[中配]揭秘南海泡沫：約翰·布朗特的聰明才智

歡迎來到Extra History第四集 這次將是一個關於海上冒險與浪漫的大膽故事 不我開玩笑的 這將主要討論金融和經濟 首先我想說我們能做這一集真是太棒了 每個月Patreon的訂閱者投票決定下一個主題 而上個月我們只是隨意的提了一下南海公司的話題 這很重要也很相關 但我們認爲他不可能贏過凱撒的生平 或西班牙宗教裁判所之類的話題 但令人高興的是我們錯了 這就是我喜歡做這一系列節目的原因之一 從YouTube評論到聚集建議 再到Patreon支持者的投票 這一切都反映出人們所談論的並不是虛無主義的互聯網 而是真正的好奇心和對歷史的熱愛 我當然非常想講述凱撒的戰役 並深入探討西班牙宗教裁判所的真相 但我覺得我們有觀衆對南海泡沫 這樣冷門和深奧的話題也感興趣 真是太棒了 那麼南海泡沫是什麼 這也許是18世紀最瘋狂的金融軌跡之一 那我們爲什麼要討論這個呢 因爲它與過去幾年的一些事件有很多相似之處 它輝煌地凸顯了金融機構的重要性和價值 同時也警示人們虛構財富的巨大危險 但在我們討論南海泡沫之前 必須先談談南海公司 在我們談論南海公司之前 必須先說說17世紀初的英國 首先在1700年代初期是沒有大不列顛的 因爲直到1707年的聯合法案 英格蘭和蘇格蘭還是兩個不同的國家 但由於這正好是在我們即將講述的故事的中間部分 所以我會在整個過程中把英格蘭稱爲大不列顛 這樣可以嗎 瞭解我們大不列顛的第一件事是 在17世紀末到18世紀初 它幾乎無法擺脫戰爭的狀態 17世紀的英國經歷了一場重大的內戰 我相信我們總有一天會涉及到這段歷史 隨後他們又幾乎與歐洲的所有國家繼續交戰 持續了大約100年 所以考慮到這一點 我就從1710年開始講起 主角是一個名叫羅伯特·哈里的傢伙 1710年8月 對哈里先生來說似乎是個好月份 經過一番政治爭鬥 他剛剛被任命爲財政大臣 這個職位在美國基本上相當於財政部部長 他已經失勢一段時間了 但他現在又重新掌權了 真是了不起 他想着一切都會很棒 然後他查看了英國的資產負債表 一欄是政府國庫中仍剩的5000英鎊 另一列是一張倉促潦草的便條 上面用大紅墨水 寫着大約可能在900萬英鎊左右 爲了讓你瞭解到這筆債務究竟有多大 目前的財政大臣宣佈 將在2015年2月1日 對這筆合併債務進行支付 那筆赤字至今仍在償還 已經過去了300年 因此考慮到這一點 你可以想象當哈雷意識到 他的工作是多麼不可能時 他的驚慌失措 他最初的任務就是讓政府撐過年底 不幸的是 在他實現這一目標之間 有一些障礙 首先 政府會計存在問題 當時英國沒有統一的預算 因此雖然大家都知道他們欠債 但在哈雷進行徹底調查之前 沒有人真正知道他們欠了多少債 這意味着沒有進行真正的準備 並且由於每個政府部門都有自己的預算 並負擔着自己的債務 即使在對賬目進行深入分析後 哈雷也只能給出一個大致的債務估算 第二個問題 衆議院是一個高度兩黨對立的機構 過去幾年 國會一直由自由派輝格黨掌控 保守派脫離黨少數派 則常常阻撓對面黨派的任何立法 好吧 現在保守黨掌權了 你可以想象 自由黨少數派 也會對他們採取同樣的做法 當然作爲回應 保守黨忙於呼籲 對之前溫和派政府成員進行彈劾 而這一切 使得增加稅收幾乎變得不可能 在稅收作爲收入來源被切斷後 哈雷轉向了維持政府運轉的下一個可行選項 英格蘭銀行 然而 英格蘭銀行是由輝格黨創建的 且爲輝格黨控制的機構 事實上 這標誌着中央銀行時代的開始 英格蘭銀行確實是首個此類機構 專門爲政府提供貸款 