五力分析大公開!【期權看天下2017-08-21】

這樣就好了 你那邊按了嗎 OK 好 大家晚安 歡迎收看 這個 齊全看天下 那這個齊全看天下 我們基本上分成兩段 第一段前20分鐘 8點到8點20 那我先跟大家分析一下最近 市場的走勢 然後你在這個 齊全方面的操作 有什麼樣比較好的方法 然後 接著呢 8點半到9點半 如果各位還有興趣 進入我們的收費課程的時候 你可以直接在明星雲 在明星雲的 課程頁上面 你可以找到 在明星雲的課程上面 你可以看到 齊全看天下實戰的部分 那我們的學員們 你要自行 等一下你要自行再登入到 齊全看天下實戰的部分 好不好 那我們前面這個20分鐘 我們就來聊一下 基本上選擇權的交易 我今天稍微 花一點時間 從臺股這邊來聊 我今天會先把 重心放在這個地方 那一方面也帶各位 同學們複習一下 一些簡單的訊息 我們的分析方式 基本上採 武力分析為主 在武力分析的 過程當中 第一個我們會先去 看這個籌碼面的部分 那籌碼面的部分 當然第一個 整個籌碼的一個概念 來講最重要的還是在 外資的一個部分 那從這個外資的部分 來看你只要在 三大法人交易這個地方 你就可以查詢到 外資的一個部位 你就可以查詢到外資的部位 那我們可以看到外資在自營商的部位 sorry 就是說在期貨的部分 自營商的部位是 2719口 外資的部分是 40778口 那這個資料 這個資料 他的概念是什麼 我們再往下走一下 我們來看一下 衛平倉口述 大部分人會討論是交易口述 可是交易口述 基本上 他可能包含了今天 短線的買進跟賣出 可能是新倉進來的 買方 可能是原來的賣方 要進來平倉的買方 這都可能進入到 今天的交易口述 那賣方的部分可能是新的空單 可能是原來的多單要 平倉所進來的部分 所以基本上交易口述 比較難 做 更明確的確認 所以我們基本上都是以 衛平倉餘額為主 衛平倉餘額的部分有買方 有賣方 你可以看到外資的多單 買方就是多單 再期貨就是多單 有59391 在賣方的部分 是18613 所以兩個加減以後的 淨多單口述是 40778 自營商的淨多單是 12731賣方是10012 兩個加減以後是 2719 先從一個簡單的層面來看 外資的淨多單 口述是40778 但是這個40778 到底是好還是不好 多還是少 我們就配合下面的 這個圖形稍微來看一下 在8月10號的時候 這個口述是 淨多單是 882 那我們來回顧一下 8月10號是什麼時候 8月10號這一天 8月10號是哪一天呢 各位看到剛好是 臺 加權指數大跌 這一天 當天是跌了 140點 成交量冒出了 1370億 冒出了1370億 所以當天的大跌 是不是跟外資的淨多單 大幅減少有一些關係 因為前一天是 37671口 當天大幅減少了 將近6000口 但有趣的事情是 第二天也就是 8月11號 減碼的趨勢就 停止了 而且還反向的加碼 還反向的加碼 8月11號的部分 當天開盤雖然是開低的 但是開低走高 出現了一個紅K 比較弔詭的是8月14號 因為8月14號開高走高以後 大幅度黑K整個 貫穿了前一天的紅K棒 那我們看一下 8月14號當天 外資的一個表現情況 8月14號當天 外資的淨多單 還是持續增加 前一天又增加了差不多2000口左右 所以 出現了一個很特殊的 一個矛盾現象 外資明明淨多單是增加的 可是臺股是長黑 所以很多人也認為說 這個資料是不是沒有用處 但是我們再看持續看 第二天8月15號 淨多單是33730口 8月16號 是34688 8月17號39360 8月18號39750 8月21號 40778 那我們接著看長黑後面的幾天 其實臺股指數 其實也就穩定下來了 所以基本上我們如果 真的要去討論 外資的一個淨多單 還是有它 相當程度的一個 可依靠性 