揭秘瑞幸咖啡資本騙局，背後又是一個福建人！瑞幸22億財務造假，如此瘋狂只為上市圈錢！一場漂亮的做空戳破了瑞幸神話！和茅台聯手，資本營銷的盛宴！『新聞最嘲點 姜光宇』2023.0908

真相我來幫你追 大家好 歡迎收看我的新聞故事 首先 要對深圳的朋友說一聲多保重 深圳這兩天暴雨 很多地方出現洪災 涿州的一幕幕又出現在深圳了啊 因為有不少深圳的觀眾朋友看我的節目 所以特別希望深圳的朋友們 能夠安然度過這次天災 而且為了保深圳 深圳水庫開始往香港洩洪 據香港媒體報導 深圳水庫於9月8號 半夜0點時分開始洩洪 港府在晚上11點44分才開始通知港人 比中共好點 提前了16分鐘 中共干脆就一點都不通知 香港的新界地區可能會被水淹 所以也祈禱香港的朋友能平安度過 好 開始今天的故事 茅台口味的咖啡 您喝过吗 9月4日 茅台酒廠和「瑞幸咖啡」聯手推出了 茅台口味咖啡「醬香拿鐵」 當天就賣出了542萬杯 流水超過1億元 大部份朋友是去嘗個鮮 「瑞幸咖啡」停留在大多數人的記憶中 應該還是三年前那場 轟動一時的財務造假醜聞 這才沒幾年 瑞幸不但沒黃 反而蹦噠的挺歡 還和茅台聯手搞出這麼一款難喝的玩意 茅台不是我們今天要說得重點 「瑞幸咖啡」才是 很多人不知道的是 「瑞幸咖啡」當年崛起的精彩過程 以及高達22億元財務造假的幕後故事 是這些年很多中國企業的一個典型代表 非常值得一說 而更多人不知道的是 「瑞幸」背後的那個男人 堪稱是咖啡界的賈躍亭 注意 他也是個福建人 我到目前為止 已經至少有三期節目 涉及到著名的「福建幫」了 那麼他是誰 他的故事又是怎樣的呢 2020年的4月2日 一則消息佔據了各大新聞媒體的頭版 在美國納斯達克上市的大陸企業 「瑞幸咖啡」 主動向美國證券交易委員會承認 他們有22億人民幣的交易額 屬於財務造假 這個數額相當於瑞幸2019年 第二和第三季度的營收總額 消息震驚資本圈 瑞幸咖啡的股價兩天內暴跌了80% 差點就退市了 那麼瑞幸究竟發生了什麼呢 瑞幸咖啡成立於2017年10月 在不到兩年時間的2019年5月 就成功在美國納斯達克上市 創下由史以來最快速度上市的亮眼案例 瑞幸2018年1月開始試運營 一上來便打出了一套 中國人熟悉的商業組合拳 第一招 低價 第二招 迎合年輕人的生活習慣 用手機APP下單點餐 並輔助送餐服務 第三點是標準的中國特色 砸大錢進行病毒式的媒體行銷 咱們用聽得懂的人話說 就是 重金請明星代言 再砸大錢鋪天蓋地的做廣告 中國這些年多少著名品牌 走得都是這路子 沒辦法 這招對中國人確實好使啊 很多朋友還記得 瑞幸當時請了正當紅的張震 和湯唯作代言人 通過炫目的包裝 把品牌打造成結合了科技 時尚 優雅文青的小資形象 再加上瘋狂砸錢 低價搶佔市場的行銷策略 立刻對星巴克產生了巨大威脅 一夕之間成為中國最知名的 本土咖啡品牌 瑞幸咖啡的擴張速度是極其驚人的 成立才兩年時間 在大陸門店的數量就達到4507間 幾乎每天開六間店啊 要知道星巴克在中國經營了快20年了 也不過才4100間門店啊 它短短兩年時間就已經超過了星巴克了 但和星巴克不同的是 瑞幸咖啡的九成門店是沒有座位的 基本都是通過手機下單 買走 拿走喝 而且門市不收現金 全部通過手機付款 雖然看起來風頭蓋過了星巴克 但據大陸媒體報導 瑞幸咖啡每家店 每個月的平均營收是15萬人民幣 而星巴克每家店每個月的平均營收 是43萬人民幣 幾乎是瑞幸的三倍 瑞幸的營收不高 並不是買瑞幸咖啡的人沒有星巴克多 其實瑞幸咖啡的平均出貨量 並不比星巴克少 甚至很多時候比星巴克還多 那為甚麼營收差這麼多呢 因為便宜 瑞幸從一開始就在打價格戰 他們經常在微信上打折促銷 