末日預言再現，貝森特怎麼看？中共出口轉內銷，卡哪兒了？中國通縮甩不掉，大摩揭中共四宗罪【財經漫談】

美債美元危機論此起彼伏 美財長坐鎮 美國永不違約 能穩住風暴嗎? 市場熱議川習會 專家為何說對美國毫無價值 中共出口轉內銷卡殼了 都卡在哪了 中國通縮甩不掉 大摩揭中共四宗罪 今天早上的市場是有點小小的紅框 石油、黃金、有色金屬價格全部大漲 美元、美股、美債開始下跌 為啥呢? 一方面可能是被烏克蘭轟炸俄羅斯給嚇著了 另一邊是美債風暴的此起彼伏聲 讓華爾街的資金使瑟瑟發抖 還有摩根斯坦利更是火上澆油 警告說美元可能要貶值9% 其實數個月來 主流經濟評論家一直警告美債風暴 還有今天窮爸爸富爸爸的作者也來講恐怖故事 說就在這個夏天 史上最大的金融崩盤即將到來 聽了以上這麼多 嚇人吧 但是先別慌 我們來看看資本市場上公認的 最會玩錢的現任美國財長貝森特怎麼看 貝森特週日在接受CBS採訪時說 一切都是危言聳聽 他說美國永遠不會違約 週日的時候 貝森特是不僅徹底推翻了從通脹爆發 到美債危機的觀點 並在回應CBS新聞主持人瑪格麗特·布倫南時 嚴厲批評了媒體利用假新聞製造恐慌這個事 我們先來看他反駁的這個通脹情況 貝森特說到目前為止沒有任何價格上漲 其實一切都是危言聳聽 通脹數字實際上是在下降的 我們也看到了四年來首次通脹下降 上週的通脹數據對消費者非常有利 他說的這個上週的通脹數據 就是我們在上週節目中也提到的 美聯儲最關注的通脹指標PCE 在4月的增幅是隻有2.1% 是同比增幅 這基本上是達到了一個什麼水平呢 就是美聯儲的通脹指標2% 那對於市場擔憂的關稅導致的物價上漲 貝森特還繼續回應說 我也知道加德堡和亞馬遜在說什麼 我還知道南華早報在過去的24小時的報導說 65%的關稅可能就是由中國生產商自己吸收了 那記者依然是不依不饒地繼續追問 那貝森特是淡定地直呼主持人大名說 瑪格麗特3月10你在節目中說會有大通脹 結果沒有啊 實際上通脹數據是四年來最好的 所以為什麼不停止預測可能發生什麼 而是等等看實際究竟會發生什麼 那這個是對於通脹的 那對於美債危機呢 摩根大通的CEO傑米·戴蒙也來湊熱鬧 上週他就警告說 債券市場那是遲早要裂縫的 就是遲早要炸開 戴蒙又在週末接受福克斯商業頻道 Morning with Maria的專訪時說 總有一天債券市場會遇到麻煩 我不知道是6個月還是6年 所以我們必須關注此事 對此才讓貝森特那是哈哈一樂 說我認識傑米這哥們很久了 他整個職業生涯都在做這樣的預測 幸運的是這些預測從未成真 他接著說 這就是為什麼他是個好的銀行家 總想未卜先知 那作為最會玩錢的資本市場高手 貝森特現在他是掌舵了整個的美債 貝森特也是信誓旦旦的在節目中 在這個採訪中給市場吃了一個定心丸說 美國永遠不會違約 這永遠不會發生 我們是在警戒線上 但是永遠不會撞牆 那貝森特是把市場最願意往川普身上推責任 這個通脹謠言還有美債危機論 做出了反駁和承諾 但是這個主持人我剛才說 他仍然是不依不鬧 我其實聽了整個差不多13分半的專訪 聽到後來其實我看這個主持人的 這個問問題還有他表情中 已經非常的不單調 而且是帶了情緒在逼問 所以最後這個貝森特 仍然是很樂呵呵地拋出一句殺招 說我今天坐在這裡跟你談 而不是在家裡看你的節目 是因為我關心美國的債務水平 我覺得這是整個全場採訪的最重量的一句話了 什麼意思呢 就是看似簡單 實則暗含了很多重含義 因為財長是直接用了你的節目 這已經是尖銳的回擊了 再加上財長說之前說的 你在三月的節目中就說通脹會出現 但是什麼都沒有出現 