因為畢竟這個部分 外資在操作上 在操作上 你可以看到在圖形上面 我把它直接點出來 讓各位去做參考 長黑8月10號 淨多單減幅比較大 但是後面幾天 淨多單開始微幅增加 雖然8月14號這根長黑 但是外資的淨多單 其實還是增加的 所以後面行情 在外資淨多單 微幅增加的情況下 盤勢也就相對穩定下來 所以這個也是一個 我們在做 籌碼蒐集上蠻重要的 一個關鍵 蠻重要的一個關鍵 那當然除了外資淨多單以外 除了外資淨多單以外 那我們也可以配合一些 比較簡單的一些 這個性指標的 一個觀察 包括我們在運用上 我們在運用上 我們也來看一下 在這個資料的 一個變化上 其中一個就是 技術指標的部分 就是我們的寶塔線 那另外一個就是 Momentum指標 那這 目前其實 我們看到一個市場的狀態 下跌以後 開始出現一個持平的整理 說實在的我們想要去 投射市場的方向 確實是有困難的 當然我們看到 這個指標 上面所呈現的 寶塔是翻紅的 但是Momentum小於0 也就是說空投的整個力道 是減弱但也還沒有正式翻多 那目前 倒是外資的籌碼稍微支持 這個方向 那這樣為什麼不好操作呢 我再帶各位看一個 這個指標我們選擇的是 布林軌道的寬度 跟這個ATR 那 這個我們看到就是 布林軌道的寬度 在最近 向上 表示方向性開始 有出來了 但是ATR的變化也增加了 所以會符合 我們的一號劇本也就是 大漲大跌的這個劇本 大漲大跌的劇本 那因此未來市場 有沒有可能再出現 比較大幅度的變化 是我們要特別注意的 那通常這種大幅度變化出現的時候 方向比較難掌握 因為剛才我們看到 這個 外資的進度當然是增加了 那在 技術面的轉變上好像也即將 進入這個 多頭但是到目前為止 其實還沒有看到一個比較明確的 明確的這個 這個翻多 或者是翻空的跡象 所以現在 就我們來看 我們來看一下選擇權的資料 我們要做選擇權交易的時候 當然我剛才講到的 第一個概念就是 如果沒有明確方向的時候 我第一個做法我可以去 買進這個CORE 或是BUY PUT偏多的一個部位 或是BUY PUT偏空的部位 今天是星期一 所以周選來看 還有兩天的一個時間 所以如果說市場 短期內會有變化的話 但是方向不確定的話 同時買CORE 或者是買PUT 其實也是一個相當好的 一個選擇 那以現貨市場來看 目前的位置是10326 那是介於10300到 10350中間 所以選擇價外一檔的 位置差不多是落在 10350 它的成交價是 22點 那以10300來看它的成交價是 30點,兩邊加起來是 52點 兩邊加起來是52點 那這個52點就是你的 交易成本 那如果以這個CORE來講 10350 加上52點 那就是10402 10402 就是10402 那我們就講 50點好了 我把那兩點先為了我們方便 進行 我們計算上稍微把它忽略 那就是10400 那10300 我們買的是PUT 所以往下扣是10250 那我們就在圖形上 我們來把這兩個位置呢 特別的把它標示出來 特別的標示出來 那一個是10400 一個是10400 它的位置在這個地方 一個是 10250 所以等於是說 接下來兩天 如果市場的走勢 能夠出現 上揚 然後能漲超過 10400 能漲超過10400 或者是下跌 跌破 10250 那你的部位就有機會開始獲利 有機會開始獲利 那因為當然也很有趣 就是說 市場在快速下跌之後進行了 一個反彈 那這個反彈也還沒有帶出 方向 也不知道這個整理期要多久 整理期要多久 也不知道何時會正式的反彈 所以你有 當然你就是一個做法 我們以周選為主 預期在這兩天之內就有市場可能出現反彈 那另外一個就是 你就要以月的合約為主 當以月的合約為主的時候 你必須去 理解就是你的 一個整個 整個獲利的一個概念 稍微比較複雜 因為畢竟不是放到結算 如果你是買 10400 我們來買10400 你要付出的點數是74點 買的是10200 那是110點 那這個時候到底履約價要怎麼選呢 很多人會問到這個問題 那我調整一下欄位來跟大家 說明一下 那基本上遇到了這種情形的時候 實際上你在挑選的 過程當中 你的重點並不是 你的成交的點數 不是你的成交的點數 而是你的這個Delta 為什麼呢?