川普呼籲降息3個百分點 | 美聯儲主席遴選程序正式啟動，財長笑談川普策略【財經漫談】

降息三個白分點 川普總統再敲降息戰鼓 拆解衣食住行 川普關稅通脹究竟藏在哪 美聯儲主席遴選程序提前正式啟動 鮑威爾何去何從 財長貝森特笑談川普策略 觀眾朋友大家好 今天一早上 川普總統就開始敲打了降息的戰鼓 週二上午他在社交媒體上發文說 消費者價格低 現在就降低聯邦利率 那總統之後又在另一篇貼文中說 美聯儲應該將利率降低三個百分點 他說聯儲應該將利率降低三個百分點 通脹非常低 每年可省1萬億美元 那在川普總統發布貼文之前 今天早上美國勞工部是剛剛發布了最新的通脹數據 就是6月的通脹數據 消費者價格指數CPI顯示 6月份價格是比5月份環比上漲了0.2% 那總體的這個CPI是同比增長達到2.7% 核心的CPI就是不包括食品和汽油等 波動較大的這些項目 這個年同比增長達到2.9% 但是這個數字是低於預期的 我們看到的確零售價格出現了小幅的上漲 但是好消息是 它並沒有對工資產生任何的反饋 所以我們看到核心價格的上漲幅沒有太大 是低於預期的 但是不管怎麼樣 你看到這個物價仍然是上漲了 那這是意味著傳說中的川普關稅通脹 這個怪獸真的來了嗎 那如果是這樣 那為什麼川普總統喊著要降息 還說通脹上漲呢 所以有一句話叫做魔鬼在細節中 真相也在細節中 那按照美國勞工部的說法 是這個住房指數在6月份 環比上漲0.2% 這是導致整個6月份通脹上升的主要因素 另外能源價格也是CPI的 另一個主要的推動因素 是從5月到6月份 環比上漲達到0.9% 就是接近1%了 因為這個其中一個主要的汽油指數 還真環比上漲1% 就是由這個推動的 不過這個分析報告也認為 說這個能源價格上漲 可能是一次性的 因為這個波動在6月份 是受到了中東地緣政治 這個緊張局勢推動的 當時這個原油價格 的確是出現一段時間的飆升 咱們在節目中也追蹤過 那之後美抗這個油價又回落了 所以交易價格到現在 它已經是完全是低於衝突前的水平 那此外還有食品價格 環比是上漲0.3% 那作為對關稅比較敏感的產品 例如服裝的價格 上漲是0.4% 當然這個也是環比的上漲幅度 那其中值得注意的是 剛才都是上漲的衣食住行 那行呢 新車和二手車還有卡車的指數 分別是下降0.3%和0.7% 都是下降 而且下降的幅度並不小 那大家知道在美國 對於普通家庭來說 生活成本四大金剛 分別是什麼呢 就是剛才我們提到的 例如住房成本 就例如包括房貸啊 房產稅保險啊 維護費等等 大約平均 在美國每個家庭的話 基本上每個月要花2000美元以上 在上面這些成本上 開支上 然後第二大金剛 交通成本 就包括車貸 平均的現在的新車的月供 已經達到了700多美元了 還有什麼汽車保險 汽油價格 也有維修 還有這個公共交通費用 所以平均對於家庭來說 支出應該在1000美元上下 那第三個大金剛 就是食品成本 家庭如果你在家裡吃 這個食品成本 大約在美國平均是500美元上下 如果你外出就餐 這個開支大約就要高一些 可能是在400美元 所以合計下來 也就是900美元到1000美元 這樣一個水平 這是一個家庭為單位 平均來看的話 那第四大成本就是能源成本 能源成本它不是 剛才我們提到那個汽車 你開車這個汽油的成本 它是指家庭你冬季取暖 夏季空調這樣的費用 還有其他一些的電力費用 天然氣費 水費 網絡費用等等 那對於平均的美國家庭來說 可能開支是在500到600美元一個月 