重蹈70年代覆轍？警惕美聯儲再加息！工資為何縮水？遭遇通脹小賊 | 高利率嚇退需求，為何房價和租金還飛漲？【財經漫談】

今天我們來聊一聊美國的通脹 昨天公佈的通脹數據讓大家看到了 美聯儲信誓旦旦的戰勝通脹 戰況也不過如此 3月份的消費者價格指數連續三個月上漲 今年以來物價上漲的速度是完全沒有回落 這也證實了我們大多數美國人的親身感受 通脹是實實在在的存在著 我們來看看美國的通脹數據 美國的通脹數據是從今年開始 通脹是實實在在的存在著 繼1月份上漲了0.3%之後 3月份的消費者物價指數是連續第二個月上漲了0.4% 三個月的漲幅不僅僅是數據上的曇花一現 過去12個月的價格指數已經回升至3.5% 其中值得注意的是 住房和汽油價格的上漲是佔了3月份漲幅的一半以上 可能華爾街上的分析師對此會不屑一顧 畢竟他們的高工資完全可以cover通脹 但是對於我們消費者還有大多數的美國民眾來說 我們是對房租還有汽油價格上漲是最敏感的 此外剔除了食品和能源之後的核心CPI也沒有緩解 3月份也是連續第三個月上漲了0.4% 過去12個月的核心通脹率達到了3.8% 並且已經持續多個月了 目前的這些CPI的數據 都是遠遠高出美聯儲2%的通脹目標 所以無論如何 最近幾個月的CPI數據都在提醒著美聯儲 他們和通脹的戰鬥是遠未結束 所以本週一摩根大通掌門人吉米戴蒙警告說 未來幾年美國利率可能飆升到8%甚至更高 當時已經有金融圈的朋友和我說 這些經濟學家們在擔憂會重蹈70年代的覆轍 那這個70年代的覆轍是什麼呢 這是美國歷史上著名的大通脹 那這個大通脹確實在給今天提供了警示 1974年美國通脹率也就是CPI是達到了12% 在1976年的時候是放緩到了相對溫和的5% 當時很多人認為大通脹結束了 然而萬萬沒有想到 通脹率在1979年再次衝高到14% 這讓當時的人是很震驚 當然美聯儲主席鮑威爾也曾多次警告說 美聯儲並不希望重蹈上世紀70年代的覆轍 讓通脹反彈從而需要更加緊縮的貨幣政策 來打敗通脹 可以說鮑威爾這個直覺纔是正確的 但是美聯儲究竟會怎麼行動呢 我們現在看到市場交易員是押注 美聯儲的降息時間從6月推遲到了11月 但更有可能的情況會不會像戴蒙所警告的 不是降息而是加息呢 無獨有偶在3月的通脹率公佈之後 哈佛大學教授、美國的前財政部長薩默斯 在接受彭博社採訪時表示 他說近期的物價上漲速度 增加了美聯儲下一步加息的可能性 他強調說美聯儲決策者一直關注的一個 超級核心服務指標 就是剔除了食品、能源以及住房成本之後的這個指標 還在加速上漲 根據目前的事實 在他看來 如果美聯儲選擇6月降息 那將是一個危險並且嚴重的錯誤 這堪比美聯儲在2021年夏天犯下的錯誤 不過薩默斯也指出 美聯儲今年降息的可能性仍然是存在的 畢竟還有幾個月纔到6月份 情況仍有可能發生變化 經濟指標也有可能出現逆轉 金融市場也有可能下滑 華爾街日報的社論也指出 目前他們看到的消費者物價指數反彈 表明美聯儲貨幣政策並不像宣稱的那樣緊縮 此外目前的緊縮政策 也沒有抑制就業市場和消費者的支出 這些方面仍然強勁 也正如股票和大宗商品價格所反映的 金融環境還是相對寬鬆的 剛才我們提到的都是經濟學家的看法 以及金融市場的一些反應 那麼如果通脹重啟 對我們這些普通人來說是有怎樣的影響呢 這無疑是在偷走我們的可支配收入 房租和汽油漲價 如果工資的漲幅跟不上 那麼收入的消費力就是實實在在的在持續下降 所以文章也指出 通脹這個小偷捲土重來 對最近才真正加薪的工人來說是個壞消息 因為最新公佈的薪資數據顯示 美國工人的平均實際時薪 就是每小時的平均工資 在2月份下降0.3%之後 在3月份持平 根據福克斯新聞的報道 拜登自2021年1月上任以來 扣除通貨膨脹因素後的平均時薪 是下降了2.54% 那這個事就大了 今年是美國的大選年 相信華盛頓的政客們是知道這件事情的影響 更準確的說 他們是知道這件事情的政治影響 那雖然總統拜登在一份聲明中說 工資上漲的速度快於物價上漲的速度 但是真實的事實 就如同福克斯新聞引述的這個數據一樣 這個平均時薪是下降了2.54% 那拜登總統曾說 他說抗擊通脹是他的首要經濟任務 但是對此 華爾街日報是反駁說他在騙誰呢 文章說目前看到的情況是 拜登的首要任務是通過對電動車 學生貸款減免和社會福利的大量補貼 保持政府和消費者支出的水龍頭大開 而另一個主要優先事項是利用監管 讓政府可以控制更多的經濟 但這些都不能抑制物價 記得戴蒙在致股東信中所提到的 他說創記錄的財政赤字支出和地緣政治壓力 將讓抗通脹的戰鬥更加複雜 那不過呢 拜登還是一如既往的將通脹歸咎於企業的漲價 