其實就已經在諷刺這個節目的誇張報導 再一個財長也真的是老謀深算 正好利用媒體在通脹預測上的失誤 削弱了主持人對美債危機言論的可信度 是轉手圍攻 那也是對媒體的一種警告 那這個話的狠辣之處還在於 它不僅是對主持人的個人的反擊 更是對媒體市場全球投資者的多重喊話 並且以他在華爾街的這種背景 還有他現在財長的身份 向市場和公眾傳達了美國債務可控的信息 那對債券市場和投資者預期是有直接的影響 那我們也看到截止到收盤的時候 美股三大指數已經是收高了 那這個我還有一層解讀 就是財長他說這句話 他其實原本是說我在家可以看你的節目 什麼意思呢 就是我可以看你的節目娛樂娛樂 但是現在財長有更認真的事情要做 就是他要有一個責任 要解決整個關乎美國人 關乎全球金融市場的美國的債務問題 就是說如果大家是平等的來對談 那麼主持人的問題和態度立場 也要為美國人為美國來負責任 所以這句話是讓主持人直接在直播中敗下陣來 那對於財長的回應呢 同情總結一句就是 現實比這些媒體喊出來的危機要穩定的多 那相比於美國和中國自家的風險 相信觀眾朋友們更關心的是 美中關係的走向 蒙根大通CEO戴蒙在接受福克斯專訪時也提到 他說他就近期去了中國 那他觀察到什麼呢 他說他認為中國的確存在很多問題 包括大量的貧困 許多鄰國的重新武裝 以及與美國地緣政治的不和 但是呢他說 而我們美國仍然是地球上最繁榮的經濟體 所以他的觀點是 我們並不害怕中共 就是中國不足為懼 我害怕的是 我們內心無法團結一致 就是美國人的不和 的確這個週末 美國財長貝森特和白宮經濟顧問哈塞特都表示 川普和習近平會談判 那輿論都很關注這個事 但是美國前律師 中國問題專家章家敦在今天早上 接受福克斯採訪時 他認為 鑒於中共以往的做法 川習會啊 即使他們會談了 也不會給美國帶來任何有價值的結果 他說中共試圖拖延 他們希望延長90天 這樣的關稅暫停 因為這對北京來說 是一筆非常划算的交易 正如川普總統所說 他擔心中國內部正在發生的事情 所以呢 川普就給了他們一些讓步 川普總統的讓步 讓中共的出口行業 安全地度過了聖誕旺季 就是可以接聖誕節的訂單了 因為這個暫緩關稅的90天 對出口的工廠來說 是一個非常關鍵的時期 而美國現在的問題是什麼呢 美國是想與習近平談判 但問題是 習近平最近失去了很多權力 那章家敦記者說 他說失去權力意味著什麼呢 首先 他無法跟美國達成任何合理的協議 因為呢 這會讓他看起來更軟弱 此外 習近平很可能已經沒有權力 來跟美國達成任何協議了 所以他認為 即使川普總統跟習近平進行會面 也不會為美國帶來任何的價值 那我們看完了美國這邊 我們再來看看中共的情況 我們剛才說 中國獲得了90天的緩刑期 那他現在正在利用這個緩刑期幹什麼呢 剛剛過完了 糉子節 端午節 父親節馬上就要到了 大家想送爸爸媽媽什麼健康好禮物呢 三高代謝寶是以 印度人參 四五加 魚肝子等天然草本 是無人工添加的 支持三高健康 助長輩活力滿滿 臺灣精選製造安全可靠 如果您想了解更多的詳情 歡迎您點擊我們置頂留言區 健康520的網站 購買前也請諮詢醫生 讓孝心從健康開始 來看中共這邊的情況 財新網今天的報導說 中國的出口行業正按照 中共副總理李強喊出的口號 出口轉內銷在進行著 但是實際操作卻阻力重重 最大的攔路怪獸就是 大家猜猜是什麼 可能很多人已經猜到 5月24號北京西單大悅城 外貿優品中華型展銷會現場 一名導購人員對財新說 很多攤位由於老闆不在 現在已經只展不銷了 哎呀放著生意不做 這老闆為啥都不接單呢 我們接著看文章說 