那咱們剛纔看到物價的指數 和美國人生活這四大金剛 這是分別能對應上的 那對應上的一時住行 咱們就再來具體看看 為什麼川普總統 包括財長貝森特等等經濟學家 都是讓美聯儲降息 因為我們看到6月份通脹上漲了 所以我們首先來看一個假設 就是川普這些政府 他希望的是什麼 他希望美國的普羅大眾 叫做Main Street 可以生活得好一點 所以他的很多方針政策 就是針對人們的一時住行 咱們先來說這個住房成本 剛才說這個6月住房通脹 是6月份整體通脹的元兇 那對此聯邦住房金融局 就是負責監管房地美和房地美 以及11家聯邦住房貸款銀行的 這個機構的負責人 叫做威廉·普爾特 他今天早上接受了福克斯商業頻道的採訪 他就說美聯儲的利率 就是美聯儲現在的高利率 實際上是增加了美國人住房的通脹 因為它限制了整個美國住房市場的供應 建築商不願意建房 庫存減少而需求在增加 他說這是基本的數學 鮑威爾似乎完全無視了這個 就像他無視那25億美元的建築亂象 他什麼意思我們再進一步解釋一下 因為美聯儲不降息 我們知道現在這個利率非常高 那麼房屋的開發商 他就不願意借貸來投資建房子 所以住房市場就會 新房市場就會更不應求 那房價就會高 我們現在看到美國現在30年期的 房貸貸款率一直是接近7%這樣一個高位 那包括這樣就會讓很多潛在的購房者 他不願意來支付高利率 來借錢來買房子 那怎麼辦呢 一方面是需求多的 他新房子買不到 還有這邊就是不願意支付高利率的 這些人就會去租房子 那租房市場也就很熱 所以這個供需關係 就導致這個住房的通脹上漲 所以他就意思就是說 這不是川普關稅造成的 反而是你美聯儲的高利率成了幫兇 那再來看這個交通和能源 川普總統上臺之後 他就開始著手打壓 美國本土的這個油價 還有天然氣價格 所以他就相當於是變相的 這個減輕美國家庭的這個能源負擔 還有交通的負擔 這部分我們已經看到見效了 或者說剛才提到說 6月份這個一次性價格上漲 只是中東的緊張局勢一次性造成的 那這個問題已經緩解 所以說這個其實跟川普的關稅通脹 也是無關的 尤其是我們看到 這個汽油的價格 就大家出去開車加油的時候 這個價格沒有上漲 而有一些州還在下降 甚至有的州它都是在這個3美元以下 那也就是說這個關稅沒有造成 汽車通行或者交通能源價格的上漲 但是呢如果美聯儲維持高利率 這對美國家庭來說反倒是個負擔 因為有些家庭啊 他是就是貸款買車 那他就要還車貸 我知道有的車貸 我有的朋友跟我說 你知道這個車貸 或者說剛來美國的人 或者這個信用額度不太高的人 他這個車貸甚至高達10% 所以如果說 所以剛才我們算一下這筆賬 衣食住行 衣服先不說 就這個住行還有吃 如果說製造業蓬勃的話 經濟繁榮發展的時候 人們的工資肯定是逐步逐步上漲的 那麼疊加其他幾大成本下降 剛才我們提到了住房 能源出行的話 即使食品價格上漲 那也並非是家庭不能負擔的 就不會給家庭啊 添加額外的壓力 那至於說好吧 衣食住行後三者都有了 那衣服呢 剛才說衣服這個價格 的確是上漲了0.4% 還是環比一口氣 就上漲了0.4% 衣服吧 就是就像川普總統說的一樣 那就是跟洋娃娃一樣的道理 必須一個月要買20件衣服嗎 是不是咱們一個月買個三五件 也就足夠了呢 所以其實今天的通脹報告 是證明瞭一件事情 就是目前看來 川普的關稅還沒有直接導致 非常嚴重的通脹 那財長貝斯特在X平臺上也發文說 自從川普總統上任以來 儘管民主黨和媒體不斷聲稱 他的貿易政策就是指這個關稅 