市場”毒藥“！混亂行情中的波段機會...？！

哈嘍大家好 歡迎來到貝大財經 先來看今天的數據 美國勞工部公佈的數據顯示 上週首次申請失業救濟人數22萬人 低於預期 分析認為失業救濟申請數據已經進入了波動期 這可能使人們難以清楚的瞭解勞動力市場 昨天美聯儲主席鮑威爾稱 勞動力市場的下行風險似乎已經減弱 政策制定者也正密切關註任何惡化的跡象 美聯儲預計明年僅降息兩次 低於九月份預期的四次 導致了昨天美股經歷了大拋售 而今天 日本傳來預期中的好消息 日本央行連續第三次暫停加息 一名委員支持加息 行長稱將繼續加息 但需觀察春季工資的談判結果 日圓跌破155關口 資金流方面繼續流入美國 今天河南正在尋找第三次加息的合適時機 最近的經濟指標顯示通脹走勢與日本央行的預測一致 明年1月已成為市場參與者最願意押注的下一次加息時機 而本月反對維持綠綠的投票 可能會使對下個月加息的預期保持高位 但也有分析認為 美國總統就這典禮 給明年1月份的日本央行會議蒙上了陰影 這意味著日本央行在3月份的會議之前不太可能加息 對於日圓來說 這將是一個可怕的結果 有可能使日圓跌回160 但是大的趨勢不變 日本明年極有可能加息 如果日本加息將會對美股造成擾動 美聯儲祭出鷹派降息大棒 美股市場遭受重創 儘管華爾街早已預料到本週美聯儲將迎來一場鷹派降息 但或許沒有多少人能夠想到美聯儲的態度會如此之硬 而美國市場遭遇的衝擊又如此之猛烈 對此 機構的解讀相對正面 認為美股拋售是健康的 而今天 美股在明星科技股的帶領下一度反彈 不過反彈失敗 同時 標普指數已經連續14天出現下跌的成本股數量 多於上漲的成本股數量 繼續延續著近100年歷史上第二長的記錄 而關於2025年美聯儲還有幾次降息 機構最新的解讀來了 華爾街普遍認為 隨著美聯儲在通脹風險與有彈性的經濟之間取得平衡 謹慎是當前的主題 美聯儲已經發出了一個信號 即他們不會像過去那樣鴿派 市場將繼續在不到兩次降息的情況下進行定價 如果數據足夠強勁 可能會朝著零降息的方向發展 高盛在報告中還刪除了對美聯儲明年1月降息的預期 並預計美聯儲明年會在3月、6月和9月合計降息三次 市場遭遇的這些無差別拋售 反映了投資者對美聯儲昨夜決議結果的極度恐懼 事實上 美股恐慌指數VX在昨夜一天內就暴漲 創下了四個月來的最高位 單日漲幅比8月黑色星期一時還要大 有人提問TMF為什麼降息了 這貨反而跌了 在戰時方面 除了美債收益率本身的大漲外 一個有意思的現象是 長債收益率、30年期美債收益率和10年期美債收益率 目前均已超過了美聯儲聯邦基金利率目標的上限4.5% 而兩年期和五年期美債收益率也在升降這一關口 這對於尚處於降息週期的市場而言 其實是一個頗為玩味的信號 戰時似乎已並不相信美聯儲還能再降多少息 值得注意的是 年內第一次降息日是2024年的9月19日 降息50個基點 同時大幅抬升了點陣頭 當天是美債收益率的年內低點 也是TMF的年內高點 那個時候重新開始交易通脹很難受 前期打滿的預期得到了兌現 後期的走勢就是見光死 那麼類似的這次的點陣頭會不會也是一次轉折點呢 美聯儲這次拉高點陣頭肯定是情理之中 但是點陣頭的關鍵是對市場的穿口值的 而不是準確性 至少在2022年它是非常不準的 2024年3月份它也是非常不準的 雖然12名地區聯儲行長都會給出預測 但每一年只有5個人對貨幣政策有投票權 因此有人懷疑點陣頭究竟能在多大程度上 反映FMC更長期的意圖 美債是全球的金融基石 財政部不會放任利率猛漲的 而且未來還有可以期待的東西 川普的削減赤字 美聯儲的停止縮表 去監管 這些都是利好美債的 當前長期美債收益率是4.68% 拉長時間來看 應該是處在波動週期的山頂上 問題是底部將逐步抬升 基準時間期美債收益率可能在最壞的情況下 在市場情緒的加持下上衝到5% 但過快的走高後也會提供交易性機會 總之美債收益率高位震盪 高低位切換非常劇烈 膽小的就別放美債 膽大的就多走波段 同樣美股高位寬幅震盪 接下來或者說是明年 波動率要比今年更大 所以說除了美債 短期做波段的好標的 還有做多波動力UVIX和做空波動力SVIX 存在更多的套利機會 但這需要很強的研究和預判能力 另外歷史經驗表明 每當波動率指數從20以上跌至14以下時 標普把指數在中長期內都表現出極佳的回報 而今天僅僅是一個過渡日 明天才是大限日 在馬斯克連續發帖的炮轟下 