發改委惹禍，習失全球市場公信力 | 重磅官方數據，揭中國股市詐騙本色 | 通脹不降反升，美聯儲11月不降息？【財經漫談】

觀眾朋友大家好 歡迎您收看希望之聲的財經直播節目 《財經漫談》 我是童馨 今天是10月10號 星期四 中國股市繼續崩塌 高盛說對沖基金加大押注 做空中國股市 中共翻改為惹禍 讓習近平在全球市場失去公信力 中國股市引發全球關注之際 重磅官方數據 揭露中國股市詐騙本質 美國9月核心通脹不降反升 11月美聯儲還會降息嗎 今天我們來聊聊這些話題 週四 大陸股市劇烈震盪 上證指數終於收漲 收漲1.32% 收在3300點的上方 那以前一段時間 漲得最猛的雙創指數 今天是繼續大跌 創業板指數大跌2.95% 科創50大跌4.38% 金道人實財賬號發文 對目前長情做了三個階段的分析 他認為目前中國股市是處在 股漲和市場分化這兩個階段的中間 就是接下來有些股票會明顯跑贏市場 有些會明顯跑輸指數 但是第二個階段結束之後 就是這個分化的市場結束之後 市場就會立即進入第三個階段 這是最危險的階段 在第三個階段 各類資產都會嚴重高估 泡沫明顯 聰明的資金會開始悄悄撤離 大量散戶加速進場高位接盤 完成一輪財富交接 他提醒說 普通的小散戶 沒有必要冒著生命危險 去賺最後一個銅板 他還說 凡事總有例外 尤其在資本市場 有時候你以為板上釘釘的事 可能釘釘上去了 板子卻沒了 那關於中國的股市 我們今天還要繼續分享兩個新聞 一個是彭博社的報道說 高盛交易員發布報告說 在中共發改委新聞發布會 令交易員失望之後 對沖基金週二 拋售了創紀錄數量的中國股票 對沖基金不僅解除了多頭的頭寸 還增加了空頭頭寸 發改委沒有實質內容的新聞發布會 可以說是加強了民間 和西方對中共官方信譽的 質疑和不信任 華爾街日報記者魏立民 在X平臺上發文說 北京現在需要的是 一位兼具政治地位 和技術官僚技能的 令人放心的人物 這樣的組合纔可以讓北京的政策制定 具有全球市場公信力 他這句話的潛臺詞是什麼呢 是不是就是說 習近平派出發改委演的這齣戲 已經讓北京和習近平 失去全球市場的公信力了 那這是一個小的新聞 接下來要跟大家分享一系列 揭露中國股市本質的重磅大數據 重磅官方數據揭露中國股市詐騙本質 這是什麼數據呢 財新網10月9號的一篇專欄評論文章 叫做《即便是牛市來了 中小散戶也很難賺到錢》 作者叫做王明遠 根據財新網的介紹 他是北京改革和發展研究會研究員 改革開放史研究學者 他在文章中說 越是股市一路高歌 中小散戶越要清醒 你眼前的繁榮 大概率並不屬於你 他說最近中國股市行情上漲迅猛 一改兩年多來沉悶的局面 當然這是好事 不過最近幾天 各種非理性的聲音也都來了 包括有大衛經濟學家 或券商研究機構 不負責任的大喊真牛來了 鼓動大家抓緊上車 有的投資者也跟著飄飄然 開始評估自己的投資能力和運氣 按捺不住的嚮往裡衝 他說整個社會也因為股市指數好轉 這一個小小的信號 就對中國經濟大面產生了過多的聯想 產生了經濟拐點已經到來的幻覺 股市交易額一出現了井噴 從交易額不足5000億到突破3萬億 大量散戶奮不顧身進入股市 這意味著就是大量個人財富 進入了中國股市 這個時候 市場上的警告聲音 相信很多人是聽不進去的 於是作者就用數據說話 作者說上海證券交易所 每年都會發布統計年鑑 對投資者狀況和交易數據 進行詳細的披露 這位作者是爬梳了 2007年以來的16部年鑑 從共計1萬多頁的資料中 提取出數據來供大家參考 我們先看投資者的狀況 作者說中國在2022年底 動有持股賬戶4638萬 投資機構機構投資者中有12.49萬 個人投資者則是4626萬 佔比達到99.73% 那個人投資者裡面 接近九成的投資者 是股本不超過100萬的小散戶 專業級的投資者數量不超過146萬戶 僅佔股民總數的4%左右 此外根據中國證券登記結算公司 2016年發布的統計數據 股本少年齡低學歷低和抗風險能力差 是中國股民的基本特徵 