從零開始學炒股：新手必知的炒股必修課 零基礎學股票：股票賺錢的三個要素

你想賺錢,把這三個要素掌握好,你就能賺錢 那第一個要素呢,就是我們說的分紅派息 其實你想想看,那個股模式當中,那個船出海回來以後不就是分紅嗎 你這個船不賺錢,你回來就沒法分紅 你這個船賺了錢回來分紅,那持有它的人當然賺錢了 所以股票賺錢的第一個要素非常直接 就是分紅派息 那這個分紅派息呢,就是在公司有盈利,一定記住,一定是有盈利 有盈利的情況下,對於他的投資人直接發錢 以股息和紅利的形式體現出來 這個國內的話呢,因爲沒有優先股 所以我們基本上就叫股利,用這個詞來代替 股利,紅利,分紅,其實表達的是同一個含義 那麼好了,那這個分紅到底在收益當中佔有什麼樣的一個比例呢 這地方我們給大家一組數據 這個數據來自於非常經典的書籍叫《股市長線法寶》 作者是傑里米希格爾教授 他統計了美國一兩百年的這個數據 他得出這麼一個結論,什麼結論呢 就是股票的長期收益,他是以美國的股票長期收益,在扣除通脹以後呢 年化收益是6%多 從1871年到2012年 年化收益是6.48% 那麼這6.48%裏面呢 有4.4%都是由股息提供的 也就是說 這個在扣除通脹以後,股票的 他的一年的收益大概6%多 但是其中4%多都是由股息帶來的 這不是一天兩天,一年兩年,是差不多一百多年的統計數據 非常有說服力 所以我們在看到這個數據的時候,一定要思考一個問題 就是爲什麼那些成功的投資大師,爲什麼這麼看重分紅的原因 那就是因爲從長期來看 分紅提供了什麼 非常非常高的這麼一個 非常穩定的這麼一個收益 那麼好了 這樣的一個收益在我們做投資的時候呢,引起你的重視 是不是 我們在選擇股票的時候要關注這個因素 所以我們看到這個 瑞聯資產的創始人羅伯特阿諾德,他就講了這麼一段話 他說呢 股息對於投資者積累財富的重要性不言之明 股息不但可以抵禦通貨膨脹 增長 變換估值水平 而且它的作用遠比通貨膨脹增長和估值水平的變化這些因素加起來 還要重要 我們給大家舉一個實際的例子 這個例子就是 茅臺 這個是2022年11月28號澎湃新聞的一篇文章 叫一年 兩次大手筆分紅 講的是誰呢,貴州茅臺 貴州茅臺在去年有一次常規分紅 上半年的時候 然後到年底的時候又一次特別分紅 兩次加在一起有547億 超過了去年的規模淨利潤 那這個分的特別多,幾乎把2021年賺的錢都分掉了 那茅臺這麼分他是不是有點傻呀,把這錢都分給他的投資人是不是有點傻呀 其實不是 茅臺之所以能夠成爲A股的股王的一個很重要的原因 就是他的分紅特別多 可能547億對大家沒有概念,爲什麼,因爲談到億的話很多人都沒有概念 我們來看早期的一篇文章就是 2019年5月10號的一篇文章 叫貴州茅臺上市18年,就那個時候上市18年的時候 累計分紅574.68億 後面他給了一個對比數據 叫答募資總額的25倍 就是你說一個公司分紅多少可能大家沒有感覺 但是呢 他跟他的募資額去做對比的話 他是他的募資額的25倍 這個實在是很驚人 我們知道上市公司本來是去股市裏面融資的對吧 結果茅臺怎麼樣 他給投資人的分紅是他融資額的怎麼樣 25倍 對吧 那所以我們說茅臺,人家一說A股的話就說茅臺 可能有些學員說老師那過去兩年裏面茅臺好像沒怎麼漲還跌了呀 因爲股市在短期是什麼 是一種情緒的體現 有牛市有熊市 但是你從長期來看 茅臺是怎麼從30多塊錢漲到1000多塊錢甚至2000多塊錢的 