[ #찐시황] 다우 지수, 4만 돌파, 한국증시도 따라갈 수 있을까? / 폭발적으로 주가 급등한 주식들의 공통점 1가지 (화장품주) 민재기 팀장

네 안녕하세요 파리로 머니톡 가중 여러분 KB 증권의 김맨 민재기 팀장입니다 자 또 이제 한주가 지났고 주간 진시 시간이 또 다가왔습니다음 토요일 게에이 미국 증시 끝난 걸 보면서 참 부럽다는 생각을 먼저 가지게 됐습니다 지금 화면에서 보시는 것처럼 다우가 끝이 났는데 그죠 어 클로즈 됐는데 프레쉬 레코드라이프 레코드 참 부러운 표현 아닌가 싶네요음 4만 포인트네 4만 포인트를 돌파했다 조금 밀리는 흐름이 지난 주중에 있었는데 종가 기준으로 금요일 날 4만 포인 를 어 올라서서 마무리가 되는 아주 부러운네 상황입니다 어 이게 이제 다우존스 산업 지스의 어 흐름을 2016년도 이후부터 보여주는 그런한 모습인데요 결국에는요 주중에 5월 16일 날 살짝 터치를 했다가 아 주말에 결국에는 종가 기준으로 4만 포인트를 넘어서 끝이 났다라는 겁니다 그래서 왠지 미국 증시와 우리와 느낌상으로 약간 디커플링에 되는 느낌인데요 그렇죠 디커플링이란 것은 미국은 이렇게 되는데 우리는 뭐 별로 뭐 따라가지 못하는 그죠 오히려 빠지거나 뭐 이런 부분들을 디커플링이 표현을 하는데 어 뭐 그래도 어쨌든 미국이 견조하게 흐름이 나타나 줘야 우리가 상대적으로 그죠네 좀 버틸 수 있는 여력은 만들어 줄 거니까 같이 가진 않더라도 똑같이 상승률이 만들어지지 않더라도 그래도 우리의 하방을 어느 정도 좀 막아줄 수 있는 부분 아 불쌍하네요 이렇게 이야기를 드리고 나니까 아무튼 그런 부분이 좀 있었다라고 속상했다라고 생각을 하시면 될 것 같고 자 어쨌든 3대지수가 나스닥이 약간 빠졌고요 혼조세로 끝이났습니다 그래서 다우와가 상승을 했고 나스닥은 살짝 쉬어가는 그러한 그림이었는데 어 나스닥에서 순고르기 영향은 지금 에서 보시는 것처럼 엔비디아가 2% 약세 그다음에 마이크론 테크놀러지가 2% 약세 뭐 일부 반도체 장비주 랩 리서치가 3% 약세 등등 브로드컴 약세 어 반도체 그다음에 it 섹터가 살짝 쉬어가는 그런 그림이 나타났고 특히 엔비디아는 고점 돌파를 목전에 두고 어 돌파하지 못하고 약간 밀리는 그런한 모습을 보여줬는데요 다음 주죠 22일 날 미국 시간으로 엔비디아의 실 실적 발표가 기다리고 있는 상황이기 때문에 어 그 실적 발표를 앞두고 어 조금 순고르기 하는 그런 모습이 좀 있었다라고 보시면 될 거 같고 또 하나는 경쟁사가 시장에이 엔비디아가 하고 있는 영역에 경쟁사가 일부 또 진입하는 그런 부분들이 살짝 조정을 만든 요인이었다고 보시면 될 것 같습니다 지금 여러분들께서도 비지에 들어오시면 렇게 기사들이 실 으로 이렇게 올라오는데요 사실 이거를 하나하나 뭐 해석하기가 쉽지 않죠 그렇기 때문에 쭉 한글로 돌려 놓고 어 뭐 때문에 이게 영향을 받았는가 이렇게 한번 체크를 해 보시면음 엔비디아의 주가에 어 어떤 부분들이 이슈가 있었고 이런 부분들 빨리빨리 한번 파악을 해 볼 수 있다라고 보시면 될 것 같습니다 자 그래서 엔비디아가 오늘 그런 부분들이 좀 어 있어서 전체적으로 나스닥이 좀 쉬어가는 흐름이었다 정도로만 정리를 해 드리고 국내 이야기로 한번 여러분들과 들어가 보겠습니다 그전에네 어 최근에 이제 제가 이제 그 우리 주간진주날씨 끝나고 이제 장 끝나고 좀 녹화 하는 바람에 약간 미국 증시 금요일 날 마감을 못 보고 이제 하는 그런 부분들 때문에 약간 속상해하시는 분들이 계셨는데요 이번 주부터는 이제 뭐 미국시 시장 다 끝나고 난 다음에 제가 주말에 촬영을 하니까 잘 그 부분 잘 참고하시면 좋겠고 그다음에 영상을 또 어 시청하시기 전에 뭐 어 괜찮으시다면 한번 좋아요 한번 꾹 눌러 주시고 영상을 지금부터 한번 재밌게 시청을 해 주시면 더 좋을 것 같습니다 자 오늘은 제가 무슨 말씀을 좀 드리고 싶냐 하면요음이 이야기입니다 1분기 실적이 끝이 났어요네 그죠 1분기 실적 발표가 5월 16 6일로 마무리가 되었습니다 그러면 이제 우리가 실적 발표 시즌이 끝나고 나면 어 실적 발표 시즌이 끝나고 나면 1분기 실적을 빨리빨리 분석을 