美股 NVDA，有人在這個點位託底！恐怖數據，真嚇到我了，一個最壞的情況！236年記錄將被打破！

大家好 歡迎回到視野環球財經 我是Rino 現在是美東時間 23年10月17號 週二晚上的6點45分 今天是除了羅素之外 華爾街主要的股指都是收於平盤附近 在大幅高於預期的 零售數據壓力之下 三大股指是全部低開 隨後是展開了技術性的反彈 午後再次下跌 回吐漲幅 在尾盤的15分鐘 又反彈 收於平盤附近 所以今天的標譜 是一日遊來回打醬油 沒有任何的建樹 那麼昨天談到關於零售數據 如果公佈像預期那樣 對於降低通脹來講 是一個非常好的消息 對於股市短期 也是一個好消息 但是意外是無處不在 今天的數據 是再次脫離了市場的預期 給的是非常的不靠譜 看起來 那麼它這個結果 完全和市場的共識預期 朝着一個相反的方向在發展 零售的增速 不僅是沒有下降 反而在更多行業看到了加速 整個的9月 零售月率是增長了0.7% 大幅超出預期的0.3% 也超出了上個月的0.6% 核心月率這邊 是大超預期的0.2% 錄得了0.6% 和上個月是持平的 其實油價的上漲 本來就在預期之中 但是現在這批調查裏 13個類別 裏邊有8個類別在增長 這個確實是非常令人意外的 你包括像什麼雜貨店 零售銷售增長是非常大的 居然增長了3% 還有在線銷售上漲了1.1% 還有汽車零部件 還有經銷商銷售增長了1% 食品服務 飲品銷售增長了0.9% 同比增長了9.2% 剛纔說的都是環比 同比增長9.2% 在所有的類別中居首 食品這邊在加速 油價的上漲 這邊是可以預計的 加油站的銷售額 是增長了0.9% 推動了總體數據的增長 如果排除掉汽車銷售 零售銷售 增長了0.6% 遠超預期的0.2% 如果排除汽車的經銷商 加油站 辦公用品商店 移動房屋 還有菸草商店等銷售 增長了0.6% 這個都是月度環比 只有非常少的幾個東西 是出現了下降 比方說電子產品 家用電器店 還有服裝零售店的銷售額 在月度上是下降了0.8% 如果咱們從年度上來去看 通脹 如果換算成年度的零售月率 你會發現 整個與CPI的 3.7%的年度預期相比 零售同比增長了3.8% 完全是超過了通脹的速度 其實不光是零售這邊在漲 還有一個非常出意外的數據 居然是美國9月工業產出月率 跑到了0.3% 超出了0% 只比上個月的0.4% 小降了一點點 這個就顯示出 美國現在經濟減速的預期 比預想中要慢得太多了 那麼在整個的這組數據裏邊 9月份這邊是增長了0.3% 工業產出最大的貢獻 居然是來自於製造業 包括耐用品 還有非耐用品的製造業 都出現了加速的情況 減速的只有電力公共事業 它是9月份 唯一一個增速放緩的行業板塊 那麼9月份的這份工業產出的報告 也表明了一件事 就是美聯儲 還有利率市場 對於美國經濟現在的認爲 有可能不是減速 而是現在過熱了 美聯儲是希望看到工業生產 以低於平均速度在增長 而不是高於平均水平 但今天的數據 如果疊加上個月 你包括在過去的幾個季度 你會發現 一共這一個季度以來 三個月加速的水平 都是遠高於平均水平的 所以現在的情況就變成了什麼 就變成了美國消費者 無法停止消費 繼續的在揮霍自己的儲蓄 而且是主動在消費 因爲它的零售增長的幅度 換算成年化 已經是高於CPI了 那肯定就是超出通脹的部分 它還在消費 這個也是大幅推升了 整個三季度的GDP的預測 截止到目前爲止 我們看到GDP now的模型 居然上調到了5.4% 從5.1%上調的 那麼如果我們說5.4% 最終如果修正 實質最終在4%左右 加上一季度的一點幾 二季度的二點幾 那麼三季度跑到了四點幾 整個加起來 今年美聯儲的年終的預計 