聯合國呼籲各國中央銀行暫停升息，專家：升息壓力正在破壞金融市場

世界各國的中央銀行面臨一個決定 這可能對地球上每一個人產生嚴重 的後果 我們正經歷高通貨膨脹 我們都清楚這一點我們需要解決它 當然 但我們也面臨著嚴重的經濟放緩 這意味著失業和破產 上季度美國經濟可能連續第三個季度萎縮 通常在經濟放緩期間 聯邦準備理事會會透過降低利率來刺激經濟 但這會導致通貨膨脹 聯邦準備理事會和其他機構已經開始提高利率 並表示他們不會停止 直到通貨膨脹得到控制 經濟被壓制 即使這意味著損害經濟 但現在聯合國告訴他們停止提高利率 它表示世界經濟無法承受 尤其是貧窮國家 一位高階官員今天表示 如果你想只用一種工具來壓抑通 貨膨脹 即提高利率 唯一可能的結果就是讓世界經濟放緩 那將導致經濟衰退 较高的利率可能導致美元走強 這對 其他國家的經濟和貨幣造成巨大壓力 今天即時參與討論聯準會陷入這場不幸困境的嘉賓是拉里· 麥克唐納他是《熊陷阱通報》的創辦人 也是暢銷書的作者 金融危機 一個常識的巨額失敗 拉里 很高興見到你 你好 感謝邀請我們 拉里 這裡的常識是提高利率來對抗 通貨膨脹 還是維持低利率來刺激經濟 當然 其中一個大問題是我們有很 多經濟學家對風險管理並不是很了解 因此他們正在關注經濟並說 哦 我們應該直接提高利率 保羅·沃爾 克再提高20次 我說的是 這些人真的非常沒有知識 這個世界上有50兆美元的債務 比之前多了5兆美元 上次徒步時就這樣 所以當你今天徒步時 75個基點 你正在創造歷史 資本市場的基本生態系 統正於表面之下逐漸崩潰 我們觀察到透過槓桿收購 以及高收益 債券和槓桿貸款等情況 都顯示出這一點 資本市場有很多部分都陷入停滯 基本上聯準會即將導致某樣東西崩潰 因此 從現在到未來幾個月 聯準會已經結束的機率 非常高 那麼這種壓力將在 實體經濟中哪裡體現出來呢 好吧 你記得嗎 我們今天已經看到ISM的數據了 我的意思是 就業數據實際上已經進入了嚴重衰退的區域 我們已經收到FedEx、Nike和Apple的警 告我是說 我們幾乎所有的主要工業股都下跌了20到50% 到百分之六十 所以經濟明顯有壓力 我們在哪裡看到這種情況 這裡發生了什麼當利率上升時 拉里 企業是否必 須將更多資金用於償還債務的利息 還是我們看到利率正在傷害消費者的需求 你是在哪裡看到它造成問題的 好吧 想想看 你知道的 過去60年來 特別是過 去30年 每次發生金融危機 基本上都是信貸風險 因此 像雷曼兄弟和貝爾斯登這樣的銀行面臨了信用風險問題 現在歐洲的經濟衰退正在上升 美國經濟衰退的機率也在增加 因此 經濟衰退來臨時 這對銀行來說就是信用風險 但這也是在許多十年來首次出現的利率風險 因此 換句話說 當利率上升時 債券價格就會下跌因此 這些歐洲和美國銀行的核 心資本實際上是國庫券和政府債券 過去兩週、三週或一個月 英國的數 字下降了10、20、30點 僅僅幾天的時間 因此 壓力正在摧毀全球金 融市場和銀行體系的基礎支柱 因此 正如你所說的 有保羅·克魯格曼 有國際貨幣基金組織和聯合國 賈里德·西格爾在過去一周內都呼籲聯準會停 止因為他們會打破某樣東西 並引發另一家雷曼兄弟 這些大型銀行機構和金融機構 如財政部等 所 持有的擔保物正在貶值 我們正看到其價值的變化 這些銀行的資產迅速貶值 這意味著這些銀行並沒有相同的抵押品 它們也沒有相同數額的現金 他們的資產負債表不如過去強健 這將導致流動性問題 從這裡開始會發生什麼 好吧 他們過去幾年一 直自誇財務報表很強勁 問題在於他們的核心資產是政府債券和投資等級債券 所以是高品質的資產 但隨著利率上升 你知道 聯邦準備理事會自3月以來 已將聯邦基金利率提高了325個基點 也就是3 25% 因此 當你提高利率時 那些看似強 大的銀行核心資本現在開始出現問題 聯合國指出 那些無法印刷美元 的貧窮國家 都是美國以外的國家 我認為他們是指我們最近 告訴聯準會也 應該停止加息 這對他們造成多大的傷害 正是這樣 這是問題所在 全球60%的貿易都是以美元進行的 所以如果你是一個外國國家 你想購買石油、糧食庫存、大豆 所有價格都以美元標價所以當聯準會提高美元價值 使得美元變得更強時 越來越強大 這意味著這些國家正 遭受重創 因為它們不僅有通貨膨脹 而且聯準會實際上正在輸出通貨膨脹 因為他們必須用美元購買石油 他們必須用美元購買食物和大豆之類的東西 所以他們正遭受雙重打擊 因此我上週去了華盛頓 與財政部的一些人士會面 美國財政部接獲的電話數量已經創下新高 來自全球財政部長的壓力 因為正如你所說的 聯準 會基本上是將通貨膨脹輸出到世界上一些最貧窮的國家 總而言之 拉里 這些財政部長對財政部說了什麼 今天我們在報導中看到的一些內容 包括如你所說的國際貨幣基金組織的內容 還有 來自聯合國的觀點認為 當聯準會進行貨幣政策時 他們 實際上對最貧窮國家造成的傷害遠遠超過對發達國家的傷害 而且 你知道 波爾先生想成為保羅·沃克爾 但不 幸的是 今天全球的債務比沃克爾時代多了20兆美元 因此 所有的債務 其中很多債務都是以美元計價的 所以當聯準會調高利率時 他們實際上正在引爆全球經濟 而且你猜怎麼樣 美國以外的GDP有75兆美元 美國內的不到30兆美元 約28兆左右 美國國內有28兆美元 國外有75兆美元 如果以積極的聯準政策擴張那75兆美元 那麼這會很快回到美國海岸對 這些國家要償還以美元計價的債務 將變得越來越困難 簡單來說就是這樣 麥克唐納的熊陷阱報告 勞里 非常感謝 謝謝