해서 뭔가 의미 있는 변화가 나타나는 기업들을 빨리 공부를 하고네 공부를 하고 이거를 레포트에 담을 건지 말 건지에 대한 고민을 좀 해야 되는 시기가 실적 시즌입니다 실적 시즌 동안에 또 빨리 많은 종목들이 쏟아지니까 그것들을 다 분석하기 쉽지 않잖아요 그죠 그래서 실적 발표가 끝나고 난 다음에도 빨리빨리 하나씩 하나씩 내가 관심 있었던 종목부터 체크를 좀 해서 어 뭔가 변화가 생긴다라고 하면 어 요거를 내가 신규로 한번 담아 볼까 아니면 교체 매매 기존에 있는 종목들 중에서도 훨씬 더 좋은 종목이 발굴이 됐다면 교체 매매를 해 볼까 뭐 이런 부분들에 대한 고민이 필요한 시점이 어 분기 실적 시즌과 실적 시즌이 끝나고 난 직후에 에 흐름이 되지 않을까 그니까 이게 보니까 분기 실적은 매분기 3개월마다 발표가 되잖아요 어 결국에는 1년 내내 부지런해야 되지 않을까 결국에는 게으르면 안 되는 거 같아요 그죠 게으르면네 뭐든지 안 되는 거 같아요 구준히 성실하게 뭔가 이렇게 공부를 하고 분석을 하면 내 포트는 좋은 종목으로 이렇게 좀 어 갖고 질 수 있다라는 자신감과 확신을 가지시고 오늘은 그래서 특 종목일 특정 종목을 제가가 여러분들한테 뭐 찍어 드린다는 느낌보다는 이렇게 분기 실적이 나올 때 어떤 종목들을 좀 앞으로 좋아질 수 있는 어 좀 중장기적으로 호황 사이클에 들어갈 수 있는 업 사이클에 들어갈 수 있는 종목을 실적 발표와 함께 좀 초입에 어 좀 잡을 수 있는 그죠 관심을 가지고 공부할 수 있는 그런 부분들에 대해서 오늘은 포인트를 좀 말씀을 드릴 테니까요 그리고 그 예시 종목들을 어 업종들을 말씀을 드릴 겁니다 그렇기 때문에 오해하지 마시기 바랍니다 지금까지 우리가 분기 실적에 가장 주목을 하자라고 말씀드렸던 섹터가 어디였죠 변압기 등 전력 기기였다 실적이 좋을거다 왜 수주 장고가 엄청나게 쌓여져 있었고 어이 변화기 전력기기 가격들이 올라가니까네 변압기 전성 가격들네 그래서 변압기와 전력 기기가 첫 번째 부분 중에 하나고 두 번째는 또 뭐죠 화장품입니다 화장품을 제가 1분기 실적 시즌에서 해서 잘 보야 된다라고 계속 강조를 드렸었죠네 그리고 또 하나 뭐 본다면네 요즘 뭐 외식 물가가 장난이 아닌데요네 음식료 관련된 요런 부분들이 어 이번 실적 시즌에서 실적에 좀 두각을 보인 대표적인 업종인데 근데 이들은 주가가 이미 그전부터 올라왔었죠 그죠 그러면 과거의 실적 시즌에서 어떤 포인트가 있었길래 최근까지 요렇게 올라왔는지 대해서 리뷰를 해 보는 거니깐요 어 뭐야 이제 이렇게 많이 올랐는데 이걸 지금 이야기에 라는 거 아니고 이미이 종목들이 업종은 제가 옛날부터 이야기를 드렸었고 작년부터 어떤 포인트를 가지고 여러분들께서 좀 초입에이 산업의 업사이클을 좀 관찰할 수 있는지에 대해서 우리가 어 공부를 하는 거니까 그렇게 보시고 그다음에 그러면 이번 실적 발표를 가지고 새롭게 좀 관심권에 둬야 되는 것들까지도 후반부에 아 시간이 되면 말씀을 좀 드리도록 그렇게 할게요 자 이제 본격적으로 좋아요 다 누르셨어요 자 여기에서 이제 우리가음 실적 시즌에서 잘 봐야 되는 포인트를 하나 말씀을 드리겠는데요 자 헤게모니는 키워드가 아 나옵니다 헤게모니네 헤게모니는 키워드가 있는데요 좀 보시면 그죠 헤게모니는 키워드가 여기 나오죠네 기업이 헤게모니를 보유했다 등등이 있는데이 헤게모니가 뭐냐라고 하면 사이클이 이렇게 움직이잖아요 그죠 물론 사이클을 안 타는 업종과 산업도 있는데 대부분의 상장돼 있는 기업들과 어 산업은 이런 업 사이클과 다운 사이클을 주기적으로 이렇게 반복을 하게 됩니다 그죠 그러 우리의 희망은 뭐죠 주식 투자자로서의 희망은 야 이게 파동이 이런 파동이 하나씩 만들어지는데 그죠 업 사이클과 다운 사이클 여기 업이 만들어지는 거잖아요 업이 그러면 여기에 초입에 사서 여기까지 시세를 다 먹어보는게 우리 주식 투자자의 꿈 아닙니까 그죠 그리고 최근에 이렇게 사이클이 만들어지면 루타 10루타 종목이 나오는 사이클 중에서 대표적인게 뭐뭐 일렉트릭 뭐뭐 전기와 같은 이런 전력 기기 관련된 산업 업종이 이런 사이클 중에 대표적인 케이스라고 할 수 