那不就是因爲分紅佔了一個很重要的主導地位 那這個其實就告訴我們 我們在選股的時候是不是應該重視那些 融資少分紅多的企業呀 對吧就好比說你你你你去投資一艘船一樣的 那我肯定希望我投資的錢少他賺回來錢多嗎 他給我分的錢多嗎 那在A股當中怎麼去找那些 分紅多融資少的企業呢 我已經給大家做好了這個工作了 這個呢是我今天統計的 A股5000多家公司裏面 4900多家公司裏面做了一個統計統計什麼呢 統計他歷史上分紅的 總額 就是股票從上世紀以來每一年分紅加在一起 跟什麼呢 跟他的實際融資額來做個對比 這個實際融資額其實包括兩個方面一個方面是IPO的時候就一上市的時候融資 還有的公司的上市以後的接着怎麼樣蒸發又繼續融資 我們把這兩個數字一比 對吧 你融的你分紅的錢比上你融資的錢 那麼這個數字就是黃色這個部分 越大越好 我們看排名第一的就是貴州茅臺 貴州茅臺呢他是從股市當中融資是22個億 他到目前爲止已經分紅了1480億元 太嚇人了 所以你去看貴州茅臺長期投資者就是 長期持有貴州茅臺的人沒有聽說誰 虧錢的 爲什麼 光分紅他就掙了很多錢了 早期的那些貴州茅臺持有者他的那個成本都是負的 你去看那個錢付權就能看出來他那個成本是負的 爲什麼 光分紅就分了很多錢 你看 這裏面的話呢 除了我們剛貴州茅臺以外呀 還有一些大家耳熟能詳的公司比如什麼山西粉酒啊福耀玻璃呀格力電器呀五糧液呀這個大家都 都一聽都是A股的那種白馬股分紅分特別多的對吧 那麼好了 那這張表格呢我們是統計到三倍以上的 就是你從股市當中融資比如說融資一個億的話那你要分紅分三個億 那麼三倍以上的公司呢一共是98家 序號呢是99 因爲他的表頭佔了一行嘛 一共是98家公司 那麼大家呢如果想了解這樣的一個 這個這個分紅比較多的這個公司的話 當然可以加客服的微信 你可以直接現在就可以截屏 現在就可以截屏截屏完了以後呢 用微信掃描二維碼 然後呢加客服的微信就可以獲取什麼呀這個這個表格 也可以呢 加客服的微信的上面有什麼呀有這個具體的微信號 然後呢QQ號都可以隨便加微信號或者QQ號 記住啊一定要備註分紅 啊要不然你加老師的加客服的微信的話他也不知道你要幹什麼的對吧 你在啊這個加客服微信的時候備註分紅啊那麼他看見以後呢就會給你發送這個表格 對吧這個可以極大的縮小我們的選股的範圍對吧 那很顯然是就是股模式的一種體現 ok 還沒有截屏的大家可以抓緊時間截屏啊 那我們接着說這是什麼這是第一個要素對吧 就你想賺錢的第一個要素一定要把握好 那第二個要素呢叫估值變化 那麼估值呢從短期來看呀 這個股票的收益它主要取決於估值的變化 聽好了我們剛說長期分紅越多越好對吧 它是短期什麼呀 因爲分紅不是天天分年年它是它是一般來說一年分一次 有的公司好一點一年分兩次 但是這個時間相對於很多人來說是比較長的對吧 那麼短期股價的這種漲跌呢它其實主要出現於什麼呀 取決於這個這個估值的變化 估值是什麼呢你看我們左邊給了一個天平對吧 估值呢它不能像那個分紅一樣的每年累加 它有點像什麼像箱體一樣的就是哎它這個這個估值太貴了 那麼它的收益率就太低了人們就會拋棄它 那估值太便宜了那銀行的收益率就高 大家就會選擇什麼去投資它 啊我們呢拿一個指標來給大家講的可能更容易感受這個估值的問題啊 這個指標呢叫適應率啊這是判斷股票估值的一個非常重要的指標 它的公式呢很簡單就是拿每股的股價除以每股的收益 