中國證監會核准花旗集團在上海設立獨資的花旗證券（中國），註冊資本12億元人民幣。業務包括經紀、投資諮詢、承銷保薦與自營。花旗成為中國第7家外資全資券商。花旗2021年11月遞件，等待近5年。
1. 漫長的審批
花旗2019年退出與東方證券的合資投行業務，2021年11月申請全資牌照。證監會2023年12月受理，2024年2月提出審批意見。路透9月4日報導，花旗預期最快當月獲批。前6家全資外資券商包括摩根大通、高盛、渣打、法國巴黎、瑞銀與瑞穗。
2. 能做什麼
全資牌照讓花旗可直接承銷中國企業股票與債券，不必與本地夥伴分拆費用。執行長佛瑞塞表示，核准將提升服務中國客戶籌資、對接投資人與貿易的能力。
3. 准入背後的風險
北京同時擴大追查離岸資產，土地出讓收入前9月減27.9%。外資在中國的業務，始終受制於監管說變就變。美國銀行在中國賺到的費用，必須與政策風險一起計價。
牌照是北京在美中談判期間遞出的籌碼。美國投資人該看的，是中共隨時能收回的那隻手。
精華 FAQ
Q1：花旗拿到什麼牌照？
中國證監會核准花旗在上海設立全資券商，註冊資本12億元人民幣，可做經紀、承銷保薦與自營。
Q2：花旗等了多久？
2021年11月申請，2023年12月獲受理，近5年才核准，成為中國第7家外資全資券商。
Q3：對投資人有什麼影響？
花旗可直接承銷中企股債、不必分拆費用，但北京監管多變，追稅與財政壓力都是要計入的政策風險。
封面圖片：kishjar? from Moscow, Russia／CC BY 2.0／Wikimedia Commons（已裁切並加上標題）https://commons.wikimedia.org/wiki/File:Shanghai_skyline_(54418197137).jpg
留言