因為Delta就是大盤漲跌 你的權利金跟進的 一個能力嘛 所以假設大盤漲後面 突然有一天 因為我們不知道是明天後天還是大後天 如果是明後天就漲 大漲或大跌的話 那你的這個周選就派上用場 那萬一他是到禮拜四才啟動 那你的周選等於 這中間就有可能出現損失 那所以 我們就用 這個 月選的話 我們至少多一點時間去做一些 等待 那實際上現在月的合約 就扣來講銀行波動率是8點多 也不算貴 因為他大概是45 所以很多人選擇上很自然而然的 比如說他選了10400的扣 他的成交價是74點 然後他就很自然的 去選擇10100的 因為成交價是79點 感覺這兩個價格是比較接近的 但是我們這時候如果從 Delta的角度來看 10400的扣的Delta是0.42 10100的扣的Delta是0.22 所以這樣看起來 是漲的時候 比較有機會獲利 但是這個反而獲利的空間 是 獲利的能力反而是比較小的 所以如果假設 你真的是比較 這個中性的 立場的話 我覺得兩邊的Delta應該是要一樣才對 就是扣的部分要0.42 put的部分要0.44 那這樣的一個組合 纔算是比較正確的 那你會說可是 0.44這邊put要152點 這會不會太貴了 會不會太貴了 但是因為在這個部分 當然這個就是一個 比較大的一個問題 如果假設今天是下跌的話 如果你選的是10100 因為他的Delta太小 所以就有可能你put 所賺到的部分 會跟不上扣所帶來的虧損 所以兩個 所以這個 兩個Delta相接近 在初期 他會產生的狀態就是 我的Delta初期是一樣的 但真的下跌的時候 put的Delta會放大 扣的Delta會縮小 你才能帶來比較有利的 這種收益的一個結果 所以這個部分 在月的合約 履約價的選擇上 我覺得這個部分你要特別去留意 那很多人當然在做 選擇權的時候我覺得他還是有 這個方向操作的思維 就是很像股票一樣 或是期貨一樣 到底要看多還看空 那如果看多 他買扣 看空的話他買put 但在現階段 我覺得市場的方向並不是那麼明確 不是那麼明確 並不理解外資 翻多以後有沒有可能在大幅度 把臺股指數拉高 還是他做一個短線的一個 短線反彈的一個調整 所以現階段 我覺得並不是一個出手的好時機 需要做一些等待 那等待的話 有可能明天 後天 市場會有一些變化 那如果有的話我們透過 同時買扣或買put 那當然成本要越低越好 纔可以幫助各位 比較有機會在 突然波動來臨時 達到獲利的一個效果 所以履業價的選擇 可能要特別的留意 當然更細的部分 我們今天還是希望能夠幫助各位 把武力分析的一個流程 把它走完 幫助各位去做 策略上面的一個思考 然後搭配我們前補的部分 透過線上來做一個複習 那所以如果還有興趣 參加的朋友請記得 等一下到我們明信雲裡面的 這個實戰教室 好不好 那第一段 齊全看天下的部分 就到這邊 也非常謝謝各位的收看 別忘了掃描我們的QR Code 掃描QR Code的部分 還是可以幫助各位去做 這個點數的一個累積 能夠參加我們臺股實戰班 那Youtube的 線上的朋友們 如果你有興趣 繼續來看我們 這個實戰教室的話 你可以 在網路上搜尋明信雲 然後找到這個齊全看天下 的這個實戰課程 然後線上馬上 就可以繳錢進去觀看 那我們等一下在 八點半的時候再回來 那我們先把教室的部分打開 所以我們 等一下再見 謝謝大家