Counterpoint Research週一發布：2026年第三季全球智慧型手機出貨量年減20%，為2012年以來最差單季表現。蘋果佔比達22%，較上年同期增加4個百分點，創歷史新高；三星以23%居首但下滑3個百分點。IDC全年預測下修至-16.7%。
1. 品牌分化
小米出貨量下滑逾30%；OPPO與vivo各跌逾20%。蘋果逆勢成長，顯示消費者在景氣下行時向高端品牌集中。PC出貨量Q3同樣下滑20.1%，存儲晶片ETF週一跌幅2.7%。
2. AI記憶體排擠效應
輝達H100和HBM需求持續佔用全球DRAM和NAND產能，導致消費端記憶體供給偏緊、手機廠商採購成本上升。供應鏈分析師估計，AI伺服器每年吸走相當於3億台智慧型手機的記憶體需求。
3. 市場展望
IDC預測2027年反彈6–8%，以中國5G換機潮為主要驅動力。但前提是AI記憶體需求不再大幅擴張——而目前各大AI廠商的資本支出計劃並未顯示放緩跡象。
AI記憶體的結構性需求轉移令手機市場的傳統週期復甦邏輯失效。
精華 FAQ
Q1：手機出貨量為何跌這麼慘？
AI伺服器需求吸走全球DRAM和NAND產能，導致手機廠採購成本上升；估計等同3億台手機的記憶體年需求被AI伺服器吸走。
Q2：蘋果為何逆勢成長？
蘋果以22%市佔創歷史新高，較去年增4個百分點，顯示景氣下行時消費者向高端品牌集中的結構性趨勢。
Q3：市場何時可能復甦？
IDC預測2027年反彈6–8%，以中國5G換機潮為主要驅動力，但前提是AI記憶體需求不再大幅擴張。
封面圖片：Olgierd Rudak／CC0／Wikimedia Commons https://commons.wikimedia.org/wiki/File:Apple_iPad_11_gen._%26_Apple_iPhone_16_(still_in_a_box)_(2025-12-02).jpg
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