該展銷會位於西單大悅城地下二層 在4月中旬就開始辦了 持續要持續三個月 對外貿上市免攤位費的 展區面積不大 容納十餘家商戶 品類涵蓋食品陶瓷酒水服裝等等 但是會場內顧客寥寥無幾 部分攤位都無人看守 只在桌上留下了商品和付款的二維碼 那為什麼這些出口貿易商 都這麼消極代工啊 剛才我們也說到 就是這個顧客比熊貓還少 那文章也說 外貿轉內銷的成效 受制於國內消費需求的規模 疫情後中國大陸的消費需求 在短暫爆發之後增長乏力 文章也舉了幾個例子 例如一家參加環球港展銷會的 鞋業出口企業 此前主要就是為美國客戶做代工 中美關稅戰開始之後 公司的訂單和出貨是全部暫停 它也沒有轉內銷或者是銷不出去吧 總之是積壓了5萬多雙鞋子 這是第一個案例 還有第二個 深圳市千萬貿易有限公司的總經理 嚴震告訴財經網說 公司就是主要生產藍牙耳機等 我們的單款產品的庫存深度是3000萬 當然他沒有說這是3000萬劑 還是3000萬人民幣 總之我們看到這個數據已經是非常大了 也就是說這個庫存壓力非常大 就是清不下去這個庫存 那這個都是來自於需求方面的乏力 那麼除了需求乏力 外貿商家轉回國內市場還面臨什麼呢 文章說面臨著更為激烈的價格競爭 更長的漲期 更複雜多樣的渠道 他們需要重新建立產品渠道 還有漲期等能力 並且面臨低需求與高競爭的市場挑戰 總之一句話就是 關卡太多了 每一關都是考驗 那對於出口商來說 剛才除了沒有需求之外 另一個致命的問題就是資金回籠的困難 什麼意思呢 就是你貨發出去了 錢收不回來 就連中共的司法部工業和信息化負責人 在答記者問中也承認說 近年來受國內外複雜形勢影響 中小企業應收賬款規模增長 漲期拉長 連環欠的現象非常突出 那上海對外經貿大學國際經貿學院的院長何歡浪說 對外貿企業而言 轉內銷的一大瓶頸就是漲期問題 在收賬環節外貿相對內貿容易 內貿市場尚未形成良好的規則 漲期非常長 往往會突破合同的漲期 拖延60天 90天甚至半年 甚至更長時間 因此外貿轉內銷的企業經常遇到資金周轉的挑戰 總結一句話 中資企業太多人不講無德了 那上面這些現象都說明什麼呢 中共雖然騙了川普又騙了川普 拿到了90天的緩刑期 90天的關稅暫停期 這的確是給予中共一定喘息的空間 也讓這些企業有機會嘗試 接接聖誕的訂單賺點錢 或者是將產品轉向國內市場內需 然而這一切都不意味著 中國能完全利用這段時間解決面臨的問題 並且剛才我們提到 一家鞋企就加了5萬雙鞋子 一個藍牙耳機企業 一個單品的庫存值就高達3000萬 這都是什麼問題 這就是產能過剩 供應過剩的問題 難以通過內銷來消化 那麼面對經濟轉型難 根深蒂固的過剩產能問題解決不了 根本的癥結在哪裡 如此下去又會產生哪些後續的影響 我們來看看華爾街大佬摩根斯丹利怎麼說 5月30日財新網引述摩根斯丹利的 中國首席經濟學家邢思強說 中國以供給側為中心的增長模式 短期內很難轉變 料通縮會持續 邢思強是在大摩的5月30日年度 中期展望媒體會上發表了上述的觀點 那在他看來 無論是地方政府的刺激激勵機制 還是目前中共體制的財稅體制 還有中共國有企業的行為模式 那是一直以來 是中國經濟對供給側的路徑以來 這都使得整個中國經濟 通縮的壓力是根深蒂固 那為什麼根深蒂固呢 邢思強是列出了中共的四大罪狀 第一個就是長期以來 中共地方政府的考覈側重於GDP 這就事關地方官員的政績考覈 而GDP本身是生產型的統計 不是消費型的統計 這使得工業產出和出口 就更容易納入統計數據 那政策就傾向於偏出口投資 從而就對消費還有服務關注不足 這是第一個原因 第二個原因就是 