會推高美國的物價 但是我們看到的是 核心通脹率每個月都達到 或者是都是低於預期的 那總結一下 就是川普總統要求降息背後的邏輯 其實我們看經濟學 真的沒有那麼高深和高大上 那昨天川普總統不還說嗎 71個經濟學家都沒有他說的對 所以經濟學沒有那麼的高深和高大上 數據都是從哪來的 其實不就是從咱們普通人的 衣食住行柴米油鹽中來的嗎 那世界和咱們每個人的生活是動態的 沒有人的生活 沒有一個家庭的生活 就像一個模型一樣 真的就固定不變了 或者說我就給你幾個模式 你切換吧 人的生活那時時刻刻都是動態的 那咱們再切回到正題 美聯儲你要治通脹這個病 是不是得對症下藥 所以我們剛纔看 你提到這個關稅通脹 那就有非關稅通脹對不對 如果美國的通脹是因為 供應鏈上的這個物價上漲 例如真的是 美國的進口價格大幅上漲 那麼你可以說這就是關稅通脹了 例如疫情初期的時候 那真的是供應鏈通脹了 但是到了後期 無論是現在的經濟學界也好 甚至普通人都明白了 就正如昨天凱文沃什在採訪中說的 他說美國這場大通脹 是在過去四五年 是政府的過度支出 還有印錢導致的 其實這就是經濟學中的一個名詞 叫什麼 助弊稅 其實沃什剛才說法 大家一下子就聽懂了是不是 但是你換成經濟學中的名詞 助弊稅 一聽起來太高大上了 這啥意思啊 誰也聽不懂 其實什麼意思 它有一個小名 叫做通貨膨脹稅 大家聽懂了吧 它不是一種稅 但奇怪的呢 是每一個納稅人都得支付 它就是一種稅了對不對 每個人都在交這筆錢 那既然通脹稅 不是來自於關稅 而是來自於印錢 印鈔 那是不是解決方案就是說 你美聯儲把這個印的鈔收回來呢 你印鈔就是放水 咱們之前在3月29號 還有4月5號兩次週末的節目中 就是標題叫做 美聯儲欠美國人一個解釋 感興趣的觀眾可以再回顧一下 這兩期的內容 因為比較深度 都是很有深度的內容 那在兩期節目中 其實講過一個 給大家講過一個事兒就是 美聯儲擴表就是印鈔 就是它擴大它這個資產負債表 就相當於是印鈔 就相當於像市場上放水 打開水龍頭放水 那你收回印的錢 我們就是關上這個水龍頭 那是什麼呢 就是縮減這個資產負債表 就這是美聯儲除了 調整利率之外的另一個工具 那一位經濟學家其實跟我說 其實鮑威爾現在被人罵得最狠 其實他並不是說 他現在一定說不降息 而是因為他主要是來自於 他去年大幅突然降息50個基點 而且不僅僅是突然降息50個基點 我們在3月末 還有4月初的那個節目中說 就是說美聯儲它還 悄悄縮表了2萬多億美元 然後突然之間降息也停了 縮表也停了 這時候市場就懵了 你到底想幹什麼 因為縮表 那就是收回市場上的水對不對 這些水之前打開水龍頭流向哪裡 都流向了美國的金融市場 收回的是華爾街 而降息呢 那是給普羅大眾鬆綁 你之前加息其實相當於是給 普羅大眾Main Street 普通人你是戴上一個緊箍咒 降息的相當於是鬆綁 那你縮錶停了 之前我們在節目中說 美聯儲賬上有6.8萬億天量美元 那最近我查了一下 大約是6.7萬億的天量美元 那這是什麼呢 這就是還是讓 這個規模其實也是非常大的一部分資金 就相當於還是讓華爾街 在這個水池裡面洗澡在那鋪騰 而另一邊呢 不說這個降息停了嗎 就是你給普羅大眾鬆綁的手停了 就大家還被綁在那呢 所以現在呈現出一種什麼樣的畫面呢 這畫面其實挺尷尬的 比喻一下 就是這個大夏天裡面 普羅大眾被綁的死死的在太陽底下暴曬 還得眼睜睜的看著華爾街 在水池子裡那是鋪騰玩的爽快 