美股:聖誕已過,說好的行情呢?【2025-12-26】
哈嘍大家好 歡迎回到陽光財經週末點評 我是Sunny
今天是2025年12月26號 星期五 本週因爲節日關係 只交易了三天半 市場交投略顯清淡
下週又是元旦 又是縮短的交易周
不過和聖誕行情不同的是 跨公曆新年的行情往往具有突破性和爆發力
是有機會改變目前的整理趨勢 形成一波較大的波動
那麼聖誕已經過了 傳說中的聖誕行情在哪呢
聖誕行情是每年最後五個交易日和新年的頭兩天 也就是從本週三開始的七個交易日
我之前找到過數據 聖誕行情的平均漲幅也就1.3% 並不是大漲特漲
它的主要意義在於 有聖誕行情的年份 來年通常是上漲的 是個急兆
標普悄悄創出新高6945點 收盤時跌2.11點 微跌小印線波瀾不驚
如果突破歷史高點不成功的話 適當回落則會導致聖誕行情消失
但更大的概率是繼續小幅上漲 以新高收關 今年的年k線就會非常完美
當年度k線以高點收盤時 明年開年往往更容易激起FOMO情緒 開門上漲就值得期待
我在年末實在找不到什麼虧損的股票 用來賣出平倉 做成虧損 以減少一年的收入
最終做了一個操作 就是把costco賣出 同時買入target
這麼做是因爲賣出一隻虧損股票時 如果在30天內買回 在美國稅法上屬於洗售行爲
在加拿大叫做superficial loss 結算的虧損將不能立即抵稅
原來較高的成本價將會被調整到未來賣出時去用
也就是說 洗售的話是無法收割虧損 馬上抵稅的
買入同一板塊不同的公司就不會觸發洗售規則 是允許的
當時我在想 我是買入沃爾瑪還是target比較好呢 最後選擇了target
今天TGT突然上漲 但日內大幅收窄的跌幅 出了什麼情況呢
今天一家激進投資者大量買入target
激進投資者買入股票達到一定的比例後就有發言權了
他們會主動去找董事會施加壓力 要求公司改革 優化公司治理 從而提升公司的投資價值
激進投資者通過逼迫董事會改革 換得股票上漲的機會 從而實現盈利退出
這個和惡意收購不同 激進投資者並不尋求買下公司 他們只是想改變公司
激進投資者認爲市場低估了這家公司的價值 而公司實際上還有救
被激進投資者盯上的公司通常會因爲消息刺激而上漲
這家舉牌TGT的激進投資者叫tom's capital 具體要求還沒有公開
分析的文章指出 可能會要求公司提高同店銷售和運營效率 提升資本回報
反對現任CEO轉爲董事會主席等
Target經營業績並不是非常理想 連續12個季度銷售增長是負的或者不增長
和沃爾瑪Costco相比簡直是沒法比 有激進投資者進來給管理層敲敲腦袋總比一直爛下去要好
那麼我買入Target只是短期持有 一月底我就會把它換回Costco或者是沃爾瑪
那在這短短的30天裏 要是有一些意外的好消息就是頂上天花了
關於美國的經濟 四大會計師事務所並馬威的首席經濟學家提出了一個觀點 叫做失業型繁榮
正常情況下 經濟繁榮失業率是低的 就業容易
如果失業率高 普通人沒有了足夠的收入 消費者信心大幅下降 經濟就衰退了
但是 並馬威的這個提法讓人耳目一新啊 一邊失業一邊經濟還繁榮 jobless boom
當前失業率已經上升到了4.6% 鮑威爾都警告 就業數據高估了就業形勢
形勢可能是比數據還要弱 也就說勞動力市場放緩的情況值得重視
與此同時 GDP增長率還顯得強勁 三季度GDP4.3% 通脹率停滯不漲了 也不跌了
失業率提高了 經濟仍然繁榮 這種情況極不尋常
科技公司大手筆投資人工智能 企業希望能利用人工智能來提高效率 但卻不需要更多的員工 甚至還要裁員
經濟的增長是投資 消費和出口 科技領域的投資是經濟維持繁榮的狀態
但是這對就業的替代也是逐漸在發生的 並把被提出的失業型繁榮與今年流行的k型經濟吻合
富裕家庭和投資者因爲資產的上漲而有強大的財富效應 支撐了許多高消費場景
比如航空公司的兩艙座位 酒店的高級會員 人聚集了大量高淨值客戶
而低收入家庭可能正在運用儲蓄和信用額度在透支消費
科技發展 資本增值 會投資的人才能夠保護自己的財富 最好還能實現一些增長
21世紀出生的z世代在職業選擇上將充滿挑戰 有一些專業未來極有可能被ai所替代