在川普的施壓否決下 美國國會眾議院共和黨人 投票否決了眾議院議長 邁克‧約翰遜的一項避免政府停擺的提案 若沒有備選方案 國會不打算延期 美國政府將於當地時間12月21日零時零分 開始部分停擺 上一次美國政府停擺還是在2018年末 至2019年的年初期間 是川普的第一任期內 美國2023年於今年9月30日結束 2025財年於今年4月1日開始計算 新財年的預算通常難以在短期內敲定 於是今年9月 美國國會通過了一項 降於12月20日到期的臨時撥款法案 來維持聯邦政府的運轉 屆時沒有新的立法行動 美國政府將開始部分停擺 《紐約時報》評論稱 馬斯克對約翰遜提出的法案 進行了長達一天的暴行 威脅稱 任何支持該計劃的共和黨人 都會面臨政治毀滅 《紐約時報》又稱 川普將其與提高國家債務上限掛鉤 這反映出川普認識到 當他的政黨在明年完全控制國會時 將很難提高債務上限 許多共和黨人拒絕提高債務上限 而他又不想簽署這樣的法律 《紐約時報》暗示 這是川普的甩鍋行為 資深參議員桑德斯發聲抨擊馬斯克 馬斯克總統不喜歡這份協議 等我的第一仗就讓美國政府關門嗎 共和黨人會屈服嗎 千萬不能讓億萬富翁來管理我們的政府 目前 美國聯邦政府債務總額已超過了36萬億美元 國會將在明年年初再次面臨債務問題 因為2014年達成的延長國家債務上限的協議 屆時將失效 若未能妥善處理 可能會對證券市場造成衝擊 並引發嚴重的經濟後果 歸根到底還是兩黨互相拆臺 目前兩黨權力交接並不順暢 今天彭博社的報導指出 由於過渡團隊所在地政策觀唸的不同 現今執政的拜登政府和即將執政的川普政府之間 權力過渡方面交接的不太順利 此外 拜登政府還對川普近期頻繁的與外國領導人接觸會談 以及派人提前插手全球各地區外交事務等做法感到惱火 認為川普陣營打破了一個任期 只有一位總統的傳統慣例 新舊國務卿盧比奧和布林肯也直到今天才第一次見面 在川普施壓否決之際 在這個結果眼上 拜登也在反擊 圍繞著新能源汽車政策的存廢 又給明年美國政治鬥爭的敘事埋下了一條明線 具體的大家看一下視頻貼圖 最關鍵的是 這條規則還對汽車經銷商每年銷售零排放車輛的比例提出了要求 2026年的標準為35% 而2035年為100% 等同於完全禁止汽油柴油內燃機汽車 川普已經多次明確發誓 要終止美國強制推行新能源汽車的政策 包括取消7500美元的聯邦補貼 美國環保署的這張批文 料將成為明年美國政壇的鬥爭焦點 川普政府肯定會迅速尋求撤銷這項豁免 而加州將會針鋒相對 這主要是由於加州獨特的立法淵源所導致的 由於加州的空氣污染立法 早於聯邦的清潔空氣法案 所以當年立法時留下了一個口子 允許加州制定比聯邦更嚴格的排放標準 美國各州可以自行選擇使用哪個標準 在川普的第一個任期內就試圖剝奪加州的豁免權 隨後二十多個州將川普政府告上了法庭 這件事最後拖到拜登上臺把川普的政策撤銷了事 考慮到57歲的加州州長紐森 被視為民主黨內下一個挑戰總統位置的熱門人選 未來幾年他與川普的鬥法 很大程度上將決定他能否再進一步 在電動車的問題上 紐森已經明確表示寸步不讓 川普如果取消7500美元的補貼 加州將自己掏錢補上 而加州的汽車排放規則 實際上會影響紐約 華盛頓等一系列州 能佔到美國汽車市場的30% 那麼為什麼說這個坑拜登挖的巧呢 因為理論上川普就任後 可以讓環保署撤銷豁免 但是走完程序可能就要數月時間 更不用說加州可能會啟動漫長的訴訟程序 總之相互拉扯之間 又會是汽車製造商們感到迷茫的幾年 根據統計 在美國的輕型車銷售中 目前電動車的佔比只有10% 即便在大力推行綠色轉型的加州 這比例也只有30% 對於股市而言 福特、通用、特斯拉等一眾汽車公司 都會受到政策的影響 不過特斯拉的股價 重點就是自動駕駛的推出 而且可以靠賣機風來賺錢 我們回到大盤 目前美股的估值已經處於高位 進入的樂觀預期也是比較多的 技術指標比如超買的情況也是持續升溫 因此未來若一些數據不及預期 或川普當選後的政策推進順序 與程度不及預期的話 都有可能引發市場情緒的部分糾偏 但是回調後可以再度介入 可以等到一月中旬 政策和業績期的關鍵節點 目前幾大指數基本處於關鍵支撐位上 無論如何 加入懂王這個變量 2025年的投資難度將更大 錢將越來越難賺 大家都要做好心理準備 好了本期視頻就到這裡了 最後祝大家交易順利 股市有風險投資需謹慎 感謝您與我共度時光 希望有緣我們下次再見拜拜