【Boss經濟世界】“融资难”成中国经济死结，银行贷款“潜规则”

用经济学的思维 更靠近财务自由 大家好欢迎来到boss经济世界 我是boss 今天咱们聊一个老生常谈 但又常谈常新的话题民营企业融资难 融资贵哎呀 这话听着是不是有点耳熟 是不是总觉得 每年两会各种经济座谈会上 都在喊这个口号 但问题是 喊了这么多年 民企的日子是越来越好过 还是越来越像在夹缝中求生 今天咱们就来扒一扒 这句下大气力 解决民企融资难融资贵的背后 到底藏着多少中国经济的深水炸弹 先说说这个融资难融资贵吧 官方的说法总是很官方 比如最近到2025年3月的数据 金融普惠的覆盖面在扩大 民企的获得感有所提升 听起来是不是很美 但咱们换个角度看 官方也承认 部分民企由于规模小抵押物不足 融资渠道有限等原因 仍然面临融资难融资贵 这不废话吗 这不就是民企的老三样问题吗 规模小抵押物少融资渠道窄 这三座大山压在民企身上多少年了 喊了这么多年口号 为啥还是老样子 咱们先来看一组数据 根据中国人民银行2024年的最新统计 小微企业贷款余额 占企业贷款总额的比例 仅为33.8% 而小微企业却贡献了全国60%以上的GDP 70%以上的技术创新 和80%以上的就业岗位 换句话说 民企撑起了中国经济的半壁江山 但拿到的金融资源连1/3都不到 这叫什么 这叫爹不疼娘不爱的典型案例啊 再说融资贵 根据2024年国家金融监管总局的报告 小微企业贷款的平均利率在6.2%左右 而同期 大型国企的贷款利率普遍在3.8%以下 别小看这两个多百分点的差距 对一家年利润率 只有5%的小微企业来说 这就意味着 贷款成本直接吃掉了他一半的利润 这还怎么活 难怪有企业家调侃说 银行不是在帮我们融资 而是在帮我们破产 更有意思的是 官方还说了 要下大气力解决 哎呀这话听着是不是很耳熟 2020年两会提过 2021年提过 2022年还提过 2023年照提不误 到了2025年还在提 这让我想起了一句老话雷声大雨点小 喊口号谁不会啊 关键是问题为什么总是解决不了 答案很简单 融资难融资贵只是表象 背后藏着的 是中国经济深层次的结构性问题 接下来咱们就一层层拨开这颗洋葱 看看里面到底有多辣眼睛 好了接下来 咱们就从民企融资难 融资贵这一个点出发 放大到整个中国经济的面 看看这里面到底藏着哪些病灶 boss我总结了一下 主要有三大问题金融资源分配的扭曲 实体经济信任危机政策执行的长梗阻 咱们一个一个来分析 首先 咱们得承认一个事实中国的金融体系 从根上就是为国企服务的 别不信咱们来看数据 根据2024年中国人民银行的统计 国有企业贷款余额 占企业贷款总额的比例 高达54% 而民企呢 只有可怜的33.8% 更夸张的是 根据世界银行2024年的报告 中国国有企业的平均融资成本 比民企低了整整1.7个百分点 这意味着什么 这意味着银行的钱 优先流向了国企 而不是民企 有人可能会说 国企规模大抵押物多信用好 银行当然愿意贷给他们 这话乍一听有道理 但仔细一想就露馅了 咱们再来看一组数据 根据国家统计局2024年的数据 国有企业的平均资产回报率 尔位只有3.5% 而民营企业的平均尔位高达7.5% 换句话说 民企的钱生钱能力比国企强一倍多 但银行偏偏把钱给了效率更低的国企 这合理吗 这不合理 但这偏偏就是现实 为什么因为银行不是傻子 而是精明过头了 他们知道 国企背后有政府兜底 哪怕带出去的钱打了水漂 最后也能靠财政补贴债务重组来摆平 而民企呢 一旦倒闭 银行的钱就真收不回来 所以银行宁愿把钱贷给低效的国企 也不愿意冒险支持高效的民企 这就是典型的国际民退的金融版 更讽刺的是 官方还提出了一个政策 叫引导金融资源向民企聚集 听起来是不是很动听 但现实呢 根据2024年银保监会的报告 银行对民企的贷款中 有超过58%是需要提供抵押物的 而民企恰恰最缺的就是抵押物 这就好比对一个饿得要死的人说 我给你一顿大餐 但你得先拿出一块金子来换 这不是救人 这是杀人啊 更别提那些所谓的普惠金融政策了 官方说要加大对普惠金融的支持 但实际执行中呢 根据2024年国家金融监管总局的报告 普惠金融贷款中 有超过38% 流向了地方政府的融资平台 和国企的子公司 而不是真正的民企 这叫什么 这叫挂羊头卖狗肉 政策喊的震天响 钱却悄悄流进了国企的口袋 民企呢只能在一旁干瞪眼 