那這是市場的投資結構 我們再接著看交易的結果 作者說2017年個人投資者 貢獻了82.01%的交易額 但是僅僅獲得了股票市場 不到9%的盈利 機構投資者僅僅用了不到18%的交易額 就獲得了91%以上的利潤 兩者的利潤率差距達到了46倍以上 並且隨著時間的推移 證券市場分配給散戶的利潤越來越少 根據2007年以來的數據 個人投資者交易額貢獻率 始終在80%到86%左右 但是盈利的佔比 從2007年的50%以上 下降到2012年的33% 2014年繼續下降到25% 2017年則進一步低於10% 那10%是一個什麼樣的概念呢 就是說2017年當年 中國股市盈利超過3.4萬億人民幣 而在這龐大的資金裡面 散戶只分到了3100餘億人民幣 公司法人拿走了1.9萬億 專業機構拿走了1.1萬億 散戶越來越處於為他人陪跑的狀態 作者說不僅如此 小散戶的本金永遠都在蒸發 2008年到2022年 上交所總市值是從2.8萬餘億 猛增到50多萬億 增長了17倍還要多 而個人投資者的市值卻縮水近50% 就是從最高值2010年的6500多億 跌至3252億 市場佔比從15%以上 也下降到了只有0.7% 作者說股災是收割散戶的利器 以2015年下半年股災為例 小股民資產接近腰斬 然而頂級散戶依然盈利了2540億 專業機構也盈利2523億 2015年當年 30萬資產以下的小散戶 損失共計達到4000多億 2022年底到2024年中的長跌週期中 估計個人投資者損失在4萬億左右 就是每戶平均大約損失10萬元 作者還有很多的觀察 我們就不一一例舉了 感興趣的觀眾可以去看一下這篇文章 最近網絡的熱帖是 華爾街說A股是中共政府辦的電炸團 專門欺詐老百姓 綜合以上的數據 您怎麼看這個結論呢 歡迎您在評論區留言 我們再來看美國的經濟情況 今天的通脹數據再次成為市場的焦點 週四早上美國勞工部公佈 9月份消費者價格指數同比上漲了2.4% 8月份這一指標是2.5% 這一漲幅是高於華爾街日報調查的 經濟學家預期的2.3% 值得注意的是 9月核心物價指數 就是不包括波動較大的食品 和能源項目的物價指數 在過去12個月中上漲了3.3% 高於8月份3.2%的漲幅 也高於市場預期 這是一個非常危險的信號 意味著通脹並沒有繼續下降 甚至是反彈了 週四的報告 是美國總統大選日之前的 最後一次物價通脹報告了 說明民主黨人所面臨的挑戰 因為他們既要為一顯示出 顯著活力的經濟爭光 又要轉移美國民眾對物價上漲的不滿情緒 通脹率已經回落到拜登總統上任後的水平 但是通脹率衡量的是12個月內的物價變化 許多美國人對通脹率的下降其實並不感冒 因為從食品雜貨 餐飲餐廳的餐飲 到住房還有保險等一切商品的價格 都比四年前高出了太多 最新的數據透露出風險 也讓市場懷疑 美聯儲抗擊通脹之戰真的勝利了嗎 美聯儲出乎意料的 在9月降息50個基點的行動 也更加受到了質疑 我們再具體看一下這個物價指數 8月份的時候 由於住房價格大幅飆升 核心價格堅挺 9月住房價格大幅降溫 但是服裝、汽車保險 還有機票價格的月度漲幅非常顯著 此外9月份的食品價格 創下了自今年1月份以來的最大單月漲幅 雞蛋價格上漲了8.4% 雖然能源價格在9月再次走低 美國汽油價格比一個月前下降了4.1% 但是中東的衝突和巨峯米爾頓 讓石油交易商惶惶不安 富國銀行高級經濟學家蒂姆.昆蘭說 對於美聯儲來說 這是個令人困惑的難題中的最新一個數據 象徵著緩和物價壓力的進程又一次暫停了 通脹走勢直接影響到 市場評估美聯儲未來的降息路徑 投資者一直在重新考慮 美聯儲將以多快的速度降息 同樣在週四 美國勞工部報告說 上週美國申請首次失業救濟金的人數 上升到一年多來的最高水平 雖然這可能反映了海倫颶風的影響 但是它也為市場增添了一份謹慎 那週四的這兩組數據 會對美聯儲降息路徑產生什麼樣的影響呢 今天華爾街日報的報導說 一位美聯儲官員就表示 他對在下個月的央行會議上 將利率下調四分之一個百分點 