《滾雪球》中 | 股神巴菲特生平唯一授權的官方傳記【youtube字幕】| 好書精讀推薦,見識決定格局,讀書改變命運

豆瓣 FM·黄金书屋
39粉絲
精选好书推荐,每天精读一本好书,在休闲时提升自我,喜欢我的频道请点击订阅,点赞。喜欢我内容也可以选择感谢功能进行打赏谢谢支持。
一:https://youtu.be/JMb8agwzdnU
二:https://youtu.be/OicF0k-Sqac
三:https://youtu.be/Zy8kpkGeRm4
关于本书:
沃伦·巴菲特,我们这个时代硕果仅存的商业领袖和投资大师,甚至在死后还会影响后世50年的伟大人物。
这本《滚雪球》是他生平唯一授权的官方传记,讲述了他78年人生中最触动人心的故事,分享了他60多年商业和投资生涯中最宝贵的经验。
这本书为我们描述了一个和普通人一样遭遇过挫折和失败的巴菲特,如何在投资和商业中获得了巨大成功和财富。同时,也是对巴菲特投资理念和商业思想的全面解读,它告诉我们:人生就像滚雪球,重要的是发现很湿的雪和很长的坡;一个人一生中最好的投资,就是投资自己。
关于作者:
艾丽斯•施罗德,美国德州女作家,为了给巴菲特写传记,曾与巴菲特亲切交谈2000小时,耗时5年,采访了巴菲特的250位亲友与同事,终于写就了最全面的巴菲特传:《滚雪球》。
#黄金书屋 #读书音乐 #读书
今天繼續給各位講著名商業架巴菲特的傳記 滾雪球 巴菲特和他的財富人生
上回呀 給各位講到這巴菲特呀還是個孩子的時候 就已經展露了精生天賦
一直到青年學習 投資 到最後 開始走上了獨立發展的道路 那麼巴菲特又如何建立他的商業王國呢
今天咱們接着說 巴菲特當老闆的第一年呢 他就從不同的朋友圈入手
哎 你看 這巴菲特年輕的時候 他也鑽圈子 同時經營着八個合夥公司的生意
這些朋友的投資都在5-12萬美元之間 而每一次合夥生意開始之後
他都要確保合夥人充分了解他的投資理念 他是什麼投資理念呢 他總是這麼解釋
他說 我呀 只會投資那些被低估了的股票 一旦掙了錢 我就繼續投資其他被低估的股票 相當於抄底整個過程
就好比從山頂向山角滾雪球 你一開始手裏就捏着個小雪球
但會變得越來越大 你看這本書的名字滾雪球就是從這來的 其次呢 他還會告訴人們
我並不是什麼所謂的投資之王 也不能保證在最合適的時候拋出股票 我有的
只是足夠的耐心而已 他的耐心呢終究是有了回報
1956年年底 他的合夥公司總共賺了4500美元 比市場平均收益水平高出了4%
到1957年 領先的比例就變成了分之十而到了1960年底則高達分之29
雪球已然是越滾越大 20世紀60年代初 巴菲特手中管理的資金已經達到了100萬美元
現在看 100萬美元都挺值錢的 你要是給我我會花的很開心 更別提當年的100萬美元 那可不是今天這100萬美元的概念呢
那個時候 美國的股票市場呈現出在顛簸中上升的局面 然而跟其他投資人不同
巴菲特做生意的方式絲毫沒有被股票市場的波動影響 他依然堅持搜尋那些被低估了的公司 一旦發現目標 就盡一切所能將大量的股票收入囊中了
這時候巴菲特就得唱 是誰把你帶到我身邊呢 哎 還有而這招啊
也往往能夠讓他成爲自己所投資公司的董事 你看前兩年啊 咱們中國股市就傳出那麼一個段子
說泡妞啊就泡成老公 買股票呢就買成股東你那股票買成股東是你股票砸手裏被牢牢套死了
而巴菲特成爲董事啊是能夠監視並調整這些公司的管理運營 確保公司的管理層不會讓投資人的錢打水漂
這是完全兩個級別的概念的 儘管巴菲特平日裏管着幾百萬美元 可是他自己呢