而且動不動就是3.8折 1.8折 20塊一杯的咖啡 經常3-5塊就能買走了 其促銷活動多到什麼程度呢 你基本上很難以原價買到他們的咖啡 都是超低價就能買走 據統計 2018年全年 瑞幸咖啡的淨虧損高達16.19億 平均每賣一杯咖啡就虧18塊錢 但瑞幸卻自信滿滿的表示 我們這是「戰略性虧損」 這種商業模式 就是用雄厚的資本搶奪市場佔有率 低價補貼消費者 同時擴大知名度 說白了 就是用錢砸死競爭對手 等競爭對手都死光了 市場上自己一家獨大了之後再漲價 很多中國企業都這麼玩 滴滴當年不也這麼玩嗎 那麼究竟發生了甚麼 又讓瑞幸陷入了財報造假的困境中呢 在繼續瑞幸的故事之前 我要給大家推薦一款送禮或者自己用 都非常棒的護膚利器 「Dermaroller玻尿酸面膜」 老規矩在講故事之前 還是要先給大家推薦一款良心產品面膜 經常有朋友問我呀 說我是怎麼這個保養皮膚的 我的辦法就是定期使用這款 「Dermaroller玻尿酸面膜」 這款面膜是很多明星都很推崇的 像這個楊冪啊 劉詩詩啊 林志玲啊 包括靳東他們啊都在用 那它好在哪兒 第一 它是純正的德國貨 質量沒得說 第二 人家用的是最頂級的蠶絲棉 能夠輕柔的覆蓋住面部的每一個角落 質感非常舒服 第三 高濃度的玻尿酸含量那是真實在 你知道這款面膜之所以 比其他那些品牌的面膜略貴一些 主要就是貴在這個玻尿酸 和這個蠶絲棉上了 我自己一直在使用這款面膜 因為經常化妝啊 上鏡啊 風吹日曬的 保護皮膚非常重要 那麼您只要通過下面這個專屬連結 就能購買了 而且凡是通過這個鏈結購買的朋友 還能在原先折扣價的基礎上 再享受85折的優惠 只給我的觀眾朋友啊 記住 您只要買滿70美金 就可以享受美國境內免郵費的優惠了 這個鏈結我放到今天 節目評論區的置頂處 祝願所有的朋友們都能夠 肌膚水嫩 神採飛揚 這款面膜我已經用了差不多一年了 效果確實非常好 所以 真心的推薦給朋友們 好 繼續我們的故事 2019年底 瑞幸咖啡上市半年多之後 美國有一家大名鼎鼎的做空機構 「渾水研究」 （Muddy Waters Research） 盯上了「瑞幸咖啡」 這個做空機構 簡單講就是通過買一家公司的股票 在不久的未來會跌 而賺錢的投資機構 那麼怎麼判斷這家公司的股票會跌呢 那就一定要掌握 這家公司很多不為人知的運營細節 從中找出對這家公司不利的證據 或者發現這家公司背後的很多 見不得人的真實的貓膩 確信公司的經營出了問題 很快就會有麻煩了 然後想辦法 通過媒體把手中掌握的證據讓公眾看到 這樣就會導致公司股價大跌 股價只要一跌 做空機構就可以笑著數錢了 「渾水研究」針對不少 在美國上市的中國企業發起過做空行動 幾乎全部大獲成功 所以中概股企業一聽到「渾水」的名字 都有點膽戰心驚 最初 是「渾水」在中國的 一名合夥人發現了問題 這位合夥人很神秘 我們就權且稱之為「X先生」吧 他是「渾水」在中國的合作夥伴 「雪湖資本」的一位高管 X先生很喜歡喝咖啡 市面上出現一家新的咖啡店 他就會去試一試口味 當2017年10月 瑞幸在北京「銀河SOHO」的 第一家門店開張後 他就去買了一杯 味道不錯 品牌形像也很時尚 手機下單 快捷送餐的服務也很便捷 他當時就記住了這家咖啡店 再次注意到瑞幸是在半年後 他突然發現北京城裡幾乎到處都能看見 這個鹿頭標誌的咖啡品牌啦 擴張的這麼快 看來這家公司野心不小啊 背后一定有資本的運作 他一下就留意起了這家公司 而且他身邊的朋友 經常給他發來瑞幸的折扣券 每天上班買一杯便宜的瑞幸咖啡 幾乎成了北上廣深白領們的日常習慣了 這時候 他敏銳地感到這家公司不簡單 果然 不久之後的2019年5月 