銀行危機會延燒嗎？看週末這48小時【方偉時間-20230311】

觀衆朋友好 我是方偉 那麼在硅谷銀行被接手 被人家接手之後的這個週末的48小時 是非常關鍵的時期 那麼相關的一些這個情況呢 還想給大家做一個很快的更新 但是呢我今天是在外面走 在機場呢 在這給大家做一個很快的一個更新 也讓關心這個事情的朋友呢 能夠知道最新的一個情況 我們先補充一下過去的情形 其實我給大家提兩個問題 這兩個問題我其實在看這個新聞的時候覺得 哇 真的很非常的詫異 爲什麼 大家知道硅谷銀行Silicon Valley Bank 是一個非常強壯的銀行 即使到這個加州政府 這伸手把它給拿過來 交給聯邦這個保險公司的時候 加州政府還說這是一個很強壯的銀行 第二 他做錯什麼事了 他就是買了一堆美國國債 大家知道美國國債那是最安全的東西 這個買美國國債就跟買現金一樣 還有利息回來 比銀行的利息還多 所以呢這個買美國國債 從來就不是一個任何冒風險的一個投資 大家知道這個中共那邊 它的外匯儲備很多都來買美國國債 大家覺得什麼地方不安全了 就來買美國國債 他就是買了一堆美國國債 所以很強壯的一個銀行 很合理的一個投資 怎麼會搞到一天之內就翻車 這是今天給大家補充的一個問題 好吧 我們就講一下這件事情 這個根本的原因 根本的原因就是美國發錢發太多 一個是發錢發太多 外面太多錢 第二在前幾年利率太低 即使經濟很強勁 還是利率不升 利率還是很低 所以市面上的錢太多 錢太多怎麼辦 錢當然要存在銀行裏對不對 所以銀行錢就太多 所以在一時之間 這個硅谷銀行它的錢真的很多 它不能把錢放在那 趴在那對不對 因爲不可能趴cash 它就去跟它買剛纔我們說的 很合理的 很安全的 那麼還有點return的美國國債 所以它在前幾年 這一輪通脹發生之前 它就買了一大堆美國國債 買了多少 買了210億美元 你知道它的總共 聽人家管的財產就是2000億 它買了210億的美國國債 它收多少利息呢 它整個買國債的利息加在 就是綜合在一起是 一年收1.79個percent 1.8個percent 我們都知道今天的美國國債 10年期的國債從財政部買 也要到3.7 所以基本上就不值錢 那麼當然了 這個國債的價錢就往下跌 可是你不賣就行了 一直留着賣對不對 那麼以後換成把債還完了 把現金拿回來就好了 關鍵是它爲什麼要去賣 好 原因是什麼呢 首先這個原因就是 高通貨膨脹在美國出現 高通貨膨脹的結果 那麼聯邦政府的決定 就是我用利率把它打掉 那麼高通貨膨脹 用利率去把它打掉 我們知道在里根時代 確實是那個時候行之有效的方法 但是呢在我看來 那就是個西醫治表 它不是治本 它不是真正的去治這個供求關係 它用這個貨幣的政策去做 那這個問題我們就不多談了 這是很大的一個爭論 不管怎麼說吧 聯邦儲備局就提高利率 提高的速度非常的猛 在一年多內 從零提到了4.5% 好 那麼結果 第一個結果就是借貸成本 或者投資成本增加 這個硅谷銀行 它的主要的客戶 就是一些創投公司 一些新創公司 這些新創公司 是拿人家的錢去創業的 那個人家的錢常常都是借來的 人家也不是掏到自己的 就是什麼 怎麼講這個家底給你去創業 它也是借來的 那麼借貸成本一高 這個錢就幹掉了 慢慢就借不到錢了 或者人家不願意了 因爲成本太高 所以光在去年 去年這個2022年 硅谷的新創公司拿到的 這個叫創投基金 就跌了31% 基本上慢慢錢就沒有了 所以錢沒有了 大家知道什麼叫創投公司 新創公司 它就是一直要燒錢 燒到它能賺錢 燒錢的過程中 它是沒有錢賺進來的 所以它基本上就是隻花錢 它不賺錢 好 那現在沒有新的投資進來 老的錢也得花嗎 不然公司要停擺嗎 所以一直在花一直在花 結果就造成了 專門服務他們的這一家硅谷公司 就沒錢進來 只有錢出去 到了一定時候 不行了 錢不夠了 怎麼辦 他的其他的錢都放在國庫券裏頭 國庫券跌價了 它本來是放在長期保存的 買個5年 買個10年 10年之後再用這個錢 它自己是個很強壯的一個銀行 但是結果就是造成 剛纔說的 它的主要的客戶 這些新創公司都需要錢 他們沒有錢 於是就逼着它去賣這個國庫券 所以它在星期四的時候 它就要賣國庫券 賣了這個賣了 不知道賣了多少 那天賣下來 它賠了就賠了18億美元 好 18億美元 它當天還說 那我再發行22億美元 這樣把現金足夠了 大家知道 這是一個很有信譽的硅谷銀行 發行新股 