있겠죠 그래서 헤게몬이라는 것은이 사이클의 초입부터이 끝까지 가는 구간을 쭉 그죠 움직이는 구간을 뭔가에 턴라운드 할 때 그죠이 어항이 요렇게 다운을 걷고 업으로 그렇게 턴라운드 할 때 보통 헤게모니의에 국면에서 보유를 해서 시세를 끝까지 먹어야 된다 예 해계 머니를 보유한 기업은 호황으로 진입을 하게 되면 예 호개 무니라게 상대적으로 뭔가 아 어떤 표현을 쓸까요 지금처럼 이렇게 여러 가지 인건비라도 그다음에 재료비든지 등등의 어 원가가 올라갈 때 그 원가를 충분히 증가할 수 있는 기업 그죠 그죠 전가를 해도 상관이 없는 기업들 그죠 수요가 월등이 강하기 때문에이 가격을 증가해도 충분히이 수요가 계속해서 들어올 수 있는 예 가격 전 가력 있는 기업들 그죠 그다음에 매출이네 어 아주 큰 폭으로 점프 업을 하는 뭐 이런 등등의 이런 1년의 과정들을 통해서 어 사이클의 바닥부터 이렇게 꼭지까지 움직이는 부분들을 우리가 해의원 이다라고 쉽게 그냥 이야를 해두시면 될 것 같습니다 자 그러면이 사이클에서이 사이클에서 본격적으로 어 수익이 주가가 폭발적으로 움직이는 구간에서는 어떤 특징이 있냐 하면 어 매출액이 증가하는 폭 이상으로네 매출액이 증가하는 폭 이상으로 영업익이 훨씬 더 큰 폭으로 올라가는 이걸 우리가 전문용어 영업 레버리지 효과라고 이야기하 합니다네 영업 레버리지 효과라고 이야기를 하거든요 예 그래서 핵계 모니를 조금 전에 말씀드렸던 그런 이제 뭔가 경쟁력을 보유하고 있는 기업들은 어이 산업의 사이클이 호황으로 진입했을 때 매출액을 상해하는 영업이익 증가율을 기록을 한다 아 그래서 가동률이 막 올라가니까이 고정비는게 있잖아요 기본적으로 들어가는 고정비의 절경 효과가 발생하기 때문에 그것을 우리가 레버리지 효과라고 이야기를 합니다네 자 그래서 그래서 앞으로 요런 것들이 우리가 어 최근에 업사이클에 들어가 있는 많이 올라 있는 어 업종 산업들이 어떤 성격을 가지고 움직였는지를 그러면요 그것을 기억해 드시고요 자 다시 한번 말씀드립니다네 매출액 성장률보다 영업이익 예 성장률이 월등이 강하게 이게 무슨 이야기죠 그동안 좀 돈을 투자를 해놨던 기업들이 본격적으로 돈을 이제 회수하는 시기이기 때문에 회수를 하니까 주주들 주당 순자산 같이 주당 순 이익이 많이 돌아가는 부분이잖아요 그죠 앞으로 본격적으로 주주의 가치를 어 올려 줄 수 있는 구간으로 들어가는 거죠 그래서 매출액보다 영업이 성장률이 훨씬 큰 폭으로 이렇게 들어가는 국면이 주가도 어 드라마틱하게 상승한다 요것을 머리에 기억을 해두시고네 자 그다음에 해계 모니를 보유한 기업은 제가 어떤 특징이 있다라고 말씀을 드렸죠네 추가 비적인 비용이 발생해도 요즘 같이 인건비 올라가고 원재료비 올라가고 모든 물가가 올라 금리도 올라가잖아요 그죠네 내가 기업을 뭔가 운영을 하는데 사업체를 운영을 하는데 내 돈만으로 운영을 할 수가 없죠 외부에서 자금을 조달해야 되잖아요 그러면 그것 또한이자 비용 있지 않습니까 그런 비용이 발생해도 쉽게 가격 전가 코스트 푸시가 가능한 기업을 우리가 회계모니 보유하고 있는 기업이다고 이야기 하고 그런 기업들의 성격을 한번 보시죠 자 대표적으로 HD 현대 일렉트릭의 흐름을 한번 보시기 바랍니다네 HD 현대 일렉트릭이 아는 기업이 매출액의 네개 분기 합산 차트를 요렇게 그려서 제가 차트로 그려 본 건데요 최근에 2022년부터 해서 전고점을 돌파해서 요렇게 올라오는 그러한 그림들이 만들어지고 있죠 예 매출액 네개 분기 합산 차트입니다 자 근데 영업 이익을 한번 보시죠 거려 놓은 것을 보면 어 매출액의 캔들의 크기보다 영업 이익의 캔들의 크기가 전고점을 돌파하는 점부터 해서 훨씬 더 드라마틱하게 빵빵 올라가는 그런 느낌이 좀 드시나요 그죠네 자 이게 본격적으로 여기 전력기기 변화기 쪽은 예 뭐가 발생하고 있다 레버리지 효과가 발생을 하고 있는 느낌이 좀 든다는 거죠 그럼 이걸 구체적으로 좀 만들어 보려면이 회사의 분기별로 매출액 증가율과 영업이익 증가율을 이렇게 분해를 해 보면 눈에 훨씬 더 띄게 됩니다 자 위에 검은색은 영어 비 증가율 이고요 밑에 노란색은 매출액 증가율이다라고 