very節儉 這生活是相當有規律 拼命的工作 事無鉅細 不知疲倦
當然 這樣的工作模式也讓他很少有時間陪伴家人 尤其是孩子
每天回家之後 他只說一句m卡明就又回到房間看報紙去了
直到1962年 他想要簡化工作 纔將所有的合夥人公司整合爲一家公司
也就是巴菲特合夥人有限公司 那段時間的巴菲特可以說是極其耀眼的
他這名聲也是不靜而走 漸漸從奧馬哈這個小城市走向了華爾街
1962年 巴菲特合夥人有限公司的淨資產說出來嚇你一跳720萬美元
僅僅六年的時間 巴菲特公司的規模就超過了鼎盛時期的戈雷厄姆
也就是說 青出於藍勝於綠啊 根據美國法律規定 一個人最多可以擁有100名合夥人
再多 你叫非法集資啊 越來越多的人找巴菲特投資股票 幾乎是擠破了門檻子
磨破了嘴皮子 生怕自己比旁人慢一步一句話巴菲特
徹底火了 在巴菲特出路鋒芒的時候 有一個人就注意到他的才華
這個人叫查理芒格 他是加利福尼亞的一名律師 也是一名兼職投資人
1959年那會的巴菲特跟我老劉一樣是半火不火的狀態 雖然這個才華橫溢 是吧 才氣側漏
可是呢 也沒有太大的成就 這個芒格呀就會演毒劇 他就這一眼睛就盯上他了
怎麼盯上的呢 1959年兩個人興趣相投 一見如故 在一塊吃了個午飯
你要注意啊 美國人的正餐叫午餐 你不像咱們的午餐 隨隨便便交往外賣什麼的 咱們的正餐是晚餐
你要約誰吃飯 絕對是晚上 爲什麼呢 晚上方便一條龍 唉 吃飯的時候喝點酒 吃完飯之後唱個歌 唱完了之後笑個夜
這一宵夜基本上就到天亮了 然後就喝個早茶 就是一條龍 可是在美國說 我們認爲
這個午餐那纔是正餐 你想請誰吃飯 你要是對他特重視 咱就來個午餐 哎 午餐見面
喝點酒 倆人在午餐的飯桌上啊 那是相談甚歡 後來不出意外 他們倆在商業上
也成了有福同享 有難同當的合作伙伴芒格對投資的看法
幫助了巴菲特開闊視野之前呢 咱們介紹過巴菲特 是一直遵循格雷厄姆傳授的理論
只去爭取那些內在價值遠高於交易價格的股票 但是盲格就跟巴菲特說了
說 你這樣啊 太死板了 這個東西啊 它不是越便宜越好 有時候
看似貴的東西也未必不能盈利呀 比如說名城化豆菜雞缸杯
這個東西多貴呀 但是留1000他就把他兩個一港幣給拍下來了
你說 現在你再花2億港幣 你買得着這雞缸杯嗎 這留1000如果他真想投資的話 是不是就能坐地起價呢
當然 這扯遠了 咱們說回來 事實證明 在聽從了芒格的建議之後 巴菲特又賺了一大票
而芒格也成爲了巴菲特的黃金搭檔 在往後的歲月裏他們一起打造了
伯克希爾公司的神話話說 1963年肯尼迪總統被刺殺 震驚全世界
這報紙一出來就被搶購一空 民衆最關注的就是肯尼迪次案的進展
很少有人關注其他新聞了 可是巴菲特他跟咱們普通人不一樣是吧 巴菲特也算是半鮮肢體是吧 也是有點鮮氣的
他怎麼看報紙呢 他看完頭條新聞之後啊 他習慣性的往後翻一翻 這報紙不能只報看你的一次案呢
他還得報別的呀 別的版面也有新聞的 哎 他這麼一翻 突然就注意到一條新聞是有關大豆醜聞的報道
醜聞背後還牽扯了一家百年老店叫美國運通公司 你各位對商業熟悉的話 都知道大名鼎鼎的運通 對吧
當然不是咱們幹物流 這個運通啊 事件的起因是什麼呢 美國運通的一家子公司弄虛作假
以次衝好 結果被查個正着 事件曝光之後 美國運通的股票遭受沉重打擊
不過 巴菲特異常淡定 因爲他看好這家公司 他知道這家公司有本事起死回生
所以當美國運通的股票價格在1964年的一月份達到最低點的時候 巴菲特開始行動
慢慢的購買股票 一開始300萬-0了1966年好假 兩年 之後