是2.1%左右 看來這個預期還得上調 美國經濟不僅沒有減速 它還在大幅加速 除非四季度出現了 較大幅度的衰退 纔有可能說 回到美聯儲說的 整個2023年GDP 在2.1%的一個水平 但是很顯然 美聯儲好像再一次 低估了美國經濟GDP的增速 也變相說明 很有可能再次低估了 美國通脹維持的高度 其實整個數據公佈之後 我有一些想法 特別是和市場最近的走勢 比起來 有一些更加超前的擔心 超前的擔心 和大家講講 首先我們看到 都是加息概率這邊 其實和上一次變化不大 11月份 整個加息的概率 現在還是差不多 在11左右 那麼12月加息的概率 是從20%左右 再次飆升到超過40% 而且在債券收益率方面 今天的長短期的國債收益率 是繼續飆漲 這個飆漲 比方說我們看 對於整個短期的 利率比較敏感的 兩年期國債收益率 漲了12個基點 到了5.22 長期的30年期的 國債收益率飆升 達到了高位盤中的是4.86 那麼這個是2007年以來的 最高水平 還有就是10年期 國債收益率這邊4.86 這是2007年以來的最高水平 30年期國債收益率 也去到了4.927 現在的收盤價 這都是非常大的一個上行 這裏我就不得不說一下 10年期國債收益率 現在的走勢 包括我的一些擔憂 大家都知道 10年期國債收益率 是市場全球的基準利率 它持續上行 就意味着 大家看到的其他的利率 都會維持在較高的位置 因爲這是一個全球的流動性的 一個借貸成本的問題 所以10年期國債收益率 如果現在繼續攀升 那麼意味着10年期的國債 它還會繼續的下滑 只有10年期國債收益率 下來了 10年期的國債纔會上漲 對吧 這個道理 大家相信都比較明白 它是一個反向的關係 那麼如果10年期國債收益率 現在離2023年 還有兩個多月 它就是收年限 如果依舊維持在高位 不降下來 那麼咱們就可能會看到 一個維持了236年的紀錄 會被打破 什麼紀錄呢 就是自1787年以來 10年期的國債 還沒有出現過 連續三年負回報的情況 在2021年和2022年 10年期的國債 它是連續出現了兩次負回報 不是收益率 國債 如果我們說23年 像這樣國債收益率 繼續的漲下去 或者就維持在高位 那麼23年10年期國債的回報 那麼肯定是負的 因爲現在就已經是負了 那麼連續三年收負 就創下了 236年以來的最差紀錄 這是個啥概念呢 意味着你從乾隆年間 開始投資10年期國債 到現在依舊是投資10年期國債 中間穿越牛熊無數 但是經歷這三年的走勢 你可能都得大罵一句 真TM的活久見 這可能就是現在國債的情況 更別說美國的現在的債務 突破了33萬億 這種極端的情況 還會維持多久呢 後面到底會沒有 會不會有一個黑天鵝在等着 咱們由於債務問題導致的 這是我比較擔心的第一個問題 第二個問題是 我看到今天的零售數據 我比較擔心的是 2024年的市場 現在還在壓住 兩到三次的降息 不降息的概率 幾乎是沒人玩 大概現在2024年 不降息的概率 才2%左右 現在咱們的股市 其實完全沒有計價 債券收益率 衝高到更高的風險 我們可以假設一下 如果10年期的國債收益率 漲到了5.5% 那麼差不多 兩年期的國債收益率 要去到4.8 4.9左右 5.8 5.9左右 意味着後面可能要加息兩次 現在預期 市場有可能再加一次 但是如果真的再加兩次 10年期的國債收益率 跑到了5.5 那麼債券這邊崩不崩 其實都是其次的 畢竟它的跌幅 其實就那麼大 但是股市它可就真的崩了 因爲企業 因爲債務不可持續 會有更多的企業申請破產 過高的利息支出 會大幅的侵蝕企業的利潤 如果再加上另外一個黑天鵝 另外一隻靴子 就是我一直在強調的一件事 