「瑞幸咖啡」在美國上市 短短不到兩年時間啊 上市當天 X先生就發郵件給「渾水研究」 在美國的創始人Carson Block 請他關注這家企業 到2019年年底的時候 Carson請X先生 深入調查一下「瑞幸咖啡」 因為瑞幸提供的財報和各種數據 都太好了 好的有點難以置信 所謂too good to be true 而這麼低的價格 這麼迅速的擴張 還能有這麼亮眼的利潤 幾乎是不太可能的啊 這背後的運作非同小可 這裡面絕對有問題 於是在「雪湖資本」的X先生的主導下 三個月內 他們派出了92名全職調查人員 和1418個兼職調查人員 在全國近上千家瑞信咖啡門店蹲點 一共收集了25843張購物小票 實地採訪了超過10000消費者 以及大量內部員工的微信聊天記錄 蒐集整理了關聯人員和企業的工商信息 甚至錄製了11260小時的錄像 真花功夫啊 「渾水」花了上百萬美金 拿到了大量的證據 2020年2月1日凌晨 「渾水研究」發布了一份長達89頁的 針對瑞幸的做空報告 這個報告一放出來之後 報告中指出 瑞幸誇大了其訂單數量以及淨利潤 而且公司董事長和執行長等高層 早早就偷偷將股份抵押出去換取現金 此舉嚴重違反美國上市公司的管理規定 也表明公司高層根本不想好好經營 存在嚴重的金融欺詐風險 「渾水研究」以為 這份重磅報告一出爐 瑞幸股價就會一落千丈 然而一天之後 股價也僅僅只跌了10%而已 而且人家瑞幸立刻 義正嚴詞的站出來否認 還揚言要起訴「渾水」 2月4號 瑞幸股價開始回升 一週後的2月10號 股價竟然又回到了做空之前的水平 但是 這時候美國部分律師事務所 也啟動了對瑞幸造假的集體訴訟 雙方的博弈 明爭暗鬥 一直持續到4月2日 瑞幸終於繃不住了 主動承認了其財他們務造假的事實 這個消息被報導之后 當天股價應聲暴跌了近80% 為啥主動認慫了呢 因為瑞幸2019年當年的財務造假 造的實在太誇張了 根本拿不出一份看起來合理一點的年報 於是他們的審計公司 「安永會計師事務所」明確表示 拒絕為他們年報審計 沒有審計的年報就沒辦法拿出來 而按照美國的法律規定 上市公司如果交不出年報 就要面臨退市的懲罰 到時候不但要賠償投資人 繳納巨額罰金 公司股票還面臨變成一張廢紙 退市的這個風險 就甚麼都沒有了 而如果主動承認財報確實有造假 最多只要罰2500萬美金 主要責任人可能會 面臨10到15年的刑期 就解決問題了 所以 左右權衡之下 瑞幸只好主動承認了財務造假的事實 瑞幸造假的手段很誇張 根據後來的調查報告顯示 瑞幸大量虛報他們的銷售額 比如說原價100塊的商品打了1折之後 實際收入就是10塊 所以你寫在這個財報單上 應該進帳是10塊錢 但瑞幸在財報上卻依舊標註為 「收入100塊」 再一個就是大量虛報銷售量 比如說按顧客購買順序 應該是1 2 3 4 5 6⋯這麼排列 他們給改成了1 3 5 7 9⋯⋯ 以此來虛報實際出單量 瑞幸在即將上市前的2019 第一季度的利潤還很差 數字還很難看 但是到第二 第三季度後 虧損率卻突然大幅下降 單個門店的收入大幅上揚 這是非常奇怪的 因為這時候瑞幸不斷的擴張 不斷有新店開張 而新店一上來就是各種打折促銷 那是賺沒有利潤的 沒有錢賺的 這時候單個門店的收入都不會高的 如果和星巴克比較的話 瑞幸相當於用 比星巴克小幾倍的營業面積 卻拿到了比星巴克多一半的銷售額 這簡直是奇蹟啊 因為不斷擴張 加上持續的打折促銷 所以瑞幸在支出急遽增加的同時 收入並沒有跟上 在巨大虧損的壓力之下 還要拿出好看的財報 來吸引資金上市IPO 於是瑞幸高層便鋌而走險 弄出了一場世紀造假 故事說到這 瑞幸背後那個神秘的男人就要出場了 