它已經變成了1300萬美元 這是一筆驚人的數字 而事實也如巴菲特所料
美國運通只是一時陷入困境 實際上 這剛纔我說了嗎 美國運通那是百年老店呢
跟申通韻達它不一樣啊 沒成立幾年百年老店叫樹大根深呢他們很快
打了個翻身戰 股票價格持續上漲 爲合夥人帶來了空前的利潤 1965年
得益於這筆投資 巴菲特淨賺250萬那麼說這個幾年的時間才掙了不到一倍 這巴菲特也太慫了 這怎麼叫古神呢
各位啊 他當年投那300萬-0後來變成那1300萬都投進去 這可不是光光他自己的錢呢
他還得分給那麼多合夥人呢 而現在這250萬是巴菲特自己賺到手了 這幾乎就是神話 也就是說 他從這筆投資裏要賺回數倍乃至數十倍
他自己才能得250萬美金呢 你知道還記得當年巴菲特的諾言嗎 35歲之前
成爲百萬富翁 而巴菲特早在30歲的時候就達成了這一目標
而35歲的巴菲特賺的已經遠遠不止這個數了 巴菲特就以這些盈利爲基礎
繼續展開他的收購大業 1965年 巴菲特收購了一家叫伯克希爾哈薩韋的公司
伯克希爾現在是大名鼎鼎 可是當時啊 他只是個做紡織品的公司
巴菲特還特意調查過 說這個調查結果是啥呢 這家公司實際的價值
2200萬美元 那麼算下來它的股票價格應該是19 46美元每股
可是當時市場上它的股票價格是多少錢呢 七塊五美元 1965年巴菲特買下了伯克希爾公司49%的股份
以領先的優勢掌握了公司大權 巴菲特控股伯克希爾之後 發生了什麼事呢
儘管波克希爾哈薩韋公司抱了巴菲特的大腿 但是這家公司可以說麻煩相當多呀
搞的巴菲特也多少有些後悔 不過巴菲特並不是那種會輕易放棄的人
他絕對不會做事不管 其實收購伯克希爾並不是巴菲特第一次試水實驗
1958年 巴菲特就曾經玩過票 也玩過實驗 但是因爲經營不善 公司倒閉了
巴菲特不僅賠了本 還搞得別人對他怨聲載道 這也算得上一次慘痛教訓
爲了防止這樣情況的再次發生 這一次巴菲特決定認真管理伯克希爾 最起碼
要讓公司能夠經營下去 當時啊紡織品生意確實不好做 原材料成本高
而且伯克希爾各種機械都老舊 可以說是困難重重 而對於從來只會把錢花在刀刃上的巴菲特來說
光是注資給公司不夠啊 關鍵是公司如何盈利 這個問題讓他思考糾結了
郎朗 太母啊 終於 他一系列天才的處理方式化解了伯克希爾公司面臨的種種問題
首先 他對公司裏所有持股人說 可以用股票來換取收益更高的公司債券
就這樣 他把那些只想坐着撈錢而不想關心公司的人統統提出了股東的陣營
然後 他收購了國民賠償公司 納入伯克希爾 讓伯克希爾擁有內部資產平衡能力
這怎麼收購個賠償公司就能平衡資產呢 哎 你聽 我給你分析啊 國民賠償公司是家保險公司
他收了保費以後會有一大筆現金流 那麼這個時候可以用這個現金流投入的伯克希爾原來的紡織產業 而當保險公司需要大量資金去賠付投保方的時候
他又可以用紡織產業的收入來支持保險業 這叫啥 哎 你發現
巴菲特高在哪 他每一步是領先世界的 這種不就是現在互聯網公司盈利模式的雛形嗎 叫羊毛粗在豬身上
讓狗買單呢 日後巴菲特還不斷的收購其他公司的股票 讓伯克希爾成爲了一家多元經營的超級企業
伯克希爾這家當初要破產的公司 在2016年世界500強排名當中
排名第11位 經歷過一系列的波折之後 巴菲特變得越來越謹慎
20世紀60年代後期經濟的發展日趨複雜 計算機 電子技術等等科技公司的數量大大增加
發展勢頭也非常好 而有意思的是 巴菲特一直以來都對科技股存在偏見
他也不太信賴這些公司 於是他又提出一條準則 如果自己不能完全理解一家公司的產品或服務