標普EPS 就是明年的EPS的增速 現在市場預期 可以超過11% 有的是高達12.9% 這麼高的標普的EPS的增速 如果明年因爲債務問題 因爲利息過高的問題 調成了 比方說3%以內 或者持平 甚至更差的出現了負增長 這個就稍微有點搞笑了 那麼這個股市 它可就只能下跌了 它就沒有什麼上漲的可能性了 如果要是拖到2025年 再去降息 那麼2024年 我這裏也提前去悲觀一下 可能會看到2024年 將是血肉橫飛的一年 將會媲美2022年 當然前提是國債 10年期國債收益率 跑到5.5%的水平 這裏也是給大家 對於之前很多朋友說 3800點真的潑不了嗎 我這裏給大家打一個補丁 如果市場真的通脹下不來 明年不降息 國債收益率去到5.5 那麼3800點 它都不是個事 那就不是個什麼事了 那就很容易就能跌破的 但是現在爲什麼我會有擔心 因爲我這麼講 可能有些誇大的成分 看上去有些朋友可能會說 你這也是杞人憂天 對不對 我所想的是 現在的經濟數據 它實在是沒有讓我看到 降息的理由 你說GDP的增速這麼快 消費這麼旺 還有標普24年的 EPS的增速預期都這麼高 它怎麼看 都不像是經濟要大幅放緩到 美聯儲不得不降息的表現 大家認爲對吧 問題出在哪 難道是因爲債務太多了 逼迫它不得不降息嗎 那麼一降息 再次推升通脹 那它不成一個死循環了 對吧 所以這個裏邊 存在很多的問題 大家可以探討一下 你覺得現在的問題到底在哪 好 回到股市上 今天市場是標普有11個板塊 裏邊有7個板塊上漲 其中材料和能源板塊領漲 信息技術 今天是在NVDA的帶領下 領跌市場 今天NVDA我們來講它 它是盤中是最低的時候 曾經下跌達到了7.7%之多 主要是美國政府今天更新了 對於針對人工智能 AI芯片的出口管制規定 那麼根據最新的規則 英偉達包括像什麼A800 H800在內的芯片 對於中國的出口 可能會受到影響 這個新的規則 在向公衆徵求意見後 30天生效 那麼目前對於NVDA的業績影響 特別是增長來講 到底大不大呢 英偉達今天也及時給出了回應 他說的是 鑑於全球對其產品的需求 公司預計不會對其近期財務業績 產生重大影響 那麼言外之意就是 如果失去了中國市場的部分份額 那麼會被其他市場的需求給填上 他們的產品是不籌賣的 所以這是爲什麼我們說 因爲NVDA今天跌下去 然後也沒有跌太多的一個原因 儘管大家覺得4.68已經跌不少了 其實對它的波動性來講 4.68不算個事 好 那麼爲什麼今天又說到 NVDA這邊有人在拖底 他們到底在哪拖底 準備怎麼拖呢 今天我們看一下 NVDA的最低的收盤價 是在424塊錢 然後是反彈 反彈主要是因爲 技術面還有高估值的預期 共同在支撐 首先說高估值的預期 14年1月的 按照歷時5年的 前瞻12個月的PE的中位 是50倍 也就是40到60倍去看 那麼它的24年1月的估值下限 是426 是不是在420塊錢之上 但是這個地方 是以增速超過40% 且PE在40倍的 高估值區域來計算的 正常的話 我在下面也給過大家一個 這兩個是差得非常之多的 這是我們說 在高估值基本面區域的 第一個支撐 第二個就是在周限級別的 技術性的支撐 周限級別今天是跌到了424塊錢 其實就是在這一條 非常陡峭的上升趨勢線 下獲得的一個支撐 那麼這個就是它今天基本面 加上技術面的 反彈的一個原因 那麼這裏邊我就要講一下 其實今天市場跌下來之後 是很明顯的看到 包括期權市場 有很多的空頭回補平倉 買盤重新介入的 這個也是一個資金面的表現 那麼現在NVDA的技術面 就非常清楚了 就獲得你疊加的基本面 它非常清楚 強弱在哪裏 一目瞭然 