啊比如說一個股一個公司的股價是20塊錢 它的每股收益是2塊錢的話那麼它的適應率就是10倍 10倍是個什麼概念呢就好比如說你投資了你朋友的一個火鍋店 對吧然後呢投資的時候是20萬然後每一年的這個公司能夠賺2萬 是不是相當於說你投資了20萬每年賺2萬的話是不是10年就能回本呢 所以我們說這個適應率指標呢它也叫什麼呀回本年限 就是我按照現在的盈利水平能夠把這個本收回來的時間 那麼我現在問一下各位大家是希望適應率越高越好呢還是越低越好呢 那還用說嗎那肯定是越低越好啊 誰不希望我的錢投進去趕緊回本呢 是吧所以適應率這個指標肯定是我們是希望它什麼越低越好 那麼好了我們就用這樣的一個指標來來去判斷一個上市公司的估值問題你想想啊 如果這個上市公司呢它的適應率比較低是不是投進去的錢很容易回本呢 這個時候投的人是不是越來越多 哎這股價容易漲對吧反過來如果它的適應率特別高的話 那這個時候呢就是你我投他以後需要很多年才能回本是不是這時候投他的人就會越來越少 沒錯所以那我們來看我們還是以貴州茅臺爲例啊 這就是貴州茅臺的滾動適應率的指標 你會發現呢就像一個箱體一樣的啊跌下來漲上去漲上去跌下來跌下來漲上去是吧 他就是一個這樣的一個波動的這麼一個過程 哎問題來了啊他從2001年上市的時候他的適應率是35.61倍 到了2022年的年底到了12月30號2022年年底的12月30號 他的適應率是36.40倍你看看21年時間他的適應率就漲了2.2% 所以你會發現從長期來看啊適應率它是中性的 因爲他有可能漲有可能跌嘛從長期來說他最後什麼你就發現沒怎麼漲沒怎麼跌對吧 但是短期我再說一遍但是短期它的影響太重要了你看啊 他在2014年這個位置的時候啊他的適應率只有八九倍 啊那個時候你去買茅臺的話那你賺大發了爲什麼因爲接下來適應率漲的時候那股價漲特別多 而你在2007年2008年時候你去買貴族茅臺他100倍的適應率 也就是說你那個時候你投資茅臺的話需要100年時間才能回本所以你會發現後來股價怎麼樣跌的稀里嘩啦 所以你會發現呢估值是什麼估值它影響股票的短期收益 那我們在投資的時候可以怎麼做呢 就是我們儘量在低估的時候去買爲什麼因爲低估的時候去買的話他接下來啊這個這個我們說的估值進行 迴歸的時候這個概率會比較大價值迴歸的概率比較大我就可以進行賺錢對吧因爲它影響的是什麼影響的是短期的 對吧就是這個估值修復的過程 ok 這是我們說的第二個部分 但是估值呢對於中長期來說它是相對來說偏中性的有可能漲很多有可能跌很跌很多但是最終什麼漲跌是一個對沖的 好 我們來看看第三個要素三叫業績增長 那麼從長期來看的話呢股票收益它是取決於業績增長顯然公司業績增長越快 怎麼樣越有利於股價的增長 那還用說嗎 一個公司老賺錢了 天天賺錢 年年賺錢 但他股價沒理由不漲啊 對吧 比如說我們講那個貴州茅臺 啊 你可能說過去的一兩年裏面這個股市是熊市 但是你看貴州茅臺從他2001年上市到現在 它的價格什麼呀 從30多塊錢漲到2022年的年底的話是1727 如果你去算它2021年的那個最高價的話是2500 600塊錢這樣一個情況 那我們爲了方便計算它漲跌的倍數 我們用什麼 我們用後付權價 有人老是後付權是什麼意思 後付權就是說以他上市第一天的價格爲基準 向後付權把他的分紅啊 把他的孫武啊都加在一起 然後呢後付權 那後付權的話呢 你會發現他最高的時候達到什麼19909元對吧 