보시면 될 것 같습니다 어때요 제가 좀 전에 앞에서 뭐라고 말씀드렸죠 매출액 성장 성장하는 거보다 영업 이익이 더욱 큰 폭으로 성장할 때 본격적으로 어이 산업은 뭔가 업사이클에 들어갔다 그리고 본격적으로 돈을 벌고 있는 어 구간으로 들어갔기 때문에 뭐다 뭐다 아 주가가 오를 수 있는 큰폭으로 오를 수 있는 그런 구간이라고 말씀드렸는데 지금 어이 HD 현대 일렉트릭은 2022년 2분기 이후로 거의 영업 이익 성장이 매출액 성장률보다 훨씬 더 높게 나오는 그런 국면이 들어갔네요 그리고 그 시즌에 딱 보면 영업 이익률도 예 이렇게 마진도 올라가는 그러 그림이 나타나고 있고 가장 중요한 것 중에 하나가 요거를 초입에 뭔가 포착을 하려면 그동안에 없던 분기별 매출액이 자 지금 보시면 분기별 매출액이 그냥 고만고만하게 박스권에 갇혀 있는 모습이잖아요 그죠 근데 갑자기 여기 한번 툭 튀는 느낌이 나죠네 툭 튀는 느낌이 나고 그다음부터 매출액이 이렇게 분기별로 쭉 올라가는 그런 그림이 나타납니다 2022년 전만 하더라도 그죠요 올라갔다 내려갔다고 박스권에서 움직이다가 한번 그 박스권을 빵 돌파하는 시점부터 뭔가 변화가 나타나기 시작했고 그때부터 영업 이익도 그동안의 영업 이익보다 훨씬 더 어 큰 폭의 영어을 찍더니만 그때부터 이렇게 되죠 그죠네 그래서 대표적으로 어 산업은 어떤 또 특성이 있냐 이게 변기라면게 제가 뭐라고 말씀드렸죠 2 큰 사이클로 봤을때 아주 큰 사이클로 봤을 때 2008년도에 서브프라임 금융위가 터지고 난 다음에 이게 투자가 멈춰버렸어요 인프라 투자가 어느 정도 어 쉽지 않다 아 멈춰 버렸고 그리고 난 다음에 지금 길게 봤을 때는 한 10 약 14년 15년 동안에이 다운 사이클을 이렇게 겪었습니다 어 산업이 다연 싸 위크를 겪었으니까 어떻게 됐을까요 웬만한 종목들은 설비 투자를 못 했을 것이고 그다음에 기존에 또 경쟁력이 없는 기업들은 어떻게 됐을까요 구조 조정이 일어났겠지 예 산업의 구조 조정을 겪으면서 어떤 기업들은 망하는 이슈가 만들어졌을 겁니다 그러면 어떻게 될까요 개 기업이 변화기를 생산하는 기업들이 있었는데 어 구조 조정이라 다섯 개로 줄어들어 그러면 변화기를 찍어내는 기업들의 공급이 변화기를 공급할 수 있는 공급의 감소가 나타나겠죠 그죠 공급이 줄어 들었는 상황에서 2022년도 무슨 이슈가 있었나요 무슨 이슈가 있었어요 예 이게 수요가 살아나 버렸잖아요 야 전력의 쇼티지 전기차의 뭐 시대 그다음에 데이터센터의 뭐 확자 공급 AI 시대의 도래 이런 걸로 인해서 그다음에 또 노후화된 인프라 투자 뭐 이런 부분도 당연히 미국에서 있었고요 수요가 갑자기 공급이 빵 줄어든 상황에서 10년 동안의 구조조정과 산업의 다운 사이클 구간에서 어 설비 투자를 별로 안 해 놨는데 그죠 투자를 안 해 놨는데 수요가 올라와 버니까 이게 어떤게 쇼티지는게 생겨 버린 거잖아요 그래서 어 공급은 제한적인데 수요가 많이 올라와 내가 가격에 정가이 있고 가격의 협상력이 있는 거잖아요 그러면서까지 지금 올라오면서 산업이 업사이클로 들어간 대표적인 케이스가 자 지금 다시 한번 말씀드리지만 야 저렇게 많이 올라왔는데 HD 현대 일렉트릭 지금 추천해 이거 아니라고 말씀드렸죠이 산 이러 산업들이 어떤 특징을 보였을 때 우리가 초입에서 좀 관찰할 수 있는지 그죠 그걸 말씀드린다고 말씀 어 강조를 드렸습니다 앞에네 못 보신 분들은 앞에 부분을 보시기 바랍니다네 자 그 부분 보시고 자 그래서 어 여기서 한번 정리를 하고 가면요 변압기에 등 전력 기기죠네 그다음에 뭐 화장품네 그다음에 음식료 뭐 요런 것들이 최근에 요런 업사이클에 대표적으로 들어가 있는 쪽인데 어이 특징 중에 하나는 요러한 업사이클로 들어갈 수 있는 특징 중에 하나는 쇼티지 이야기가 많이 나옵니다 그죠 쇼티지 아는 이야기가 들리는 갑자기 공급은 제한적인데에 공급은 제한적인데 수요가 폭발적으로 늘어나는 그렇 그죠 그다음에 가격 전가을 가지고 있느냐 없느냐음 세 번째 그다음에에 그 가격 전 가력도 중요하지만 가격을 결정할 수 있는 그런 파워 등등 예 자 그럼 화장품 쪽으로 한번 넘어가 볼까요 요즘 