好像企業不需要支付自己不斷上漲的成本 就能維持經營似的 那幾十年來前所未有的物價上漲 和持續了數年的通脹 的確會讓民眾對經濟持悲觀的態度 這一點從美國人越來越愛囤積黃金已經看出來了 如果大家有錢當然可以去囤積黃金來保值 但是對於沒有在這一輪股市 樓市 以及黃金的繁榮中積累了財富 從而對沖通脹的低收入者 還有年輕人來說 通脹這個小偷捲土重來 真的是一個壞的不能再壞的可怕消息了 那麼面對今天這樣一個充滿不確定性的市場 對於投資人來說他們押注什麼呢 不知道大家有沒有注意到 昨天公佈的三月CPI增速是3.5% 其中住房和汽油價格佔漲幅的一半以上 那我們知道住房成本是CPI的重要組成部分 約佔三分之一的權重 住房成本主要包括租金 自有住房成本 水電費等等 其中租金是CPI住房成本中最大的組成部分 所以住房價格上漲主要就是租金上漲帶來的 那麼為什麼租金上漲這麼多呢 根據抵押貸款銀行家協會週三公佈的數據 在截至4月5號的一個星期裡 美國抵押貸款利率於一個月以來 是首次突破了7% 高利率打壓了購房抵押貸款申請指數 時期下滑了4.7% 降到了一個月來的最低水平 這就意味著購房需求正在減弱 不過高利率導致的購房需求減弱 不代表房價下跌 2024年1月美國房價較去年還是上漲了5.1% 中位數達到了40.2萬美元 摺合人民幣大概是288萬元 即使和去年的房價峯值來看 這個房價也是上漲了1% 這就是租金上漲的原因了 因為由於房價過高 加上房屋供應不足 越來越多的民眾轉向了租屋市場 也帶動了租金價格節節上漲 這就帶動了3月的CPI指數繼續上漲 那這個是從市場需求來看 那麼這和投資有什麼關係呢 所以我問了一位資深投資顧問 他幫忙分析了一下 他說投資就是買漲不買跌 現在房子漲價相信有一部分是來投資的 而不是剛需 因為房子和黃金一樣 都是具有抵抗通貨膨脹的能力 我們現在看到房租是一直在上漲 那麼這個房租的上漲的增速 甚至是比汽油還厲害 只要房租收益能夠平衡通脹的漲幅 那就非常適合用現金來投資房產 然後再出租 即使帶一部分款 只要租金帶來的收入相對於利息支出 是一個正回報 那帶一部分款也是合適的 不僅可以抗通脹保值 還可以有收益 至少錢不會被通脹給侵蝕了 那如果接下來美聯儲降息了 今年也好明年也好 那這個樓市就會多出來更多的需求 這些需求會繼續推升樓市的價格 房價還得漲 那對於現在投資的人來說 是不是就賺到了呢 這就是為什麼我們最近看到黑石出手了 根據華爾街日報9號的報導 不動產投資巨頭黑石集團 已同意以大約100億美元的現金 收購租賃公司業者 Appleman Inc.不動產投資信託 這就標誌著這家全球最大的房地產投資者 在經過了一段較為謹慎的時期之後 開始加大投資力度了 黑石集團是把這個Air Communities私有化了 後者是擁有76個租賃住房社區 主要是位於美國的沿海城市 包括邁阿密 洛杉磯 還有波士頓 那同時這兩家公司都表示 黑石會再投資4億美元 來改善這些物業 那報導指出這樁交易是黑石在 集合式住宅市場的最大手筆的投資 反映了該公司看好租屋市場 黑石的總裁格雷在今年早些時候也曾表示說 不動產復甦的支柱日益到位 公司不會等到所有跡象都清晰之後再出手 因為最佳的投資決定都是在不確定時期做出的 除了租屋市場具有增長的潛力 Jeffress的分析師團隊也指出 黑石正通過這項交易向市場傳遞出一個信號 就是公司認為利率正在回穩 取得資本的管道也在好轉 那看來今年美國不動產交易活動預計將會升溫 不僅美國的不動產巨頭在壓住租屋市場 日本房地產企業也在大肆收購美國房地產企業 也是在壓住美國的樓市 《日經中文往時日》的報道說 日本企業正在轉向美國 瞄準美國旺盛的個人消費 日本房地產企業正在推進收購 日本企業對美國的投資餘額達到了對中國的5倍 報道指出按行業來看 引人注目的就包括這個房地產投資 日本房地產公司積水住宅 在2024年1月宣佈 花費49億美元收購美國的大型住宅企業 此外 大和房屋工業也在2024年的1月 通過旗下公司收購了美國南部的獨棟房屋企業的業務 2023年的10月 旗下公司還收購了美國西部的獨棟房屋企業的業務 大和房屋工業還提出 到2026年度 海外的銷售額將會達到1萬億日元這樣的一個目標 計劃在美國賺取7300億日元 但公司在2018年度在美國的銷售額還不足1000億日元 大和房屋的這個計劃明顯是看好美國的樓市 並計劃大幅擴張 觀眾朋友們 你們是怎麼看美國樓市的前景呢 歡迎留言分享你們的觀點 謝謝觀眾朋友們 以上就是今天的節目 我們的節目不是投資的建議 請您一定記得點贊訂閱並且分享 我們明天再見