那麼如果我們按照去年年底的最後一天來算的話呢是13519 16元 也就是他上市的時候34塊錢 然後到去年年底的話呢 加上分紅在一起的話 它的價格是13519元 相當於它的整個價格漲了多少倍 漲了391倍 厲害吧 那你這個公司賺錢呀 你貴州茅臺多賺錢呀 對吧 那他爲什麼賺錢 嗯 他是他一瓶酒大部分都是水嘛 毛利率毛利潤特別高 毛利率特別高對吧 ok 那 我們剛剛說了這個股價上漲的話呢 其實剛剛提到的這個估值市盈率對他的影響什麼 2.22%就是很小對吧 那我們來看看的利潤對他的影響就是所謂的業績對他影響 這是他的一個淨利潤的圖是吧 從2002年的圖 他2001年的時候他的淨利潤是3.28億元 到2021年他的淨利潤是557.2億元 比如說老師你爲什麼不說2022年呢 因爲過去的這一年的淨利潤什麼還沒有出來呢 報表要到4月底之前纔會出來 我們目前呢 只知道茅臺呢 在2022年的這個淨利潤增長了又接近20% 19%這樣的情況對吧 但是還沒有具體的數據 那我地方給的是2021年的數據 你會發現什麼呀 從2001年他是3.28億元 到了2021年他的淨利潤到多少 到557.21億元 20年的時間什麼呀 增長了170倍 說明什麼問題 說明他當時的股價增長主要是靠誰推動的 主要就是靠業績推動 就是靠利潤增長 你你這個公司越賺錢 股價可能漲的越多啊 我在有個課堂中有講過什麼叫啊這個 從十年的角度來看對吧 你的利潤增長多少 你的股價就會增長多少 這就是我們爲什麼要有一個長期視野 就爲什麼要選擇股模式的一個原因 我們再來舉一個反例 剛剛講茅臺是好公司對吧 那講個反例 哎 這個例子叫洛陽玻璃 大家看啊 洛陽玻璃呢 在2014-2015年的時候呢 有一個概念叫國企改革概念啊 當時就說這個國有企業進行改革對吧 那在這個股票呢 當時就搭上了這個概念 它的價格從4塊3毛錢漲到44塊8毛9翻了十倍 多長時間呢 一年左右 一年多一點的時間 它的價格漲了十倍 那我問一下各位 在一年多的時間裏面 股價漲了十倍 是不是個好公司 是不是 比如說老師 那這個一年多時間漲十倍 那不是好公司嗎 那你看看後面的 後面啊 從哪裏漲上去的 就從哪裏跌下來了 注意啊 做股票啊 千萬不要看短期價格漲多少 你要清楚你不是做一天兩天 對吧 你是長期投資 是不是 你不能說我今天賺錢了 明天我不做了 對吧 很少有這樣的 對不對 你長期在股市裏面的話 我們就希望這個股票長期能上漲 對吧 那你這短期漲上去了 很多人在高位買進去接盤 然後在低位怎麼樣 然後股價一跌 全都很多人套死了 對吧 這不就是票模式嗎 你看這個價格漲得很好 然後你追進去了 然後呢 然後價格一旦下跌 你就套裏面 對吧 這就是我們說的 哎 這樣的這樣的股票 這樣的公司不是好公司 那麼我們看看這個股價背後是什麼 哎 這股價背後就是他的 沒有業績嗎 你看看他這個淨利潤圖啊 2006年虧三個三個多億 2007年虧啊幾千萬 2008年賺了什麼 1200萬 2009年又虧了 2010年賺了6000萬 2021年賺了1000萬 2012年賺了500萬 2013年又虧了 2014年賺了幾百萬 2015年又虧了 你看沒有 這公司就是賺一年錢 賠一年錢 賺兩年錢 賠三年前 就是這樣的 就是他這個業績沒有持續 他不像茅臺一樣的 年年賺年年賺 對吧 你看茅臺這個圖多好看 對吧 持續的每一年都不停的往上賺錢 