화장품에서는 가장 핫하고 이슈가 되는 종목이 바로 실리콘 2라는 종목입니다음 그죠 실리콘 2 와 실리콘 2 한번 보시죠 2021년도 이후에 매분기 네개 분기 합산 차트를 그려보니까 깐요 고만고만하게 캔들의 크기가 올라오다가 갑자기 지금 캔들이 빵 빵빵 크기가 커지고 있네요 그죠네 자 영업 이익은 어때요 마찬가지입니다 영업 이익도 고만고만하게 움직이다가 요렇게 움직이다가 지금 갑자기 위로 빵 속고 있습니다 뭔가 레버리지 효과가 만들어지고 있다라는 이야기죠네 자 매출액 증가율과 영업이익 증가율 어 그려보시는 거 저는 강추드립니다네 손맛을 느껴야 되기 때문에 손맛네 손맛이라는 것은 내가 그려보는 거랑 남이 그려 놓은 것을 나중에 이렇게 종이로 아니면 모니터로 이렇게 뭐 보는 거랑은 다르다라는 거죠 매분기 실적 발표했을 때 내가 이렇게 업데이트를 해 보면 조금 더 어 뭔가 변화의 손맛을 빨리 느낄 수 있고 어 그런 부분들이 있습니다 그래서 저는 그려 보시기를 권고 드리는데 그게 어렵다라는 빨리빨리 그래서 뭐 관련된 리포트가 실적 발표하고 나오면 에 체크를 하시는게 중요하겠죠 자 2022년 3분기가 화장품 섹터에서 매우 중요했던 시점이었던 거 같은데요 그때부터 지금 보시면 영업 이익 증가율이 제가 검은색이라고 말씀드렸고 매출액 증가율이 노란색이라고 말씀드렸는데 항상 높게 나왔습니다 영업 이익 증가율이 그다음에 22년 3q 이후로 영업 이익률이 거의 계속 증가하는 올라가는 그런 그림이 나타나고 있네요 자 22년 3q 이후로 숫자가 한번 팡 튀었다가 쫙 매출이 올라가기 시작하네요 그죠네 여기도 마찬가지고 영업 이익도네 자 그래서 화장품에 최근에 가장 핫했던 실리콘 2도 사실은 2022년 3q 해서 뭔가 변화의 조짐을 보여줬다는 거죠 예 작년도에 뭐 그 화장품 관련된 실리콘 2가 유통망을 가지고 있기 때문에 이쪽이 앞으로 어 우리 인디 브랜드들 해외로 나가는데 있어서 많은 수혜를 볼 것 같아요라는 이야기를 수급 들어올 때부터 많이해 드렸지만 사실은 요런 손맛을 미리 한번 그려 봤다라는 그죠이 큰 사이클을 조금 한 1 2% 먹고 2 3% 맞고 따박 빠지는 그런 투자가 아니라 긴 사이클을 그죠 긴 사이클과 큰 수익을 막는 예 그런 부분들을 하려면 여런 부분들에 대한 준비가 좀 돼야 되지 않을까 싶습니다 근데 가장 중요한 거는 뭐죠 가장 중요한 거는 이제는 이들 종목이 많이 올랐기 때문에 뭐 신규로 사는 부분에 대해서는 여러분들께서 뭐 신중하게 고민을 하고 공부를 해야 되겠지만 어쨌든 초입에 결국에는 이러한 산업의 성장에 초입에 이런 것들을 빨리 캐치를 하는게 저는 중요하지 않나라는 생각이고 이제는 이제 이렇게 많이 오는 종목들을 언제 이제 파는 거야 가지고 계신 분들은 언제 파는 거 언제 파는지를 고민을 많이 한 분들이 이제 하실 것 같아요 그죠 그래서 앞으로 이렇게 될 산업이 이렇게 될 기업이 어떤게 있을까라는 것을요 오늘 시간에 요런 부분들을 좀 공부를 하시고 앞으로 찾아보는 어 것으로 저는 해보시기를 공고를 좀 드리겠습니다 자 그다음에 대표적으로 또 이제 음식료 중에 라면 쪽이네 요즘 요런 흐름을 보이고 있는 대표적인 종목이 여기에 있죠네 라면의 USA 미국에서 라면의 점유율 중에서 많은 점유를 가지고 있는 회사 중에 하나가 일본의 도요 어 수산이 아는 기업이 있습니다 마루찬이라는 브랜드를 가지고 있는네 요렇게 생겼다라고 합니다 저는 한번도 못 먹어봤습니다 자네 일본을 한번 가서 뭐 먹어 봐야 되나요 국내에서도 거 파는 거 같은데요네 먹 사서 먹을 수 있을 것 같은데음 자 아무튼 도요 수산의 주가는 최근에 요렇게 어 2020년부터 5년 동안의 차트인데 행보였습니다 거의 4년은 올래 들어와서 작년도 하반기부터 본격적으로 지금 오르기 시작한 거잖아요 삼양식품 아고 비슷한 모습입니다 즉 미국 쪽으로의 수출이 본격적으로 잘 되는 구간에서 지금에 도요 수산 삼양식품이 업사이클이 지금 어 나오고 있는 상황인 거죠 자 양식품 한번 보시죠음 본격적으로 업사이클로 진입한 느낌은 언제 드나요네 여기에서 전고점을 돌파하는 매출액네 개 분기 합산 차트가 딱 전고점을 