【REITs包租攻略】躺著收租の財富密碼 首單市政REITs上市漲停

大家好 歡迎來到九川教育 讓理財變得更簡單 我們來講這一週的REITs週報 首先我們來看的是行業動態 那麼在上一週的話 有兩件重要的事情 一個是惠天賦九州通一藥REIT 披露了它的認購情況 另外一個就是濟南能源供熱REIT即將上市 我們先來講濟南能源供熱REIT 那這個剛好是今天上市的 我們可以看到全國首單 濟南能源供熱REIT掛牌上市 2月17號 那這個標誌着 全國首單市政和供熱基礎設施 公募REIT正式落地 那這個一上市 今天直接30%暫停 那麼今天一來的話 應該說公募REIT市場的話 是漲升不斷的 那今天就是我們講的2月17號 那這個首單市政REIT漲了30% 這個它的認購金額 實際上是超1292億元 也就是當時認購的時候 就是非常火熱的 所以今天整個上市的時候 也是受到追捧的 直接30%暫停 延續了公募市場的這個火爆行情 而我們剛剛講的這個九州通醫藥REIT 它更厲害 它的有效認購倍數 達到1192倍 創歷史新高 而這個歷史恰恰就是之前 由這個濟南供熱REIT保持的 它是813倍 而這個更厲害 達到1000倍以上 1192倍 那爲什麼會有這麼多資金 去認購這個九州通醫藥REIT呢 主要也是因爲它的底層資產 它也是首單叫國內首單 聚焦醫藥倉儲物流領域的公募REIT產品 有它的這個底層資產 它的比較有特色 所以呢會有很多的資金什麼 來參與認購 那可以想見的話呢 那估計呢上市以後 也會遭到資金的追捧 接下來呢我們來看看什麼 整個一級市場的發行情況 截止到2025年2月14日 在交易所處在以問詢階段的REIT產品 一共呢有4只 以受理階段的產品呢有一隻 以申報的產品呢有4只 以反饋的產品呢有10只 另外呢以通過代上市的REIT的產品呢有3只 我們來看一下 首先這個通過了代上市的 那就有包括我們今天上市的 濟南能源供熱REIT 還有我們剛剛講的 披露了它這個認購倍數的 就是九州通醫藥REIT 另外還有一隻就是 華夏金魚製造工廠產業園REIT 那這三隻REIT分別是 市政設施 廠主物流和園區的 那麼這個三個都是已經通過的 就是代上市了 已經發行了代上市的這麼一個狀態 另外我們說了 在以反饋階段就是接下來什麼 就要通過以後然後進行發行的 那這地方呢一共有10只 這10只裏面的話呢 擴幕的有4只 首發的有6只 我們說最關鍵的是什麼 是首發的這6只 那接下來的話呢 有認購的這麼一個機會 那麼大家呢可以進行關注 這是我們看到什麼 一級市場它的一個發行情況 一級市場的話總體上什麼 發行也是非常火熱的 爲什麼呢 因爲二級市場什麼 這個漲幅不錯 我們來看一下二級市場表現 那在上一週REIT的話呢 中正REIT全收益指數是漲了1.77% 中正REIT的話呢 收盤指數的話呢漲了1.77% 因爲這地方就沒有涉及到分紅了 如果有分紅的話呢 這兩個指數的收益的話呢 會略有不同 REIT的總指數的收益呢 達到1.44% 那其中的話呢 產權類這個指數的話 達到1.51% 經營權指數呢 是1.33% 就還是延續了什麼 上一週我們講的情況 也就是說 從今年以來 總體上來說呢 產權類REIT的表現 是要好於經營權REIT 那麼從20日漲跌幅的情況來看的話呢 產權指數 它的漲幅是8.15% 要明顯強於經營權指數 漲了2.04% 如果延續到60日漲跌幅的話 那這個產權指數的話呢 它的表現什麼 就更加優秀了 達到20.19% 而經營權呢 是8.69% 這是它整體的一個表現情況 那具體的呢 我們來看一下 中正REIT全收益指數的一個表現情況 在上一週 好我們來看一下 上一週的話呢是 前兩天漲了什麼大漲 然後呢週三週四呢 調漲 週五的話呢 又恢復上漲 那今天的話呢 又延續了什麼 反彈的這麼一個走勢 那總體上來看 中正REIT是什麼樣 從去年年底以來 