就絕對不會購買這家公司的股票 總體來說 巴菲特對那些簡單 安全 能賺錢又讓人感到舒適的東西情有獨鍾
這是一句廢話 你一想 簡單 安全 能賺錢 又讓你感到舒適 誰對這樣的東西不情有獨鍾啊
問題是 你怎麼找到這樣東西 這纔是人巴菲特的本事 於是
他很快又提出了另一條投資準則 遠離那些可能甚至已經面臨裁員 倒閉等問題的公司
或者是管理層與工會有衝突的公司 總的來說 他賺錢的方式就是一個字
穩因爲經常購買其他公司的股票 持股之後又必須保障該公司運營良好 好讓股票可以持續上漲
所以 巴菲特非常在意一個公司的管理 一旦完成收購 巴菲特總是立刻去找合適的人才來運營公司
這條原則有時候會帶來巨大的好處 有時候也會分散他投資的注意力
往往因爲一兩個人的因素就會改變整個決策 你說這是對的
還是錯的沒法說 就拿現在來說 很多管理公司的人
都分成兩派一派說我注重的是對人的培養 而另一派就說我注重的是對公司規則的建設
你說誰對呢 誰都能拿出支撐自己的理由 你說誰錯呢 對方都有理由來反駁你
唉 比方說 咱們說說巴菲特 巴菲特收購了巴爾迪摩的一家百貨公司 原因很簡單
這家公司有一些優秀的管理人才 而且當時的價格確實有人 但是三年之後
他不得不把這家公司又賣了 雖然沒虧錢 但畢竟不算成功啊 他的好夥伴那好基友查理芒格告訴巴菲特
用一個合理的價格去購買一家好公司遠勝於用一個好價格去購買一家合理的公司
你看老外說話呀 他也跟繞口令似的 這句話怎麼理解 您自己去慢慢琢磨 您各位都比我高 我沒開過公司 我沒有發言權
當然了 關注人本身並不是壞事 正是巴菲特努力招募的一系列優秀人才
把他所投資的公司經營的正爭日上 比如說前面咱們提到過的國民賠償公司 曾經有一段時間
巴菲特對這家公司還在觀望 但是當他遇見公司的高管捷克瑞因沃特 他就立馬認定
這是個不可多得的管理人才 巴菲特二話不說就把這家公司給買下來 換句話說
巴菲特買公司也是因人而異 如果沒有他看得上的人 也許他會觀望
如果有他能看得中的人 他會立馬掏錢 這一點呢 雷軍就跟他又相似之處
你像我在互聯網創業那個圈裏的朋友啊 他就曾經跟我說過 因爲我有一個朋友 他是雷軍頭的
他說什麼呢 他說雷軍這個投資團隊很有意思 不熟不投 就是說 我要是投你的話
我得看跟你的關係怎麼樣 當然 我所說的關係不是你有沒有請他吃過飯 給他送過禮 而是說我跟你算不算上熟食
我知不知道你這個人 雷軍的團隊是絕對不會把錢投給一個陌生人的 哪怕你帶來的項目再好
那不知道雷軍是不是跟巴菲特學的啊 那麼巴菲特喜歡什麼呢 喜歡和公司經理人們坐下來
通過聊天好好了解他們 他希望這些人不僅要有熱情 而且還值得信任 和格雷格姆不一樣 巴菲特喜歡和投資合夥人保持穩定 親密的關係 他把這些企業的管理者和他的投資夥伴一起
都看作是自己的家人 不知道巴菲特會不會認爲自己是他們爸爸 是吧 要說這招啊是確實高
有效的溝通和充分的信任能夠讓投資效率初期的高 1966年底合夥人收益取得了前所未有的好成績
比市場平均水平高出分之36當然 在所有合夥人裏面最關鍵的
就是查理芒格 雖然他和巴菲特彼此欣賞 但是在認識的最初十幾年裏 他們只是各忙各的
相互給些意見 偶爾纔會在一起合作一把 比方說1972年在芒格的建議下
巴菲特和他一起以2500萬美元收購了一家位於加州的一家生產巧克力的公司
雖然按照一些指標來說這筆錢花的有點多 但是最終給他們帶來了
十多億美元的利潤呢 我的個天哪 哎呀 就這筆投資 讓伯克希爾實現了首次巨大的成功啊
芒格認爲本傑明格雷厄姆對巴菲特的投資產生了很大程度的影響 可是他卻能讓巴菲特