那麼再去問大家要22億美元 在正常情況下是不困難的 但是問題在什麼地方 問題在 風聲傳出來 它可能不行的時候 星期四一天 儲戶跑去提了420億 420億美元就提出來 提到它當天 它的銀行裏就 就是叫做什麼 虧10億 也就是說提完之後 全部錢都用完了 還缺10億在那 不能給人家 這就是一天之內造成的 就是一個強壯的銀行 加上一個合理的投資 在420億美元的擠兌之下 一天就翻肚皮 這就是這件事情的來由 好吧 那麼當然了 這個結果就是一個大的形式 就是利率升高直接造成的問題 那投資界也都說 利率漲太快 有些銀行一定會出問題 但就不知道是誰 我們現在就知道了 是做這個叫做加密貨幣的銀行 是做高科技的銀行 大量在花錢的 又不賺錢的銀行 那麼這就是看到的這個情況 好 那我們現在看 這關鍵就是往下會如何 這是所有人的問題 我說三個影響 第一個影響就是 當然了 對於這個做 這家銀行 硅谷銀行裏頭 它有一個顧客叫做Circle 這個Circle Company 它做一個加密貨幣 叫做Stablecoin 這個Stablecoin 它的400億美元的儲備金 這當然也是它的 怎麼講 它的客戶給它的錢 對不對 買它的加密貨幣 叫做Stablecoin 然後給它的美金 這裏頭有400億 有33億存在硅谷銀行 這一下這33億 不知道到哪去了 結果Stablecoin 週末的價錢 啪就跌下去了 跌下去之後 再引起連鎖反應 然後一個很巨大的 一個叫做加密貨幣的交易平臺 叫做Coinbase 於是就說 咱不賣了 關市場 那關市場好關 等它再開的時候 會怎麼着 那很可能就是 又是一片踐踏 這是一個影響 所以硅谷銀行 雖然它做的主要的 不是加密貨幣的生意 但是因爲它有那麼一個客戶 就會導致對加密貨幣市場的 再一輪的衝擊 這是第一個影響 這都是小影響了 我們說這個 往上說大的影響 對硅谷的衝擊 我們都知道 它是50%的美國的新創公司 都用硅谷銀行做它的銀行 到星期一就發不出錢了 除了那25萬塊錢之外 那個就是聯邦 這個保險公司 保證的25萬塊錢 那麼我剛纔看到最新的消息 這個硅谷銀行 95%的錢 都是25萬塊錢以外的 也就是說 在那裏存錢的 都不是小老百姓 小老百姓25萬塊錢保險 就把大多數的損失 就已經罩住了 但是存在那的都是公司 都是有錢的公司 木來錢要去做A輪B輪C輪的公司 95%的以上的錢 都沒有保險 所以就等於是一把就可能 殺掉硅谷一片的 包括說美國 美國範圍內一片的新創公司 那麼這反過來 就可能馬上再引發科技業的 行業的這個裁員潮 那很多公司被迫關門 對不對 它根本就沒有收入嘛 它在燒錢狀態 現在連木來的錢都沒了 它就會裁員 馬上就會裁員 就會引起一系列的裁員潮 這是一個影響 對硅谷的影響 那麼再第三個 就是對中小銀行的衝擊 因爲碰到這種擠兌的時候 你就是你池子大 你就不出問題 你池子小就有問題 大家知道 在2008年的金融危機之後 那這個美國政府 就要求大銀行 去接受壓力測試 以保證像類似的金融危機 不會搞到哀鴻遍野 但是這個東西沒有要求 在存款額低於2500億的銀行 也就是中小型銀行 都沒有這個要求 所以你是不知道 它們健康情形如何的 現在當利率上升之後 大家都沒有錢的時候 前幾年又把自己的錢 去買國債的時候 現在面臨的問題 一旦被擠兌 中小銀行可能都活不下去 好 那我們接着說 現在就是說 這個週末的48小時 其實非常關鍵 那麼很多風險投資家 一個叫做David Sachs 就是馬斯克的好朋友 他就呼籲說 政府 他說 他的鮑威爾在哪裏 聯邦儲備局的主席在哪裏 財政部長耶倫在哪裏 現在就得停止這場危機 必須宣佈所有的儲戶 他們的錢都是安全的 要叫大銀行進來 在週一開盤前 就搞定這件事情 把這個硅谷銀行給接手接下來 他說如果做不到這一點 另外一個叫做 也有名的 很有名的一個投資人 他就說 政府大概有48個小時 就是週末 週六跟週日 來糾正一個很 就是說很快會被逆轉的錯誤 因爲如果不保護這些儲戶的話 大家都知道 沒有保險的存款都沒戲 大家會紛紛把錢都搬走 OK 就搬到這個大銀行裏頭去 中小銀行就雪上加霜 就更糟糕了 好吧 那大銀行會來買嗎 這兩天我們不知道 那伊拉馬斯克也說 他可能會去買 這很有意思 他說我可能會買 那麼他發了推 我們就靜看這個情況怎麼樣吧 好 那麼就是留意方偉的進一步更新 我是方偉 感謝您的收聽 我們下 待會我們很快再見 拜拜