第二个病灶 就是实体经济的信任危机 官方说法是 民企融资难融资贵的一个重要原因 是信息不对称 比如民企的财务信息不透明 信用记录不足等等 听起来好像很有道理 但boss我得问一句 这真的是信息不对称吗 还是更深层次的信任不对称 咱们先来看信息不对称的问题 官方说要让信息多跑路 企业少跑腿 比如建立经营主体档案数据库 强化信息共享 这听起来很美 但实际操作呢 根据2024年中国中小企业协会的报告 全国有超过68%的中小企业 没有完整的财务报表 更别提什么信用记录了 为什么因为 这些企业根本没钱请专业的财务团队 更别提很多民企为了生存 不得不做一些灰色操作 比如少报收入多报成本以降低税负 这种情况下 你让银行 怎么相信这些企业的财务数据 但更深层次的问题 不是信息不对称 而是信任不对称 银行根本不相信民企能还得上钱 为什么 因为民企的生存环境实在是太恶劣了 根据2024年全国工商联的报告 全国有超过32%的中小民企 在过去三年中因为资金链断裂而倒闭 而根据国家统计局的数据 2024年 全国新增注册企业数量同比下降了12% 但企业注销数量却同比增加了18% 这说明什么 这说明民企的生存环境正在急速恶化 在这种情况下 银行凭什么敢把钱贷给民企 他们宁愿把钱投到房地产 投到地方政府的融资平台 也不愿意冒险支持民企 这就是典型的信任危机 更讽刺的是 官方还提出了一个解决方案 叫完善风险分担机制 比如设立风险补偿基金 降低银行的风险压力 听起来是不是很动听 但实际执行中呢 根据2024年财政部的数据 全国用于民企风险补偿的资金总额 只有600亿元 而同期用于地方融资平台 和国企债务重组的资金 高达2.8万亿元 这比例是一点四十六分 这叫什么 这叫杯水车薪 风险补偿基金根本解决不了问题 反而让银行 更加肆无忌惮的把钱投向国企 因为他们知道 国企的风险有政府兜底 而民企的风险只能自己扛 第三个病灶 就是政策执行的长梗阻 官方喊了很多口号 比如 要丰富金融市场的工具产品和服务 要发展创业投资 要完善多层次融资体系等等 听起来是不是很美 但实际执行中呢 这些政策要么是雷声大雨点小 要么是上有政策下有对策 咱们先来看看金融产品的创新 官方说 要开发适合民企的信贷产品债权产品 比如优化知识产权质押融资 应收账款质押融资等等 听起来是不是很动听 但实际操作中呢 根据2024年中国证券业协会的报告 全国知识产权质押融资的总额 只有350亿元 而同期 企业债券市场的总规模高达32万亿元 这比例是1:914 换句话说 所谓的创新融资产品 根本就是毛毛雨解决 不了民企的实际问题 再说创业投资 官方说要大力发展创业投资 引导国资产业资本 更大力度参与创业投资 听起来是不是很动听 但实际操作中呢 根据2024年中国风险投资协会的报告 全国创投基金的总规模 虽然达到1.6万亿元 但其中有超过68%的资金 投向了房地产 互联网平台和国企背景的科技公司 而真正投向中小民企的资金不到22% 这叫什么 这叫锦上添花 而不是雪中送炭 民企最需要钱的时候 创投基金却跑去给大企业锦上添花了 更讽刺的是 官方还提出了一个政策 叫 稳步推进金融资产投资公司股权投资 试点工作 听起来是不是很高大上 但实际执行中呢 根据2024年银保监会的报告 全国金融资产投资公司的股权投资 总额只有250亿元 而同期银行理财子公司 投向房地产和地方融资平台的资金 高达3.2万亿元 这比例是1:1,280 这叫什么 这叫挂羊头卖狗肉 政策喊的震天响 钱却悄悄流进了房地产 和地方政府的口袋 民企呢只能在一旁干瞪眼 更别提那些所谓的多层次融资体系了 官方说要发挥股债贷市场的协同效应 更好实现对民企的融资支持 听起来是不是很动听 但实际操作中呢 根据2024年中国证券业协会的报告 全国a股市场中 有超过82%的融资 流向了国企和大型民企 而中小民企的融资比例不到8% 债市呢根据中国债券信息网的数据 2024年企业债券发行总额中有超过72% 是国企发行的 而民企发债的比例只有可怜的14% 这叫什么 这叫画饼充饥 多层次融资体系 听起来很美 但实际上根本没有民企的范儿 说了这么多 咱们再来看看国际对比 看看别人家的政策是怎么做的 毕竟 融资难融资贵不是中国独有的问题 很多国家都遇到过 但为什么别人的解决办法 看起来更管用呢 咱们先来看美国 根据2024年 