不會只挑便宜貨 巴菲特自己也承認芒格把我推向了另一個方向 而不是像格雷厄姆那樣只買便宜貨 他拓展了我的視野
當然 巴菲特永遠不會一帆風順呢 在無數次的投資活動當中 也難免有一些失誤和麻煩 甚至還有政府機關找上門了
70年代的時候 巴菲特就碰到了一次 這事啊 還得從1968年說起
當時呢 一家叫蘭黛印花公司吸引了芒格的注意 是蘭黛印花 不是蘭黛啤酒啊
那一年呢 家庭主婦之間非常流行收集這種交易券 它和優惠券的功能差不多 可以在雜貨店的加油站去使用
但隨着70年代婦女解放運動的興起 交易券成了女性受壓抑的象徵 越來越受到人們的豔氣
所以就跟當年的伯克希爾一樣 蘭黛印花也要爲生計發愁 而這家公司之所以遲遲沒倒閉 也就是靠着巴菲特和芒格往裏面砸錢而已
巴菲特和芒格經常以伯克希爾的名義買下不少優質股票 而這一次他們也拿下了蘭黛印花公司的許多股份 並且爲了拯救蘭黛印花公司 他們又去買了一家叫魏斯科的金融公司股份
這種一層套一層的經營方式非常複雜 但總的來說 這是巴菲特獨創的組合招數 爲的就是更好的配比資金 讓不同行業相互支持
就像前輩說過的 讓伯克希爾的紡織業和國民賠償公司的保險業相互支持一樣
以後 蘭黛印花和韋斯科公司都是芒格的天下
因爲他所佔有的股票是最多的 當然 巴菲特也很看好韋斯科經常管管事
這時候有一家很有實力的叫聖巴巴拉金融公司 也看上魏斯科 甚至想要跟魏斯科合併
不過 在巴菲特看來 聖巴巴拉金融也就是名氣大而已 價值遠遠被高估
如果跟聖巴巴拉金融合並只能說是百害無一利 於是他趕緊飛到加州 找到魏斯科的一位創始人
說服他不要接受 何必經過一番油水創始人最終同意 但是這個決定讓魏斯科的股價從18美元
只顯跌到了11美元 公司價值大爲縮水 爲此巴菲特和芒格都感到很不好意思
於是他們願意以17美元的價格買下公司大部分的股票 不過到這裏事還沒完
聖巴巴拉金融並不想吃啞巴虧呀 他們向證券交易委員會提出指控 認爲巴菲特和芒格在那攪局 企圖破壞合作事宜
1974年 證券交易委員會開始對巴菲特和芒格進行調查 這個調查可不簡單弄
從母公司到子公司 巴菲特手中30多家公司都被查了一遍 雖然巴菲特和芒格都沒有隱瞞任何東西
但是錯綜複雜的商業網絡讓委員們感到非常蹊蹺 這夥人呢其實也開始較勁了 說 你整這麼複雜 你是在鄙視我智商嗎 老子跟你死磕到底 好吧
他們拼命的想找到一些蛛絲馬跡 巴菲特 那會變得異常焦慮吃他這晚飯的人
最注重的是 名聲一旦出了什麼問題 辛辛苦苦建立起來的名聲將會毀於一旦
名聲毀了基本上就等於飯碗砸了 不過呢 萬幸這幫人到最後也沒查出什麼名堂
不知道是智商不夠啊還是巴菲特玩的太高或者是乾脆 巴菲特真的就沒什麼事 證券交易委員會的負責人跟巴菲特一接觸發現 哎 這老哥
挺實誠啊 挺正派啊 喝酒呢 也很爽快 當然這後局是開玩笑 所以呢 委員會到最後也只是對蘭黛印花的一些泄露信息行爲提出了警告
而沒有點名批評巴菲特 這一場風波也就有驚無險的過去了 各位
這一講啊 咱們主要講述了巴菲特的投資之旅 講了他的投資原則 投資那些被低估了的股票
用賺來的錢再去投被低估的股票 讓錢像滾雪球一樣越滾越大 還有遠離那些可能甚至已經面臨裁員 倒閉等問題的公司 或者是管理層與工會有衝突的公司 那麼最後一點
一旦完成了對企業的收購 必須立刻去找合適的人才來運營公司 讓他的股票繼續上漲
古神的這幾條原則 您覺得您能用到哪些呢 當然了 沒有永遠不得敗的神 剛纔咱們說了
巴菲特也顯示掉坑了呀 那麼接下來巴菲特又要如何把他的生意一步步做到頂峯呢
咱們下回接着說