你就看420塊錢這個位置 420塊錢這個位置 能不能守住 能守住 那麼就是繼續高估值 疊加的技術面撐住 繼續往上走 守不住 那麼就是技術面和基本面的 雙重的利空 因爲這兩個基本面 可以差得非常的遠 他們的估值水平 那麼市場到底在哪脫底呢 從資金市場給大家提供一些線索 截止到本週五的20號 期權市場認爲 它不會跌破420美金的概率 是68%左右 而且今天的call 由於下面當時Put平倉 很多的call開始增倉 增倉速度明顯大於Put 他們是準備死守420美金 這就意味着 這是一個68%的大概率 會在420美金之上 本週不需要擔心 但反之 如果發生了小概率事件 意外跌破了420 那麼NVDA的股價 會產生非常巨大的 由於資金調倉導致的巨大的波動 這是一個潛在的 可能的小概率事件 420塊錢 那麼至於你要說反彈 能不能再次上行到哪 上方的高度也不會很高 截止到本月20號 那麼本週五的20號 認爲NVDA反彈的高度 上方68%的概率 不會超過16號 週一的高點位置 其實就是在這個範圍之內 別看到今天的波動挺大 過去未來幾天 還是在這個範圍內 來回的波動和橫向震盪 還要沒有到一個選擇方向的時候 好吧 這是NVDA帶給大家的 目前的情況 很多朋友可能會比較擔心 那麼今天把基本面又重複了一遍 技術面又跟大家釐清了一些 那麼今天的指數方面 羅素看上去動靜是比較大的 對吧 大漲了1.12% 從指數角度來算大 從ETF的角度 本身股票的角度來講 不算大 但和其他幾個比 已經是非常優秀了 那麼本週實際上 它能夠去波動的空間 也沒有太多 上方181 下方170 就在這裏 今天是一個增量上行 看來170這個地方 也是想死守 上個星期和大家講過 IWM跌破170塊錢 會面臨着比較大的風險 甚至再往下 跌到160塊錢下方 那就會有重回熊市的風險 但很顯然市場還不想那麼幹 說明市場仍舊是波段來 波段去 還不到選方向的時候 至於什麼東西 會去推動方向的選擇 我相信可能還是什麼 美聯儲的利率決議 通脹的數據 這些東西能夠產生 比較大的一些影響 好 那麼這個就是指數層面 其他的三個指數 今天都沒有什麼可多說的 依舊是維持平和 非常平和 都從資金上 沒有看到任何方向性的選擇 包括VIX這邊也非常的平和 也沒有什麼方向性的選擇 市場依舊在等着 其他事件性的推動 那麼本週的重點 依舊還是在個股身上 昨天講過 特斯拉和Netflix 都會在明天披露財報 上下兩條黃線 昨天講過的位置 是他們本週市場預期的財報 後的可能會波動的範圍 特斯拉比正常的波動 以前的前三個季度的波動 都要稍微小一些 大概就是這樣 也算不得特別大 6%到7%以內的波動 那麼Netflix這邊 它波動稍微要比特斯拉要大一些 明顯看到範圍區間更寬一些 看看明天 盤後的財報 他們能給咱們帶來什麼樣的 一些驚喜或者驚嚇 另外最後和大家跟蹤一下 快速的講一下 在截止到今天爲止 市場的Q3的財報的結果 目前一共是有39家標普500公司 披露財報 總的EPS和去年同期 是上漲了7.1% 這裏我寫錯了 上漲了7.1% 總的營收是上漲了7% 增長7% 其中89.7%的公司 超出共識收益預期 高於78.8%的5年平均水平 69.2%的公司 是超出共識預期 這個就是今天咱們看到的 對於截止到當前爲止 30多家公司的Q3財報進展 總的來說開局不錯 開局不錯 希望後面別打逆風盤 開局順風盤開的好 別最後開着開着高開低走 這最討厭了 好 這個就是咱們今天節目的全部內容 非常感謝大家的收看 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