美国中小企业管理局FBA的数据 美国中小企业贷款余额 占企业贷款总额的比例高达61% 而同期中国的比例只有33.8% 为什么因为 美国 有一个完善的中小企业贷款担保体系 比如FBA的7A贷款计划 这个计划规定 只要中小企业符合一定条件 政府可以为银行 提供高达85%的贷款担保 换句话说 银行的风险被政府分担了 所以他们才敢放心大胆的把钱 贷给中小企业 而中国呢 咱们的风险补偿基金只有区区600亿元 根本起不到类似的作用 再来看德国 根据2024年 德国复兴信贷银行Kfw的数据 德国中小企业贷款的平均利率只有3.3% 而同期中国的比例是6.2% 为什么因为 德国有一个专门的中小企业银行体系 比如Kfw银行 这个银行的主要任务 就是 为中小企业提供低成本的融资支持 而中国呢 咱们的银行要么是服务国企的大银行 要么是服务个人的零售银行 根本没有一家 专门为中小企业服务的银行 更别提日本了 根据2024年日本中小企业厅的数据 日本中小企业的破产率只有2.8% 而同期中国的比例高达32% 为什么 因为日本 有一个完善的中小企业信用担保体系 比如日本信用保证协会 这个协会 可以为中小企业 提供高达90%的贷款担保 同时还有专门的税收优惠政策 而中国呢 咱们的税收优惠政策要么是名不副实 要么是落实不到位 根本起不到类似的作用 看到这里 有人可能会说 boss你这是崇洋媚外啊 哎呀我可不是崇洋媚外 我只是想说 别人家的政策之所以管用 是因为他们真正把中小企业当回事 而不是像咱们这样 只会喊口号画大饼 咱们的政策呢 要么是雷声大雨点小 要么是上有政策下有对策 最后的结果 就是民企的日子越来越难过 好了说了这么多 咱们再来聊聊未来 民企融资难融资贵的问题 到底能不能解决 boss我认为能解决 但前提是 必须进行不破不立的深层次改革 否则的话 咱们喊再多的口号 也不过是换汤不换药 第一 必须打破金融资源的国际民退格局 银行的钱不能再优先流向国企 而应该真正流向效率更高的民企 怎么做可以参考美国的FBA贷款计划 建立一个真正意义上的 中小企业贷款担保体系 同时 要提高银行对民企贷款的风险容忍度 比如 规定银行对民企的坏账率可以达到5% 而不是像现在这样 只要坏账率超过1% 银行的负责人就要被问责 第二必须重建实体经济的信任体系 民企的财务信息不 透明信用记录不足 这不是一天两天能解决的问题 但政府可以做的是 建立一个全国性的 中小企业信用数据库 同时提供免费的财务咨询服务 帮助民企规范自己的财务管理 更重要的是 要改善民企的生存环境 比如降低税负减少行政审批 让民企不再为了生存 而被迫做灰色操作 第三 必须解决政策执行的肠梗阻问题 政策的制定要更接地气 不能只喊口号 不干实事 比如所谓的风险补偿基金 不能只有区区600亿元 而应该至少增加到6,000亿元 同时要加强对政策执行的监督 确保每一分钱都真正用在民企身上 而不是被地方政府的融资平台 和国企截胡 第四必须真正发展多层次融资体系 资本市场不能再是国企的提款机 而应该真正服务于民企 比如可以 设立一个专门的中小企业股票交易所 降低民企的上市门槛 同时要大力发展创业投资 但不能让创投基金 只盯着房地产和互联网平台 而是 要真正投向中小民企的科技创新项目 最后boss我想说一句 民企融资难融资贵的问题 说到底不是一个孤立的问题 而是中国经济深层次 结构性问题的缩影 如果我们不能正视这些问题 不能进行不破不立的深层次改革 那么民企的日子只会越来越难过 而中国经济的未来也会越来越黯淡 好了今天的节目就到这里 咱们最后再来总结一下 民企融资难融资贵 说到底不是民企的问题 而是整个经济体系的问题 官方喊了这么多年的口号 但结果呢 民企的日子还是那么难过 银行的钱还是那么难拿 经济的问题还是那么严重 所以啊boss 我有时候真的很想问一句 下大气力解决民企融资难融资贵 这大气力到底下到哪儿去了 是下到了国企的口袋里 还是下到了地方政府的融资平台里 哎呀算了 咱们老百姓也只能干瞪眼 毕竟改变不了现实 咱们还能改变不了心情吗 说到这里 大家如何看待 共产党 能不能彻底解决民营企业融资难 融资贵问题的呢 欢迎在评论区留言 和大家分享您的观点 好了今天就先聊到这里 如果你喜欢我的节目 请点赞分享订阅 并点开小铃铛 选择全部 我是boss 下期节目再见