他就是瑞幸咖啡董事長-陸正耀 而陸正耀背後代表的 正是大陸令人聞風喪膽的 福建財閥 正是他們為陸正耀提供的財力支援 陸正耀1969年生於福建寧德市屏南縣 福建人 大學考到北京 畢業後幹了幾年公務員 1993年 陸正耀決定辭職下海創業 他跑到中關村租了一個櫃檯 開始代理一些通訊設備 賣IP電話卡 和當年劉強東幹的事差不多 這傢伙運氣不錯 後來竟然成了愛立信 在中國最大的代理商 到2005年 他的公司已經是中國電信 在北京地區最大的合作伙伴了 一年的營收過億元 但陸正耀對自己的生意依然不滿意 經常思考能不能賺錢賺的再刺激點呢 有一次他去美國玩 不料在高速上車子拋錨了 當地導遊立刻叫來連鎖修車公司AAA 很快來了之后就幫他們解決了麻煩 陸正耀一看 唷 這在短時間內就可以派救援車輛 各地都可以 全國連鎖呀 提供修車 換車服務的生意 中國大陸還沒有啊 但是中國的汽車已經越來越多了 這個要是照搬去大陸這個商業模式 肯定有商機的 於是回國後他立即效仿 AAA的商業模式 成立了UAA汽車俱樂部 收會員費 提供快速租車 維修 保險一條龍服務 這家公司就是後來著名的 「神州租車」的前身 可惜這次創業並不順利 畢竟按照當時的經濟條件 能花大價錢交會員費的人並不多 2007年 陸正耀不得不 重組整合UAA的資源 創辦了一家汽車租賃公司 神州租車 2007年創辦的嘛 第二年 2008年全球金融危機爆發 神州租車進退維谷 這時候 一個北大MBA畢業的幹將 不離不棄的跟著陸正耀 最終成了陸正耀團隊的骨幹 她就是後來瑞幸咖啡的CEO-錢治亞 2010年 陸正耀的老熟人劉二海 出任聯想投資公司董事 在劉二海的牽線搭橋下 陸正耀遇見了另一個貴人 華平資本的亞太區總裁-黎輝 劉二海 黎輝和陸正耀 從此結成了一個鐵三角 他從黎輝那拿到了 2億美金的江湖救急金 這筆錢不但幫「神州租車」起死回生 還一躍坐上了大陸租車行業龍頭的位子 而陸正耀的打法 就是我剛才說的瑞幸咖啡的打法 低價補貼客戶 價格戰逼死對手 佔領市場 他敢這麼做 也是因為他幸運的拿到了好幾輪投資 讓他有了這個底氣 接著陸老闆就開始玩起了資本遊戲 很快【神州租車】上市 陸老闆躋身大陸頂級富豪圈 這時候 對他忠心耿耿的錢治亞 萌生了自己創業的想法 對此陸正耀非但沒有反對 反而大手筆給了錢治亞 10億元啟動資金 成了「瑞幸咖啡」的天使投資人 錢治亞對此是感激不盡 在媒體面前多次誇獎陸老板 在陸正耀的幫助下 瑞幸咖啡一路複製神州系的崛起路線 瘋狂打價格戰 短短2年就在美國上市 看上去陸正耀在幫錢治亞 其實陸正耀有件事沒告訴錢治亞 那就是他之所以這麼豪爽的 幫錢治亞創辦瑞幸咖啡 是因為當時神州係連連虧損 快要無以為繼了 他的算盤就是 幫錢治亞把連鎖咖啡做起來 用瑞幸來救神州 為什麼陸正耀讓錢治亞使勁擴張 因為每個加盟店繳納的費用 從數萬到十幾萬不等 那你算算 兩年4500多家店 這是多少加盟費 有人說了 不對 瑞幸的口號可是「零加盟費」 那我告訴你 這是他們的一個噱頭 根據平安證券的報導 雖然瑞幸沒有加盟費 沒有授權費和培訓費 等等費用 但是瑞幸的保證金 設備 裝修預算都遠高於其他的茶飲品牌 在不包含房租 人力和開辦費等情況下 加盟瑞幸前期的三項費用 保證金 設備和裝修預算加起來 不低於35萬 而且門店面積越大 投入資金越高 此外 瑞幸還通過 為加盟店提供原材料賺取收入 再加上每家加盟店 每個月要交給瑞幸的抽成 短時間內大量加盟費 和大量的資金湧入瑞幸咖啡 極大緩解了神舟系資金緊張的局面 讓陸正耀重獲新生 其實說白了 那個時候瑞幸咖啡 就是神州下面的一個 幫神州輸血的一個子公司 從一開始陸正耀 錢治亞他們 