因是經濟崩潰期間的大幅降息 降息的利好無法抵抗經濟崩潰的重大利空 股市會先崩盤後再重建 而經濟形勢仍然樂觀的時候 小幅降息的利好會被市場定價 所以股市會繼續上漲 巴菲特清倉了比亞迪 結束了長達17年的投資 投資組合中再也沒有中國公司 巴菲特在2008年投資比亞迪 2.3億美元買2.25億的股 佔比10% 2022年比亞迪股價開始上漲之後 巴菲特開始賣出股票 巴菲特要麼持股不動 但一啓動減持就一路賣出 幾年內賣光 像他這樣具有重大市場影響力的人物 買入和賣出股票都需要有明確的理由 還要想辦法穩定市場的情緒 2008年買入比亞迪時 巴菲特的中國投資顧問李璐推薦了這隻股 當時巴菲特和芒格非常欣賞王傳福 認爲他是一個奇蹟般的人 是愛迪生和維爾奇的合體 到了2022年 這筆投資的賬面利潤超過30倍 比亞迪估值已經較高 巴菲特認爲這筆錢會有更好的事情去做 芒格曾經比較看好中國公司 尤其是阿里巴巴和比亞迪 而阿里巴巴在2021年狂跌 芒格最後是虧損慘重 那時候中概股發生兩個基礎性重大利空 一是教育股全行業滅絕 二是馬雲被封殺 於是芒格公開承認他可能是低估了政策風險 時間上 2021年到2022年 阿里巴巴大幅下跌 2022年巴菲特開始減倉比亞迪 直到今天完全清倉 我認爲兩件事有一定的關係 那麼到了今天 巴菲特已經沒有公開披露的中國公司股權投資了 在清倉中國的同時 巴菲特加倉日本 巴菲特是在2020年開始投資日本五大商社 到了2025年還在加倉 伯克希爾通過增持股份 已成爲三景物產的主要股東 並且不排除未來繼續擴大持股比例 巴菲特目前持有日本五大商社 分別是三菱商事 持股10.2% 倉位3.1% 伊藤中商事 三景物產 玩紅朱氏會社 朱友商事等 倉位最小的朱友商事持股9.3% 倉位1.1% 巴菲特投資日本的資金是發日元債券融資來的 利率很低 而融來的資金投資五大商社 又能獲得不錯的股息回報 五大商社覆蓋日本各行業 並且在國際上也有大量業務覆蓋 生意模式成熟穩定 正好是巴菲特喜歡的樣子 個人散戶並不關心的投資確定性 對大型資金的管理人來說 卻是最爲重要的決策因素 大資金並不喜歡冒險 他們的投資需要有確定性 可預見的結果 政策如果變來變去 投資就會有重大的不確定性風險 在投資上 我們要評估一個問題 就是冒多大的風險 獲得多大的回報 我是冒百分之百的風險 賺取百分之百的回報呢 還是冒百分之十的風險 賺百分之十的回報 這個問題的答案每個人都不一樣 但是如果冒百分之百的風險 去賺百分之十 我想是沒有人願意幹的 今天股市上漲 蘋果因爲達甲骨文等權重股有較大的利好 而且還是長期利好 不是那種一次性過的利好 蘋果新款iPhone17推出後 需求強勁 銷售超過市場預期 在中國 京東上面開賣一分鐘 就超過京東去年iPhone16一天的總量 在印度 蘋果17比蘋果16同期高出19% Pro和Pro Max需求萬勝 有部分型號賣斷貨 蘋果向供貨商要求產量提升30%到40% 手機銷量是蘋果業績的重要構成部分 手機大賣 業績預期就提高了 因此股價上漲 蘋果股價最近連續大漲 但是還沒有刷出歷史新高 這是一隻老牌明星股了 曾經還是股王 在AI時期變成個老三 英偉達和微軟排到前面去了 但是老三的能量也很足啊 蘋果上漲時也對指數有較大貢獻 手機銷量好 意味着三四季度財報樂觀看好 這樣的利好可以持續一段時間 直到業績披露 因此股價還可以看高一些 今天英偉達也漲到3.93% 成爲大盤上漲的主要貢獻之一 他和OpenAI簽了個 你好我也好的戰略合作方案 所以股價拔了一根陽線 使得調整形態立即轉爲上升趨勢 短線還是可以繼續看漲 英偉達和OpenAI的合作方案是這樣的 英偉達將投資給OpenAI高達1000億美元 獲得沒有投票權的股份 OpenAI拿出更多的資金購買英偉達的芯片 用來訓練更高級的語言模型 給英偉達的訂單是10千兆瓦 有分析師做了個估計 認爲這是一個5000億美元的大訂單 最近OpenAI到處籤大訂單 財力看起來非常雄厚 甲骨文在幾天前 也是因爲和OpenAI有幾千億的做不完的訂單 而大幅跳空上漲 不過從新聞消息的背後 我還是感覺到有一點的擔憂 英偉達和OpenAI的交易 投資和訂單交織在一起 這個是兩個單獨的交易呢 還是一個互相帶有條件的買賣啊 另外OpenAI的訂單都這麼大 這對整個半導體行業是一個比較大的集中度風險 它要順利完成訂單就是持續的好事 會推動半導體繼續上漲 要是訂單打了折扣 中途出了點什麼意外 那麼大訂單也會反過來吞噬過高的股價 甲骨文與Meta洽談雲計算訂單價值200億 甲骨文將爲Meta提供算力 包括大規模GPU集群用於訓練大語言模型 這次的合作又將大幅增加英偉達芯片的需求 總的來說 半導體雖然已經漲得很高了 但是仍有繼續上漲的機會 英偉達能不能買呢 我覺得還是可以買的 美股最新一代的股王 業績訂單也不愁 又是當前最火爆的AI提前龍頭 按上漲的慣性 再漲一波也是有可能 特斯拉早盤漲的挺好 下午掉了一些 以至於日線圖有一條衝高回落的上影線 看起來不太好看 除此之外 特斯拉趨勢仍是上漲的 有希望看高一線到450和480兩個重要關口 馬斯克的XAI推出了超快AI模型 Block4 Fast 繼續對標OpenAI和Gemini 表現優於OpenAI的O3 谷歌Gemini 2.5 Pro GBT5的模型 特斯拉可能會在年底股東大會時 投資決定是否投資XAI 雖然現在AI是一個燒錢的東西 但是特斯拉如果投資XAI 那將又是一個炒作的題材 好 今天的節目就分享到這裏 感謝大家收看 我們下期節目再見 拜拜