跟地方政府的財政收入也有關係 大家知道中國政府 它這個稅收的第一大稅種是什麼 是增值稅 那增值稅它就是基於生產和產出的 所以對於地方官員來說 當他們試圖讓一家電池廠商 或者汽車公司 到某個縣級市建立工廠的時候 公司最終能獲多少利潤 對他來說不重要 最重要的是說你產出是多少 因為地方財政收入和政績考覈 都是跟這個產出產量掛鉤的 而不是當地家庭的收入 和居民消費來掛鉤的 那這是第二點還有第三點 第三點就是國有企業 中共國有企業的行為模式 過往一般都是這個國有企業利潤 都是用於再投資 而不是通過股息 進行給股東進行分紅 所以這是為什麼 這就是與中共國企承擔的 戰略擴張這種政治任務有關係了 那例如在一開始的時候 民營企業佔主導的這個電動汽車領域 現在是陷入價格戰了 我們看到很多民營企業倒下了 但是具有國資背景的傳統車企 不僅沒有倒下沒有退出市場 反而憑藉他們的這個優勢 比如說拿到低息貸款這些優勢 來謀求了轉型在一定程度上 反而加劇了整個電動車行業的產能過剩 這是第三個問題還有第四個 第四個這個邢思強就說 是自2021年下半年以來的中國樓市危機 邢思強也坦言說 不僅房地產市場低迷 造成了負財富效應 就是家庭財富蒸發 是形成當前通縮的重要原因之一 而中共政府所謂的救市措施 仍然是向製造業傾斜 是繼續加重了供需的不平衡 從而使中國的通縮是進一步的惡化 那只有改變這些相信大家也聽明白了 只有改變這些才能讓以供給側為中心的模式 逐步轉向以消費為中心 但是能做到嗎 邢思強接著說 這就需要改變對地方政府的激勵機制 改變財政模式 還有改變中共國有企業的治理 他說所有這些都是非常棘手 有時甚至是政治敏感的領悟 他說到這兒也就說完了 但是大家也聽出來他沒有說透 因為畢竟在中共極權的體制下 還是有進去的 那就讓同心這個三腳貓功夫 把他沒說出來的話補充一下 邢思強提到的這個棘手 還有政治敏感改革 其實表面上指向是地方政府的激勵機制 財稅結構還有國企治理 但背後更深層的問題 其實就一個 就是中共高度極權的政治體制 中國的經濟模式是受制於 中央與地方這種權力的結構的 那地方政府是以GDP為核心的考覈機制 並非是單純的經濟選擇 其實這個是中共政治體制下 權力分配的結果 那這種機制就是源於 中共的自上而下這種治理模式 就是上面就是中央通過設定經濟目標 來確保地方服從整體戰略 如果你改變這一激勵機制 那就意味著什麼 就是中共的中央和地方 你要重新定義他們的權力關係了 還有剛才提到的 財稅收入依賴路徑 也是有它的政治根源的 增值稅確保了地方政府依賴工業產出 還有依賴國企 這就強化了中共中央對財政資源的分配權 如果你轉向美國這樣 不是以這個增值稅和產出為主導 而是以消費和所得稅為主的模式 意味著什麼 意味著就要擴大百姓的個人財富了 這可能會催生什麼呢 會催生更獨立的公民意識 這就與中共的意識形態控制相衝突了 還有第三個改革國企 剛才我們提到國企那是有政治任務的 如果你把它這個投資 剛才我們提到它是重於投資輕分紅 如果你把這個結構調過來的話 那就意味著削弱了國企的政治功能 所以剛才我們提到這三者 任何一個深層的改革 那都是動搖中共的根基和控制力 所以這個改革無一不是挑戰中共的政權 這就是為什麼 只要中共存在一天 無論是誰任憑你使出洪荒之力 也都無法改變中共以產出 來拉動經濟的這種模式 謝謝觀眾朋友們 以上就是今天的財經漫談 節目內容不是投資的建議 接下來是美東時間晚上7點的每日頭條 歡迎大家繼續收看 也別忘了點贊訂閱還有分享我們的頻道 我們明天同一時間再見 拜拜