這就是為什麼昨天沃什批評美聯儲 說美聯儲現在的政策組合是錯誤的 就是剛才咱們提到的 除了利率這個工具之外 它還有一個龐大的資產負債表 他說龐大的資產負債表 讓華爾街繼續享受寬鬆的貨幣和金融條件 而主階就是美國的普通民眾 卻因為這個高企的利率而壓力山大 所以啊 你就是要麼你美聯儲你動一動吧 就是你要麼縮縮表 要麼就降降息 你不能卡在這兒不動 就是你不能繼續啊 讓主階就這麼眼睜睜 就是普羅大眾啊 眼睜睜的奄奄一息的 看著華爾街在那邊繼續耍 所以你就是華爾街和主階 怎麼也得平衡平衡 就連美聯儲的理事 自己的理事啊 莫勒前幾天也說 剛才我們提到說 現在美聯儲的資產負債表 是6.7萬億天量的資金 他說5.8萬億美元的這個資產負債規模 可能相較於當前6.7萬億美元 是更合理的目標水平 他是什麼意思啊 就是說你不降息 也得可以縮減一下資產負債表的規模 觀觀水龍頭平衡一下 那普爾特今天呢 也是重複了沃士昨天的批評 他說為什麼華爾街金融條件寬鬆 而主階普通的民眾卻很緊張 美聯儲需要縮減資產負債表並降息 讓主階獲得更便宜的信貸 也給美國的首次購房者們 一個喘息的機會 所以相信聽到這兒 大家就是從自己有家庭的成本 和支出的這個角度的話 也應該能理解 為什麼川普總統一直都是讓鮑威爾說 你不要擔心關稅 放心大膽的降息 不要等到一切都太晚了 當然了我不知道 咱們的聲音就是鮑威爾能不能聽到 但是咱們還是做一個民調 拋開華爾街什麼市場預期 7月不降息 9月不降息 咱們做個民調 就問問咱們的觀眾朋友們 您希望就是從一個家庭來說 您希望美聯儲在7月底降息嗎 如果您希望請打1 如果您覺得不希望 或者說我還沒想好請打2 當然咱們就是自娛自樂 咱們小民的心聲 那是很難被美聯儲主席聽到的 例如昨天克里夫蘭聯儲主席不是說了嗎 他們聽取的是誰的心聲 是地區企業的心聲 沒有說是美國家庭的心聲 我手上拿的這款產品是 優選自天然植物精華 溫和貼心 可以幫你調理代謝 煥發身體活力 順自然之道養生命之本 給您滿滿的健康能量 歡迎您登入健康520網站 來瞭解更多的信息 那接著說關於鮑威爾的職業危機 今天昨天談了很多 有的觀眾已經聽不下去了 說鮑威爾談這麼久 但是沒辦法 市場真的很關注這個話題 我們先來插一段八卦劇情的劇透 普爾特今天對福克斯新聞採訪的時候 他就透露說 美聯儲大樓這個翻新案 可能會終結了鮑威爾的職業生涯 他說當這棟建築的真相暴露時 你會看到潛在的欺詐 還有其他問題 所以看來這個美聯儲25億裝修費的案子 未來還有瓜吃 好了劇透到這兒 咱們再言歸正傳 其實今天早上美國財長貝森特 那是一口氣就在鮑威爾何去何從 這個問題上給大家餵飽了 所以我們來看看 他今天一早上爆了什麼大料 他今天早上在接受彭博社採訪是明確的告訴大家 原本在秋季開始的美聯儲主席的遴選過程 已經提前並且已經正式開始了 他說有很多優秀的候選人 進展速度取決於川普總統的決定 他還補充說 傳統上美聯儲主席卸任的時候 也會辭去理事職位 他說如果前聯儲主席繼續留任理事 那會對市場造成很大的困惑 顯然大家還是對川普總統是否會主動來解僱鮑威爾更感興趣 於是這個彭博的主持人就繼續問 他說現在白宮或者財政部 在你們政府中是否正在積極考慮解僱美聯儲主席呢 那還有說這個白宮的這個經濟委員會主任凱文·哈塞特 週末被問到是否可以解僱美聯儲主席的時候 他說這件事我們正在研究 他說你看他這個回復 我們普通人該怎麼理解呢 怎麼理解這番話呢 