並確保政府保持償付能力 但是 由於英格蘭銀行的大多數董事會成員 都是輝格黨 而哈雷是保守黨 因此銀行並不急於幫助政府 這樣外國債權人成爲政府僅剩的可能收入來源 但考慮到政府已經深陷債務之中 並且還與許多人作鬥爭 外部信貸幾乎無法獲得 因此 別無選擇的哈雷轉向了更爲不傳統的資金來源 也就是說 來自空心劍刃公司的約翰·布朗特 儘管布朗特這一名字 對一個掌握製作優質劍的公司的負責人來說 顯得有些奇怪 但我們的布朗特先生卻擁有敏銳的財務頭腦 幾乎沒有什麼道德顧忌 他並不把政府的財政危機視爲國家的重大危機 而是看作一個賺錢的機會 很多很多錢 但他不能僅僅出售政府的軍刀 不 布朗特需要冰冷的現金 於是他構想到一個複雜的難以描述的計劃 但我會盡力來解釋 由於英國政府剛剛沒收了大量天主教徒的土地 愛爾蘭的房地產市場此刻正處於可攻搶戰的狀態 布朗特希望空心劍刃公司 以儘可能低的價格購買儘可能多的軍災 不幸的是 霍洛劍刃公司沒有足夠的資金來做到這一點 所以他們急需籌集一些錢 通常情況下 你只需要通過出售公司的股票來解決這個問題 但布朗特有一個更復雜的計劃 他提出以低於市場價值的價格 將南海公司股票與任何願意交換的人交易軍災 如今軍隊債券是一種政府債務形式 基本上它們是軍方在無法實際支付費用時發行的本票 問題在於你無法真正收回軍隊的汽車 所以那些本票實際上並沒有什麼保障 這使得人們很難兌現 從而讓他們幾乎毫無價值 好吧 此時你可能有些困惑 破落建認公司怎麼能通過用低於市場價值的公司股份 交換大家都想擺脫的軍債來賺錢呢 好吧 布朗特意識到如此優厚的提議會吸引很多人來接受 從而大幅提高軍隊債券的需求 進而抬高價格 於是他非常低調的提前出門 讓公司悄悄的收購儘可能多的軍隊債券 然後再宣佈用債券交換公司股份的提議 這樣一來 當他們宣佈他們的報價時 他們收購的所有債券的價值就會暴漲 更重要的是 由於他想購買的土地屬於政府 他可以直接用債務交換土地 無論他將債務的價值抬高到什麼程度 這張錯綜複雜的金融魔法網 不僅讓他獲得了購買愛爾蘭土地所需的20萬英鎊 還多獲得了2萬英鎊 他以非常低的利率禮貌的借給了政府 現在布朗特和破落建認公司的所作所爲 在今天無疑是違法的 可能在當時也是如此 事實上 法院曾對這家公司做出不利裁決 但由於他們現在忙於借錢給政府 始終沒有對他們採取任何行動 畢竟當你忙着給政府借錢時 誰會懲罰你違法呢 這當然就是布朗特和哈雷最初走到一起的原因 布朗特在幫助政府尋找資金 而哈雷急需找到資金 所以他們是時候喝茶了 英格蘭銀行過去幾年 一直在爲政府運營一個平庸的lottery 而哈雷決定 布朗特正是能夠讓他更上一層樓的人 於是他將政府彩票的管理權 轉交給了布朗特和他的團隊 真是的 布朗特幹得非常出色 在四天內 他售罄了所有的票 並在過程中爲自己賺取了一筆可觀的利潤 接着他又推出了一種彩票 每張票的價位 在今天的標準下 讓人難以置信 甚至高達數千美元 他也把那些全都賣光了 唯一的問題是 他這麼做的部分原因 是確保每張彩票都有中獎 至少你保證能拿回 至少10%的彩票價格作爲獎金 對賭徒來說這是好事 但對政府來說就不那麼好了 不過關鍵在於 政府將在未來10年內支付獎金 而不是立刻支付 從而爲國庫帶來了急需的現金流入 所以雖然這確實讓政府的長期債務增加了 但他也給了哈雷30萬英鎊 幫助政府度過接下來的幾個月 但僅僅依靠彩票 遠遠不足以解決更大規模的債務危機 所以下次請跟隨我們一起了解 哈雷和布朗特共同策劃的應對 長期英國債務的方案 一個名爲南海貿易公司的計劃