돌파한 시점 2022년부터 본격적으로 삼양 식품에서는 뭔가 변화가 생기기 시작했고 최근에서 뭔가 더 뚜렷한 변화라면 여기서부터네요 그렇죠네 여기서부터 작년도 하반기 예 작년도 거의 3q 캔들의 크기가 조금씩 커지고 있는 그런 모습들이 나타나고 있네요네 이건네 개 분기 합산 차트가 뭔가 매출액의 변화가 있을 때이 캔들의 크기가 조금씩 커지는 그런 부분들이 나타날 수 있을 겁니다음 자 3양 10분 영업이익 네개 분기 합산 차트 보시면 전고점을 뚫어버리는 시점이 여기입니다 작년도 2q 3q 터 뭔가 변화의 조짐이 본격적으로 돈을 벌기 시작하는 흐름들이 나타났고 이번 분기 왜 점상을 갖나요 왜 점상 갑자기 캔들을 크기를 한번 보십시오 시장에서 컨센서스 생각했던 영업 이익보다 월등이 큰 이익이 나오니까 이게 점상 가면서 뚫어 버리잖아 그죠네 자 그럼 무슨 특징이 있었나라는 것을 한번 볼까요네 자 매출액은 꾸준하게 성장을 했습니다 사실은 그죠 꾸준하게 렇게 성장을 해 왔네요 근데 2022년 2q 제가 뭔가 변화가 매출액에서 있다라고 말씀을 드렸는데 그때 고만고만하다 매출액이 갑자기 여기서 한번 튀는 움직임이 나왔네요 그죠 그리고 본격적으로 작년 2부터 거기를 뚫어서 본격적으로 또 시작했습니다 아이 그림에서 느껴지죠 그죠네 자 그다음에 영업 이익 분기별 영업 이익이 오 그동안 없던 레벨이 나와 버렸네 그러면서 상이 갔는데 자 이러 부분들의 징조는 어디에서 룰 수 있다 매출액 증가율보다 영업이 증가율이 큰폭으로 회사가 바뀌는 시점부터 변화의 조짐이 나타난다 그게 어디였습니까 작년 20 3년 EQ 크로스가 났네요 이거는에 우리가 골든 크로스가 있고 데드 크로스가 있는데 데드 크로스는 안 좋은 거죠네 골든 크로스라고 봐야 됩니다 매출액 증가율보다 영업 증가율이 위로 빵 뚫고 올라가는 것을 저는 앞으로 골든 크로스라고 명명하겠다네 그 시점부터 명식품 변화가 나타나기 시작했고 지금까지도 그 부분이 유지가 되고 있어 본격적으로 돈을 많이 벌기 시작하고 영업 률이 야 라면 팔아서 21% 영업 이익이 가깝게 나오네요 이익률이네 엄청나죠 그죠네 자 이게 뭐 불타 폭 꽃면 이야기는 옛날부터 많이 해 드렸기 때문에네 넘어가고요 자 반대로 그러면 같은 라면인데 농시 만 보세요 비교를 제가 해 드리는 겁니다 예 어떤 걸 선택하는게 맞는지에 대한 비교를 해 드리는 겁니다 뭔가 변 변화가 있나요 변화가 있죠 오히려 매출액의 네개 분기 합산 차태 캔들의 크기가 점점 작아지더니 이번에는 거의 점으로 나타나네요 삼양식품과 너무 다르잖아요 지금 그죠 라면 안에서도 자 그리고 영업 이익이 식품은 이렇게 나왔는데요 지금 보시면 음봉으로 두 개의 분기 연속으로 나오고 있습니다 농심은 예 안타깝게도 자 매출이 정체하고 있고요 영업 이익도 지금 그냥 박스권에서 크게 올라가지 못하고 갇히는 모습 매출액 증가율보다 영업이익 증가율이 크게 올라가지 못하고 내려오는 모습 등등 예 어떤 거를 더 관심을 가져야 될지에 대한 부분네 왜 어떻게 왜 주가가 이렇게 움직였는지 해석을 저런 것들을 분석을 해 보면 충분히 할 수 있다 그다음에 뭐 빙 그래도 최근에 주가 움직임 좋은데 제가 명동 다녀 와서요 작년에 그죠 작년에 명동 다녀와서 명동의 길거리에 어 음식료 식용품 파는 매장들의 냉장고를 빙그레에서 어 협찬을 했고 그 안에 다 빙그레의이 뭐 어 저기 뭐야 바나나맛 우유 딸기맛 우유 메론맛 우유가 다 채워져 있는 것을 제가 사진 가서 보여 드린 적이 있습니다 기억 나시는지 모르겠습니다네 빙 그레도 마찬가지의 흐름을 좀 보여 주고 있는 대표적인 케이스 아닌가 싶네요 자 그러면 이제 대표적으로 어 어떤 케이스가 요런 케이스들을 최근에 1분기 실적 발표 후에 보여 주고 있는지에 대해서 말씀을 좀 드리겠습니다 사실 이번 주에 제가어요 실적 발표하자마자 요거에 대해서는 말씀을 드린 적이 있거든요 있는데네 조금 더 구체적으로 자료로 가져고 갔습니다 어 위에 그림이 조금 색깔이 지워져 버렸네요 전자 담배 부품 회사들입니다 이들은 예 이들은 전자 단배 부품 회사들인데 자 모든 그 관련된 산업이 같이 업사이클로 가야 그 