而你看洛陽玻璃 他就是有一大沒一大 那你像這樣的股票的話 你沒有辦法判斷呀 你可能說他帶上某個概念 你可能買進去了 買完以後呢 他業績不行 然後你就套裏面 這就是我們說的爲什麼要選擇股模式 不選擇票模式的原因 也就是說爲什麼要選擇長期投資而不是短期投機的原因 因爲什麼 因爲企業盈利向上是我們可以長期把握的 而原地大幅波動的估值是我們很難把握的 一個公司好不好 其實我們通過對於公司的分析是能夠把握的 但是這個價格短期漲不漲 這東西不好說的 所以呢 我們可以通過拉長期限來降低它的影響 可以在估值較低的時候買來 然後幹嘛適當的經營控制成本啊 在在估值比較低的時候去買控制成本 然後長期拿着去賺錢 那這就是我們講的股票賺錢的三個要素 分紅估值和什麼業績 那麼問題來了 那我怎麼去找到一個好的公司呢 那你就必須要掌握基本分析 尤其是基本分析當中的公司分析 也就是我們經常講的財務三表 所謂的啊 資產負債表 利潤表 信息流量表 就好比說我們很多人去醫院呀 你去醫院醫生會給你開個單子 讓你去做各種檢驗 檢驗完了以後 他拿個單子可以根據上面的指標來判斷你的病情 對吧 那同樣的 我們去看一個公司的話呢 我們也首先要看什麼 要看他的檢驗單 對吧 這個檢驗單是什麼 就是他的資產負債表 就是他有多少資產啊 他的負債情況怎麼樣 他的利潤情況怎麼樣 他的信息流情況怎麼樣 這樣我們把這個表一看 哎 我們就知道這個公司什麼樣 他好還是不好 這屬於什麼 這屬於基本分析的範疇的 屬於價值投資的範疇 但是我們說呢 很多的新手呢 比較什麼呀 容易被技術分析所吸引 技術分析就是看圖啊 指標啊 k線形態呀 對吧 啊 很多很多新手比較容易被技術分析所吸引 但是我在課上呢 必須誠實的告訴大家 技術分析呀 他缺乏持續的盈利能力 啊 你以後學的有嗎 這課程學完以後你就知道了 這個技術分析呢 他就是 一段一段的 這某一段時間裏面某個指標有用 某再過一段時間他就就不行了 因爲什麼 因爲他他分析的是價格本身 而價格背後是情緒 他是沒有持續性的 那怎麼辦呢 通常來說呢 我們會利用什麼 就大家在學技術分析的時候呢 瞭解他可以啊 對於他去看待市場的做個分析呢 做個初步的判斷也可以 但是不能依據他來進行投資 我們最多可以借用什麼技術分析的指標 利用指標來構建一個 一個交易系統就是三重綠網交易系統 這就是我們在第四部分講到的啊 實戰操作片裏面的內容就是 首先呢 你要讀懂財務報告 通過財報來了解這個公司 然後呢 分析公司的價值 對他進行估值 然後呢 利用三重綠網來進行交易 來判斷什麼時候入場 什麼時候出場 風險怎麼控制 交易量多少等等 有時候老師那 那你這個我 我新手我的小白都不懂 沒有關係啊 我們第一部分會從股票基礎片開始講起 是吧 啊 先從普通人爲什麼要投資股票 第一步先開一個股票賬戶 想賺錢必須掌握股市規則 新手應該買什麼股票 你學完了股票基礎片以後 再去學習基本分析片 技術分析片 最後呢 再進行實戰操作 那麼好了 這個課程在哪看呢 哎 我們說呢 這個課程啊 叫股票入門課 那我們的核心的是利用業餘時間 利用閒錢來進行賺錢 整個課程呢 有兩大板塊 就是我們前面提到的基本分析板塊和技術分析板塊 然後呢 有三講的十超個快速上手 一共的有88節的視頻內容 那這個課程在哪看呢 我們可以直接點開b站 在b站的右側的話呢 會有一個課堂 大家可以看一下啊 