就並沒打算好好創辦一家 能和星巴克抗衡的本土咖啡企業 而不過是藉著資本遊戲 讓自己帳戶上的數字再增加幾個零罷了 直到瑞幸咖啡上市 陸正耀 錢治亞他們的資本運作 終於到了收割成果的時候了 於是就出現了瑞幸高層 悄悄套現離場的詭異局面 當渾水揭發出瑞幸財務造假醜劇之後 陸正耀成了過街老鼠 氣得投資人是人人喊打 他又乾脆把責任推給前運營官劉劍 劉劍就是一個背鍋的 聲稱是劉劍他們幹的 自己並不知情 如此巨額的財務造假 沒有你這個老闆點頭 他敢這么做嘛 所以很有可能是背後 陸正耀答應給劉建一大筆錢 劉劍就成了替死鬼 最終 陸正耀只得辭去 瑞幸咖啡董事長的職務 這裡還有一出有意思的好戲 陸正耀下台後 特別安排他的心腹愛將 當時的副總裁郭晉義執掌瑞幸 成為瑞幸的總裁 他的算盤是由郭晉義在前台 他躲在幕後繼續操縱 瑞幸還是我陸正耀的 結果 郭晉義上台後幹的第一件事 就是聯合幾個重要投資人 將陸正耀徹底趕出了董事會 這一手政變幹的非常漂亮 就這樣 陸正耀被他自己創辦的公司趕走了 再之後 瑞幸竟然奇蹟般的沒有倒閉 還一路掙扎的越活越滋潤了 這次和茅台聯手推出這個「醬香拿鐵」 不見得會很受歡迎 我看了很多反饋都都說不好喝 應該不會成為一個長期的固定口味品牌 但噱頭倒是賺足了 這番操作又讓瑞幸 在大陸的咖啡市場上進一步攻城拔寨 本土品牌龍頭老大的位子 似乎坐的更穩了 最後再說一點渾水研究調查出來的貓膩 陸正耀 錢治亞等瑞幸高層大佬 早在2019年剛剛上市就通過股權質押 公司剛剛上市 就用股權質押套現了手中一多半的持股 套現總金額高達25億美元 這幫人套了25億美元走啊 解釋一下甚麼叫股權質押 就像是古代的當鋪 用你手裡的股權當作貨品 抵押給當鋪換來真金白銀 然後你會承諾 到時候我會拿錢來贖回我的股權 因為是抵押 所以贖回的時候還要付利息的 當然 最後一般都不會去贖回的 你把股權質押出去為什麼 不就想換錢跑路嘛 這當鋪也知道 所以當鋪到時就把這部分股權轉手賣掉 據報道 陸正耀質押了30%的股權 錢治亞質押了47% 陸正耀的姐姐 也是這個瑞幸的大股東之一 質押了100% 套現走人了 後來造假案爆發之後股價大跌 虧損的卻都是外部投資人 瑞幸自己的內部的這些高層 個個賺的是盆滿缽滿 當時就有中國人評論說 這是用美國人的錢請中國人喝咖啡 公司高層還有錢賺 因為當時投資瑞幸的很多 天使投資人是美國的資金 對此我只想說 陸正耀也好 賈躍亭也好 他們到底是從一開始 就是個運氣賊好的騙子呢 還是半路變心 成了騙子呢 歡迎大家給我留言 談談您的看法 最後 我要特別感謝我的會員頻道 「坐看雲起團」的會員朋友們 感謝你們的鼎力支持 光宇在這裡要向各位 親愛的會員朋友們說一聲 山長水闊 寸心悠悠 您多多捧場 我努力再努力 另外特別感謝給我頻道捐款的觀眾朋友 近期有一下這幾位朋友 通過我們的捐款網站慷慨解囊 感謝各位 還有上一期節目之後 在留言區給我捐款的這幾位朋友 也非常感謝你們 時間關係不能一一道謝 總之 感謝所有觀眾朋友的鼎力支持 今天節目就到這裡 感謝收看 歡迎訂閱我的頻道 同時向您推薦我的會員節目-大話西油 這是一個專門講述藝術史上 那些大名鼎鼎的名字 背後精彩故事的節目 現在已經有三季 46集節目在會員網上了 我的油管會員頻道「坐看雲起團」裡 最新一集節目今天也正式上線了 是關於文藝復興時期的幾個 非常有趣的精彩的小故事 期待有空的時候 您去體驗一段輕鬆有趣的時光 會員網網址就在每期節目評論區置頂處 再一個 願意捐助我這個頻道的朋友 捐款網站就在每期節目評論區的置頂處 或您現在掃描屏幕上二維碼也是可以的 好的 再次祝大家週末愉快 《新聞最嘲點》 咱們下週見