或保持不變持開放態度 這將取決於經濟前景的發展 這是誰呢 這就是亞特蘭大聯儲主席拉斐爾·伯斯蒂克 他在週四表示說 如果經濟數據如他所料 他對今年最後兩次會議中的 一次會議上不採取行動 他對在今年最後兩次會議中 一次會議上不採取行動持開放態度 就是說他如果認為經濟數據良好 那麼在11月和12月的 美聯儲議息會議上 如果美聯儲在其中一次維持利率不變 就是選擇不降息 他認為也是可以接受的 他還認為 有理由在今年11月和12月的 聯儲會議上將利率下調四個百分點 有理由在今年11月和12月的 聯儲會議上將利率下調四分之一個點 伯斯蒂克說 他對經濟數據月度間的波動 並不感到驚訝 我們可能會不時收到古怪的報告 問題是 這些數據是否預示著新的趨勢 美聯儲的短期基準利率目標 是介於4.75%和5%之間 伯斯蒂克說 他估計不會刺激經濟增長 也不會放緩經濟增長的所謂中性利率 是在3%到3.5%之間 他預計明年的降息幅度 將更接近這一水平 那麼美國經濟前景究竟如何呢 每一次看到這個通脹數據 美國最大銀行摩根大通的 首席執行官戴蒙 在今年4月發出的警告 就會歷歷在目 他當時警告說 未來幾年 美國利率可能飆升到8%甚至更高 龐大的財政支出 綠色經濟每年耗費的數兆億的資金 世界的再軍事化以及全球貿易重組 這些都會引發通脹 不過他也說 儘管近年來利率急劇上升 但美國經濟仍能避免衰退 昨天我們看到了 美國債務和財政支出的數據 高企的債務和利息支出 可以算得上是美國經濟的灰犀牛了 與此同時 市場還有更多不利的跡象 我們來看一下 例如華爾街日報10月7號的一篇報導說 在美國的工廠裡 機器人的工作量是越來越少 高管們表示 隨著生產線和車間業務的放緩 製造商們正在減少自動化設備的採購 更多的工人也在重新排隊等候工作 隨著勞動力短缺的緩和和產量的下降 訂單減少 不值得為實現自動化而耗費資金 那很多人都沒有關注這個消息 其實這也是美國經濟普遍放緩的一個跡象 並且今年以來 工會推動的罷工 導致製造業和一些基礎行業工資通脹 如果此時自動化在停滯 沒有生產率的提升 幫助製造商綜合人力資源成本的上漲 那整體成本的上升 最終會難以避免地推動物價上漲 一位網友還分享了他觀察到 促進美國通脹上升的一些因素 其中幾個點是值得跟大家分享 他說 從縱容黑命貴砸車導致保險損失高 風險的上升讓保險公司提高保費 這導致核心通脹每月都上漲 同時非法移民大量湧入 推升了住房需求增長 導致房租上漲 這也加劇了通脹 並且非法移民湧入 美國一些地區的犯罪率增長 搶劫偷盜案件激增風險 也導致了商業和人身保費的上漲 今天剛剛公佈的通脹和勞動力市場數據 正在扭轉市場對美聯儲降息路徑的預測 但是美國的抵押貸款利率 其實早已經有了預見 美國抵押貸款利率 越升至一個越來的高點 據抵押貸款融資公司房地美 週四公佈的一項對貸款機構的調查顯示 30年期標準固定抵押貸款的 平均利率已經升到6.32% 一週之前這個數據是6.12% 這是大約6個月以來的最大單週漲幅 抵押貸款利率的走勢 往往與10年期美債收益率的走勢基本一致 上個星期五的就業數據出乎意料的火爆 令10年期美債收益率 在本週上升到了4%以上 抵押貸款銀行家協會 首席執行官鮑勃週四表示 該協會目前預計 抵押貸款利率在未來幾個月內 將在6%到6.5%的範圍內波動 的確如此 在高利率的環境下 無論是房貸還是車貸都很高 對於一些美國人來說 高房價、高利率的環境下 還可以租房子 但是得有一部車 但是車貸的利率可是高的遙遙領先 但是今天最後跟大家分享一個好消息是 美國總統候選人之一前總統川普表示 將提議為汽車貸款 提供全額稅務抵扣措施 謝謝觀眾朋友們 以上就是今天的財經漫談 節目內容不是投資的建議 請您記得點贊訂閱並且分享 如果您有感興趣的話題 也歡迎您在評論區留言 那今天是10月10號 是臺灣慶祝雙十節 也祝我們節目中的臺灣觀眾節日快樂 感謝您的支持 我們明天同一時間再見