它的一個表現是什麼樣 是非常亮眼的 它是一個持續增長的這麼一個過程 所以的話 它反映的是什麼 就是二級市場 REIT的二級市場是什麼樣 交投是非常活躍的 那具體的我們可以做個對比 拿中正REIT全收益指數呢 和滬生300做個對比 我們知道 滬生300代表着股票的情況 那中正REIT全收益指數呢 它反映的是REIT的情況 這地方藍顏色線 就是中正REIT全收益指數 我們從2024年年初 有這個中正REIT全收益指數開始 我們來進行計算 你會發現呢 它的走勢呢是比較穩健的 2024年年初拔起來以後 就是藍色這根線 然後呢全年的情況 是一個正當的這麼一個情況 並沒有大幅的調整 然後呢在今年年初開始 快速的上行 紅顏色的滬生300呢 它在去年年初也是漲了一波 然後呢在678這三個月的話 跌的幅度是比較大的 然後呢924新增以後又快速的拉起來 之後呢又是正當的 但是兩個指數啊 從去年年初到現在做一個對比的話 你會發現呢 這個中正REIT全收益指數是什麼 要好於滬生300指數的一個收益情況 它的超額收益呢是達到了7.17% 就是我們看到棕色的這根線 它反映的是什麼 就中正REIT全收益指數減去滬生300的一個表現情況 那從今年的表現情況來看的話 很明顯啊 這個累計的超額收益啊很明顯 是一個快速什麼呀 拔起來的這麼一個過程 那具體的我們來看 從底層項目的角度來研究的話 我們會發現呢 不同項目類型的REIT呢 它的周漲跌幅的情況什麼 是完全不一樣的 比如說在上一週表現最好的是什麼 是倉儲物流類的REIT 漲幅呢是達到3.5% 然後呢排在第二名的是水利設施 第三名的是園區 那這兩個呢基本上都在2%以上 那接下來呢生態環保漲了1.7% 交通就是我們說的高速這塊漲了1% 消費的REIT呢漲了0.9% 那麼這一週剛剛上市的市政設施REIT 那這是0 因爲上週還沒有嘛對吧 所以呢這是0 上一週的話呢跌幅最大的是保租房 我們知道保租房在去年 整體的表現是非常亮眼的 但是呢在上一週裏面它又迎來了一個調整 跌幅達到2.1% 可見呢隨着REIT不停的發行上市 它的規模數量變得越來越多 那整個REIT內部其實是一個分化的 產權的REIT和經營權REIT 它的收益是逐漸分化的 然後不同底層項目的REIT 它的表現也是分化的 所以這時候我們的篩選就變得非常的關鍵 具體到上一週表現比較好的REIT上面 我們可以來看一下 這地方呢我列舉了前十名 第一名呢是百聯消費REIT 它的漲幅呢是6.69% 然後呢第二名呢是金能光伏REIT漲了6.68% 那這兩隻呢都漲了6%以上 那剩下的呢有漲5%以上有漲4%以上 這是一週的情況 如果從今年年初開始算起的話 有四隻REIT 它的年初這一個多月不到兩個月的漲幅呢 已經是達到17%甚至18%了 包括我們前面提到了像百聯消費REIT 這是一個消費類的REIT漲了18% 然後呢有這個京東倉儲REIT 這是倉儲物流的漲了18.25% 還有呢像這個中京重慶兩江REIT 這也是什麼呀 園區的漲了17.04% 還有包括我們看到什麼呀 這個華夏生國際 這是一個倉儲物流REIT漲了17.72% 就是你可以明顯看出來什麼呀 REIT是在今年前兩個月的表現是非常火熱的 那今年的話呢是十四五的什麼呀 收官之年 大家要知道呢REIT是什麼呀 是十四五投融資的一個重要抓手 這整個的一個戰略思路會延續到2035年的這個規劃 對吧 所以在這個時間段裏面 REIT上市的這個數量會越來越多 這是我們接下來投資的一個非常重要的一個品類 所以呢 大家要什麼呀 關注它 你可以明顯看到今年什麼呀 它開始越來越火熱 當然了它內部也是有分化的 那篩選呢就變得非常關鍵 那具體來說怎麼去分析REIT 怎麼去投資REIT 大家可以參考什麼呀 我們的REIT投資實戰班 副標題呢叫小資金也能投資大基金 好 這節課的內容呢 我們就講到這裏 感謝大家的收聽