那財長的回答就很幽默 我給大家說一下他的原話 看看咱們有些觀眾能不能聽得懂 他的回復是說 川普總統多次表示不會解僱鮑威爾 他在影響裁判 就像我之前說的 我是籃球迷 影響裁判有兩種方式 一種是鮑比奈特方式 另一種是迪恩·史密斯方式 川普總統呢偏好鮑比奈特的方式 那我週末查了一下 鮑比奈特一共贏了三次NCAA的錦標賽 而我的偶像迪恩·史密斯只贏了兩次 他接著說 凱文是大學籃球運動員 但正如川普總統所說 他無意解僱鮑威爾主席 他說我不會批評未來美聯儲的政策 或者未來美聯儲可能犯的錯誤 我只談過去的錯誤 他們有一些重大預測的錯誤 這可能就是其中之一 那大家聽懂了 以上這段話都是 就是貝森特他在接受採訪時候的原話翻譯過來的 那大家他用了很多籃球的詞彙啊 所以我也沒聽懂他這個暗示究竟是什麼 所以如果有聽懂的 就是我第一次聽的時候是的確沒聽懂 但是有一次就聽懂的 觀眾還請舉個手 歡迎在留言區咱們也就是解釋一下 因為我不懂籃球啊 我就上網查 他說的這些角色啊 究竟財長想暗示什麼 那查了半天終於消化了財長這是啥意思 他用的詞說了兩遍就是影響裁判 這個英文詞叫做Walking the Raps 它是指什麼呢 是指一個球隊的教練 試圖通過與裁判互動 當然互動就很多方式啦 什麼爭論啊 施壓或者是溫和的說服 希望來影響裁判的判罰 讓比賽結果呢 對自己的球隊更有利 那裁判在比賽中 他應該是一個獨立的決策者 類似於就是美聯儲主席 這樣的一個獨立的決策 那貝森特用這個比喻 就來描述的是什麼呢 就是川普總統如何處理與鮑威爾的關係 他們提到了兩個非常知名的人物嘛 我查了一下 這個鮑比奈特啊 他是二十世紀非常著名的籃球教練 但是呢他的風格是什麼 他是強硬直接 甚至是火爆的性格而聞名 而另一位呢 叫做迪恩·史密斯他提到的 也是一位傳奇教練 他的風格就是完全不同 是冷靜還有策略性而聞名 就使用更溫和理性的方式 來與裁判溝通 建立關係 或者是用一些巧妙的辦法來說服 來影響裁判 所以貝森特他這個回復啊 他意思是說什麼呢 就是說川普總統是一個強勢的領導者 他是通過公開施壓這種策略 來影響鮑威爾的決定 而不是真的要把鮑威爾換掉 他同時也是在暗示啊 就是說這個裁長貝森特 也暗示他自己的個人的風格 那是偏好後者 就是更溫和的方式來影響別人 但是呢從結果來看呢 前者強硬的這種方式啊 贏的次數顯然要多一點 那貝森特用這種就是籃球的比喻 就可以讓他想說的這個大家的關係啊 更生動一點緩和一點沒那麼嚴肅 但核心呢他就是想說川普總統的策略 是以強硬的施加影響 而非是取代鮑威爾 那很多人都在猜測說 貝森特會不會同時兼任 裁長和美聯儲主席兩個職位呢 其實彭博社的主持人也想問 所以他呀是接著貝森特剛才這個幽默的梗 就繼續問他說 哎我大學籃球哈知識不如您 但是呢1990年代的時候 英格蘭足球中 有球員經理 既當經理人又上場踢球的這個經歷 所以說您有沒有興趣 同時在擔任財政部長的同時 去做美聯儲主席呢 或者您有沒有參加這個遴選 剛纔不是說這個遴選活動 已經正式開啟了嗎 您有沒有參加這個遴選 那貝森特的回答是什麼呢 他說我認為我有城裡最好的工作 我會按照川普總統的意願行事 然後他接著說他說 我參與了決策的過程 但最終決定權在川普總統手中 謝謝觀眾朋友們 以上就是今天的節目 節目內容不是投資的建議 接下來是美東時間晚上7點的每日頭條 歡迎大家繼續收看 也別忘了點贊訂閱還有分享我們的頻道 咱們明天同一時間再見拜拜