대세 상승이 만들어지는데 화장품 대부분 다 실적 잘 나오죠 전력 기기 재룡 기기 뭐 재룡 전기 뭐 현대 일렉들이 다 실적 잘 나오죠 그죠 모든 산업 산업에 들어가 있는 모든 종목들 기업들이 다 같이 이렇게 성장을 하는 그름이 진 진짜 어 대세 상승의 업사이클이 나오는 건데 아직 전자 담배는 지금 보면 uil이라는 회사는 이번에 매출액과 영업 이익 성장률을 보면 매출액보다 영업 이익 성장률이 세배 정도 이상 잘 나왔죠 근데 나머지 종목들은네 아직까지 좀 부진한 그런 모습을 보여주고 있습니다네 자 매출액 성장률 영업이 성장률 말씀을 드렸는데 사업 펀드가 최근에에 대해서 수급이 렇게 좀 들어오고 있다라는 말씀을 제가 이번 주 어 초에 적 발표 이후에 해 드렸고요 자 이게네 개 분기 합산 차트입니다 매출액의네네 개 분기 합산 차트인데 어 최근에이 박스권에서 뭔가 변화가 살짝 나타나는 그런 조짐이 그러면 과거의 고점 때까지 요렇게 올라갈 수 있을 것인지 이런 부분들이 가능할지에 대해서 관련된 리포트도 찾아보고 뉴스도 찾아보고 예사의 분기 보고서도 읽어보고 판단을 해보실 필요가 있겠죠네 자 영업이익 네개 분기 합산 차트도 박스권 구간을 돌파해서 이렇게 올라오는 그런 그림 을 만들어주네 뭔가 변화의 조짐이 나타난다 아 분기별로 이렇게 분해를 해 보니까 최근에 2020년도 이후에 박스권에서 이렇게 움직였는데 매출액이 이번 분기에 위로 팡 튀어 버렸네요 그죠 2019년도에 매출액도 뚫어 버렸습니다 어 뭔가 변화가 나타나고 있다는 거죠 자 분기별 영업 이익에서 박스권에 거의 갇혀 있다가 적자도 이렇게 한 번씩 나왔는데 이번에 80억 짜리가 빵 찍었습니다네 자 그리고 본격적으로 이제 영업 이익 증가율이 매출액 증가율을 돌파해서 골든 크로스가 이번 분기부터 나기 시작했고 영업 이익률도 가장 최고치를 경신했네요 자 그 이유는요 부분 때문이다라고 말씀을 드렸습니다 전자 담배 그죠 휴대폰 부품도 캐시카우 역할을 잘하고 있는데요 삼성전자의 갤럭시가 양호한 판매량을 기록하면서 잘 되고 있는데 새로운 신성장 사업 중에 하나를 전자 담배로 붙였는데이 전자 담배가 필립 모리스 향으로 하고 있는데 여기 그래 숫자가 143억 매출액이 기존에 없던 매출액이 찍혔다라고 보시면 될 것 같습니다 자 지난 분기에 전자 담배가 118억 이었는데요 이번에 143억음이 빨간색 영력이 그동안 없던 빨간색 영력이 이렇게 올라오게 된 거죠 이게 바로 전자 담배 영역이거나 글로벌리 연평균 15% 정도로 매년 성장하는 그런 그림을 보여주고 있습니다 거기에서 지금 가장 어 잘하고 있는 필립모리스 대상으로 일이 단독을 하다 보니까 나머지 전자 담배 부품 사보다 주가의 수익률이 이렇게 벌어지는 모습이 나타나고 있다 자 보시면 될 것 같습니다 자 그래서은 한번 여러분들께서 공부를 해 볼 만한 그런 위치에 있는 거 같고요 다만 6 160원 저항이었다 뚫었습니다 그러면 여기 저항이 지지로 바뀌었는데이지지 라인을 다시 깨고 내려가는 그러 그림이 되면 그때는 뭐 리스크 관리에 대한 고민을 좀 하셔야 될 것 같고요 마지막으로 요거 하나만 짧게 말씀드리겠습니다 또 하나 1분기 실적에서 한번 공부를 한번 해 볼 만한 것 중에 하나가 지어 소트라게 있습니다 지어소프트 자 매출액은 고만고만하게 꾸준하게 성장을 하는 거 같아요네 자 근데 영업 이익에서 뭔가 변화가 나타나고 있죠 전고점을 뚫어서 올라오는 그런 그림이 나타나고 있습니다 매출액은 꾸준하게 고만고만하게 성장하는데 영어 비에서 드라마틱한 변화가 나타나고 있네요 자 이번에음 영업 이익 증가율이 매출액 증가율 큰폭으로 점프업 하는 움직임이 나타났습니다 골든 크로스가 나타났네요 공부를 해야 되겠죠 그죠 영업 이익률도 어 다시 전고 좀 회복을 하는 모습이고 매출액은 꾸준하게 성장을 하는데 영업 이익이네 최근들어서네 요렇게 올라오는 그런 그림 68억 있니다 곱하기 4를 하면 어떻게 될까요 대략적으로 70억 잡고 280억 정도의 연간 영업 이익을 한번 생각해 볼 수 있겠네요네 자 근데 스토리는 이런 겁니다 어 제가이 주말 의 금요일 밤에 뉴스를 다 체크를 해 보는데 이러한 