於是人工智能在帶給我們便利的同時 也讓我們不得不思考
如何才能賺ai的錢 而不是被ai搶着飯碗
美聯儲官員預計 數據中心投資已經成爲2026年經濟增長的關鍵因素之一
馬斯克預測未來12-18個月將實現兩位數增長
原因是人工智能成爲主要推動力 而且未來五年將實現三位數增長
什麼東西這麼高增長呢 我看他的推特並沒有說清楚 在去找這個帖子的時候沒有找到
四季度接近尾聲 特斯拉四季度交車數據也差不多要出來了
目前 華爾街預測的四季度交車數據爲44.8萬輛到45.5萬輛
與去年四季度同比有所下降
賭場預測數據也值得參考 概率最高的一檔落在40萬到42.5萬之間 有46%的幾率
另外有26%的概率落在了42.5萬到45萬之間
賭場數據顯著低於華爾街的預測
無論哪邊的數據都比2024年q4的49.5萬同比下降
如果是交車數據下降的通常就是利空
特斯拉的業績原來是很容易測算的 賣多少車 車的均價多少 收入基本上就可以算出來了
現在也還是容易算 只不過加了一些新的收入來源 比如儲能業務
長期看好特斯拉的人並不在乎季度交車數據利空
而是投資於機器人 自動駕駛 出租車以及馬斯克的領導力價值
但是一個下降可能超過10%的交車數據 短期內打壓一下股價也是很有可能的
我很早就提出了特斯拉600的目標 後來發現有一些分析評論員也看漲到了600
600正好對應2萬億市值 是馬斯克1萬億薪酬方案的第一個市值門檻
所以600不是能不能到的問題 而是多久能到的問題了
有人預測英衛達在2025收盤200以上 可能性是有 但是時間有點緊
今年剩下的交易日只有兩天半
要上漲到200就是在途中白色線的位置 可能性一半一半吧 不是非常確定
但是短線趨勢看漲 中線趨勢則是寬幅震盪
今天英衛達上漲是因爲和Grok達成了重要協議
哦 這個Grok不是馬斯克的那個Grok 而是一家美國的芯片技術公司
英衛達獲得了Grok推理技術的非排他性許可 核心團隊加盟英衛達 連人帶技術都來了
市場認爲這加強了英衛達的市場領導地位
不過從年K線來看 英衛達連續大漲三年
如果明年來一波大回調 那麼美股將會地動山搖
美光科技今年到現在大漲了240% 是非常牛的一隻股
我之前說 如果有回調就要買美光 無奈的是說完就沒有回調過了
數據中心光有GPU是不夠的 要一系列配套硬件
美光的高帶寬存儲器HBM在人工智能數據中心的需求強勁
預計將從2025年的350億銷售額增長到2028年的1000億
公司預計2026年的收入和利潤將穿歷史新高 業績前進和股價一樣強
除非大盤出現了重大回調了 不然呢 要逢低買入的機會還真不是很多
存儲行業是有一定的競爭對手的 產品公佈應求 價格大漲的時候
廠家也就想要擴大產能 比如三星電子 已經逐步提升內存和閃存的產能
美光也將動工新的晶圓廠
美光的產品線中DRAM NAND都存在明顯的價格週期性 產品公佈應求時就要擴大產能
一旦投產就很難停機 還得一直生產下去 但是產品具有同質化
供應增加後容易打價格戰 產品價格下行
HBM的週期性會弱一點 因爲AI數據中心需要HBM 會籤長期合同 訂單會穩定一些
2026年的產能已經全部被預定 不愁銷路了
美光科技仍是公佈應求的狀態 預計2026仍是這家公司的好年份 但更長遠的未來就不一定了
白銀今年漲幅驚人啊 我記得我在節目中首次提出白銀是2020年的7月
今年在10月份也提到了白銀 沒有想到兩個多月又漲了50%了
黃金大漲時 白銀的漲幅會比黃金更大 因爲白銀的盤子比黃金小
黃金長期與白銀是正相關
高度相關的關係大多數時候同漲同跌 白銀的波動比黃金更大 漲跌是黃金的兩三倍
通常黃金的價格是白銀的60-70倍 如果黃金是白銀的80倍以上 就說明白銀相對便宜
如果黃金是白銀的50倍以下 那就說明黃金便宜
10月份的時候 黃金4040 白銀48.78 82倍了
白銀相對便宜 所以當時可以買白銀的同時賣出黃金進行對沖
那現在黃金是4531 白銀79.32
黃金白銀比價是57倍
白銀已經相對黃金不太便宜了
判斷上漲還是下跌的方向不一定準確 但是呢 像這種統計上具有強規律的機會
在出現的時候去做就如同探囊取物
好 今天的節目就分享到這裏 感謝大家收看 我們下期節目再見 拜拜