在b站的右側有個課堂 我們可以直接點開來 那麼進入b站課堂以後呢 我們可以直接搜索股票入門課五個字 哎 那我們就可以找到這個課程 那我們這個課程的話呢 是一個金黃色的這樣的一個封面 課程的主題呢 是一名老師理財投資股票入門課 那我們可以直接點開這個課程 然後呢 我們可以看一下課程的大綱啊 在下面呢 可以看到課程大綱 一共的是四個部分啊 第一部分的是股票基礎篇 第二部分的是基本分析篇 第三部分的是技術分析篇 最後一個部分的是實戰操作篇 一共的是23個課時 當然了 如果去查看這個目錄的話 我們會發現呢 他有88個小節的內容 大家自己看啊 一共的有88個小節啊 那整個課程的話呢 應該說是非常全面的 從基礎 到我們說的這個技術分析啊 基本分析啊 再到實戰操作啊 整個的內容的全部涵蓋 那有的學員說 這樣的一個課程適合誰來進行學習呢 其實我們看名稱就能看出來 股票入門課嘛 那當然是針對於一些新手啊 一些想學習股票或者剛剛開始做股票的學員 想打好一個股票基礎 那麼這個課程呢是非常適合的 當然也有些學員說 老師 我都已經做好幾年股票了 我有必要來學習嗎 那這個呢 要看個人的基礎啊 我們說每個人的基礎不一樣 對吧 那我有一個建議 一般來說啊 你可以看一下這個課程目錄 這地方也不有88個小節嗎 那我們看這88個小節呢 你可以瀏覽一遍 如果你瀏覽完以後呢 你對這個內容啊 你可以猜到八九不離十 那說明你的基礎還可以 你沒有必要的去學習入門的內容 你可以直接跳過入門去學習進階課程 但是呢 如果你把這88節的這個課程目錄學完以後啊 你跟看天書一樣的 你不知道里面講的是些什麼內容 那說明你雖然做股票的時間長 但是什麼 你的基礎不牢靠 我們經常講什麼 叫基礎不牢 地動商謠 那這個時候呢 你還是很有必要什麼呀 回過頭來去打基礎啊 甭看你時間長 對吧 但是如果基礎不行的話呢 你很難說把股票做好 那麼這個時候呢 我們可以什麼呀 從基礎開始學習啊 把基礎打紮實 好 那麼這是關於課程適合哪些學員進行學習的 這個課程它的定價是多少呢 我們可以看一下啊 右上角這個地方對吧 188元 那目前這個課程的定價呢是188 一共的是88個小節的內容 應該說呢 針對於想學習股票知識 尤其是想構建一個比較完整的股票知識體系的這樣一個學員來說是非常適合的 所以呢 大家如果感興趣的話 可以直接什麼 在b站課堂當中的話呢 去選擇這個課程 好 那麼這就是我們關於課程的一個介紹 我們回到今天的課程當中來 那麼這些課的話呢 我們主要的核心內容呢 我們講的差不多了 我們來進一個小節 那我們今天講什麼了 就是股票它是怎麼賺錢的 我們從股票的起源開始講起 對吧 從東印度公司開始講起 我們引申出呢 股票的兩種獲利模式 就是股模式和票模式 大家一定要記住 股模式是長期持有優秀股權構建的組合 是 大概率或者叫正和博弈是賺錢的 而你去票模式呢 屬於什麼呀 零和博弈 對吧啊 就跟這個別人去搶肉吃 這個什麼呀 這做短線拆漲跌 這個是很難的 那我們從中又引申出什麼呀 三個賺錢的要素 分紅 估值和業績 這三個要素呢 我們可以通過學習啊 這個公司的基本分析啊 學習它的報表啊 還能夠什麼去把握住 ok 以上呢 就是我們這節課的核心內容 那麼下節課啊 我們會講到爲什麼有人炒股會賠錢的這個話題啊 我們下週的課程當中 再繼續跟大家去做分享 好 感謝大家的一晚上的陪伴 好 謝謝大家