뉴스가 도배가 돼 있더군요 냉면 아 냉면 먹고 싶네 주말에 근데 일요일 밤에 냉면은 좀 부담스러울 것 같고 냉면 가격이 엄청나게 지금 비싸다라는 이야기입니다 12,000원에서 15,000원 옛날에 냉면이 그렇지 않았는데 예 그러니까 외식비가 엄청나게 외식 물가가 엄청 오르고 있다 근데 냉면만 아니라 김밥 등등 예 우리가 많이 즐기는 그런 먹거리들의 가격이 올라간다라는 겁니다 자 소비자 물가 상승률보다 외식 물가가 더 올라간다는죠 거의 3개월째 예 많은 분들이 부담을 느끼지 않을까 싶습니다 SBS 뉴스에는 요런게 있네요네 짜장면도 이제 8,000원 정도 하는데 그러니까 먹기보다 그죠 직접 마트에서 재료를 사다가 해먹는 경우가 더 많다라는 거죠 그죠 이런 캐스가 물가 외식 물가가 올라가면 올라갈수록 더 많이 증가하지 않을까 예 그래서 여기에 있는 간편식이라 여기도 평양 냉면 이런 거 다 팔죠 막국수 그죠네 당 가서 한나 한 그릇 사 먹으려면 어려운데 요거 한 두 봉지 사면 한 식구 4식구 그죠 아 4인 가족 3인 가족은 해먹을 수 있잖아요 그죠 그러면 월등이 어 비용은 감소하니 요런 부분에 대한 관심도가 더 늘어나겠죠 그래서 최근에 이제 관련된 기업들의 실적이 전년 동기 대비해서 증가를 좀 하는 모습이 나타나고 있는데 월마트가 대표적으로 그한 모습을 최근에 미국에서는 보여주고 있는 거 같아요 그죠 월마트가 식료품 어 이런 부분들이 급등이 최근에 잘 팔리면서네 주가 급등 시가총 5천억 돌파가 이번 주에 나타났었습니다 금요일에도 어 또 올랐습니다 자 월마트 요렇게 상승했죠 그래서 지어 소프트의 자회사 중에 하나가 오아시스라는 것을 가지고 있습니다 자회사의 오아시스 마켓이라고 신선 식품 그죠 어 쪽을 하고 있는 여기가 최대 실적의 원인이었다라고 보시면 될 것 같습니다 그렇죠네 조금 전에 왜 여기가 숫자가 올라온 는지에 대해서는 이야기를 드렸고 요거 자료는 한번 읽어 보시기 바라고요 자 불용 소비로 인해서 온라인 쪽에 신선식품에 대한 플랫폼에이 실적이 좋아지고 있고 주목을 좀 해야 된다라는 겁니다 그게 하나가 있고 그다음에 이제 두 번째로 우리가 공부할 포인트는 뭐죠네이 자사주를 어 매입을 하고 있다 그니까 주주 환원에 대한 신경을 좀 쓰고 있다라는 거죠 요즘 그런 부분들 중요하죠 주가 부양과 관련해서 그다음에 AI 아는 키워드가 여기 보이는 자체 개발한 인공지능 AI 무인 결제 시스템을 앞으로 좀 도입을 하면 비용도 훨씬 더 절감시킬 수 있지 않을까 등등의 런 내용들 다만 리스크는 뭐죠 어 중국이 중국의 갑 이커머스 플랫폼이 좀 여기 공격적으로 진입을 했을 때 경쟁 강도가 치워져 있을 때이 마진이 유지될지 앞으로 그거는 체크가 좀 돼야 되겠죠네 자 그래서 어 요런 부분들에 대한 그래프까지 한번 체크를 해 보시고요네 제 소프트가 5월 14일 날 실적 발표 위에 그래서 주가가 한단게 올랐다가 금요일에는 좀 순고르기 하는 그런 그림이었는데 전고점 저항이 아아 만원에서 1500원 정도는 그죠네 전고점 저항에에 앞두고 좀 순고르기 물량 소화를 좀 하고 난 다음에 주가 움직임이 어떻게 될지 뭐 그 부분은 한번 관전 포인트로 재밌게 한번 보실 필요가 있지 않을까라는 생각입니다 아직 뭐 어 본격적으로 아주 강하게 수급이 들어오는 건 아닌데 일부 기간과 외국인들의 수급이 이번 주에 조금 들어오기 시작했다라는 차원에서 어 지오 소프트도 대표적으로 매출액보다 영업이 성장률이 어 이번 1분기 실적에 본격적으로 튀어오른 후보군 중에 하나다 공부할 수 있는 대상 중에 하나다라는 것을 참고로 해 보시면 어 좋을 것 같습니다네 자 여기까지 영상이 마음에 드셨다면 마지막으로 좋아요 한번 눌러 주시고에 가지 여러분들 일요일 밤 남은 시간 꿀잠 편안하게 주무시고요 저는 내일 도부터 아침 일발 장전 시간에서 가족 여러분들이 또 1분기 실적을 기반 으로 지금부터 또 뭔가 공부를 좀 해 볼 만한 기업들에 대한 소개를 열심히 해 드리도록 하겠습니다 자 가지 여러분들 어 저는 내일 아침 일반 장년 시간에서 다시 인사드리겠습니다 지금까지 KB 정권의 킴앤 민재기 팀장이었습니다 감사합니다